Анализ на ликвидността на предприятието

Доста често компанията е изправена пред много неприятна ситуация, но според финансовите отчети има впечатляващи активи, макар да не е в състояние да изплати спешния дълг. Това става възможно поради факта, че повечето от активите на предприятието са неликвидни, т.е. не могат да бъдат продавани или разменени за пари, които могат да бъдат използвани за погасяване на дълга.

Предприятие, което не следва показатели за ликвидност, рисковете да бъдат обявени в несъстоятелност, дори ако тя постоянно носи печалба. Ето защо анализ на ликвидността предприятието е не по-малко важно от анализ на печалбата. Ликвидността като цяло се превежда буквално, тъй като гъвкавостта и средствата в управлението са в състояние да прехвърлят актив в паричен еквивалент. Колкото по-дълго време е необходимо за прехвърлянето, толкова по-малко ликвидният е активът. Например, нематериалните активи са почти напълно неликвидни, а най-ликвидни са паричните средства.

обаче пари в брой представляват малка част от структурата на активите на предприятието и те обикновено са достатъчни само за да се изплатят ежедневните малки разходи, като закупуването на чайник за офиса. Що се отнася до големите плащания за дългове, за да се намерят ликвидни средства в точното време, компанията трябва да извърши анализ на ликвидността и финансовата стабилност.

Предприятието трябва внимателно да планира потока от средства, както и условията, при които най-неликвидните активи ще бъдат обменени за ликвидни активи. Въпреки това, доста често има грешки и объркания. Например, предприятието не винаги може да получи за актива сумата на парите, които са оценени. В този случай той може да се окаже в състояние на липса на средства за изплащане на текущия дълг. Тази ситуация се нарича риск за ликвидност на предприятието.

За да се сведе до минимум този вид риск, предприятие трябва да поддържа последователно резерв от ликвидни активи на оптимално ниво. Такива резерви се наблюдават чрез използване на специални ликвидни съотношения. Основният фактор, включен в анализа на ликвидността на предприятието, е съотношението, отразяващо текущата ликвидност. Той определя колко пъти обемът на текущите активи е по-голям от обема на текущите задължения. Минималната допустима стойност за този коефициент е два.

Все пак не всички текущи активи могат да бъдат променени за пари в критична ситуация, например, когато почти всички основни кредитори ще поискат погасяване на дълга. Особена опасност представляват запасите, тъй като те не винаги могат да се продават по счетоводна стойност. Поради това анализът на ликвидността на предприятието предполага изключването им от списъка на текущите активи при изчисляването на индикатора за бърза ликвидност. Този показател не трябва да бъде по-нисък от един.

Независимо от факта, че всички разглеждани активи могат да бъдат превърнати в пари в брой достатъчно бързо, ако едно предприятие се нуждае от пари в момента, то може да се изправи пред определени проблеми, ако не поддържа абсолютната ликвидност на оптимално ниво от поне 0,2. При изчисляването на този показател се вземат предвид само активите, които могат да бъдат разменени незабавно (парични и непарични пари и някои ценни книжа).

Анализът на ликвидността на дадено предприятие въз основа на горепосочените фактори не само позволява на мениджърите на дружеството ефективно да управляват своите задължения, но също така сигнализира на кредиторите, че предприятието е в ред и може да върне средствата, които са му били разпределени навреме. Следователно е толкова важно да се поддържат всички показатели на оптималното ниво.