Пазарът на борсата и извънборсовия пазар: какви са мълчаливите дилъри FOREX

Идеята за обогатяване чрез препродажба на финансови инструменти, като акции или валута, изглежда много привлекателна. С развитието на интернет той стана особено разпространен. Много брокери и дилъри примамват един несвойствен клиент и обещават Златни планини. В същото време някои от тях активно рекламират валута по двойки на "Форекс", а други се вълнуват да инвестират пари на фондовия пазар на Русия, т.е. да купуват акции на местни компании. Мнозина смятат, че разликата между тези сайтове е само в наличните инструменти за търговия. Всъщност това е само върхът на айсберга. Но за да разберем всичко, е необходимо да се впуснем малко по-дълбоко в икономическата теория.

Какви са пазарите?

В глобалния финансовия пазар обичайно е да се отделят няколко основни сегмента: запаси (включително спешни), валута, застраховане, инвестиции и др капиталов пазар. За обикновения инвеститор (търговец) първите два сегмента са от интерес, докато всички останали са много професионалисти. Първичните ценни книжа - акции и облигации - се търгуват на фондовия пазар. Пазар на фючърси е мястото на разпространение на деривати - спешно договори (фючърси, форуърд, опции, суапове). На валутния пазар, както подсказва и името му, има обмен на валута.

Какво представлява пазарът на борсите и извънборсовите пазари?

В зависимост от начина, по който се организира процесът на разпространение на финансовите инструменти, пазарите обикновено се разделят на обменни и извънборсови. Ако разгледаме акциите, фючърсите или валутните пазари, във всеки от тях има сегменти от акции и извънборсови пазари.

Обменният пазар е търговия, организирано от борсата. Той установява процедурата за извършване на сделки и селища, списък на търгуваните инструменти и други правила. Контрагентите се търсят взаимно на борсата чрез своите брокери, а обменът действа като гарант при приключването на сделката. Exchange - това е юридическо лице, което има адреса на наддаването и начина на работа. По-рано "да дойде на фондовата борса" означава в буквален смисъл да дойде на тази платформа и да сключи сделки с други търговци на живо. Сега всичко стана много по-лесно: пазарът на борсовата търговия стана почти напълно електронен. Основната задача на борсата обаче остава същата - организират сделки и играят ролята на гарант за сделката.

Извънборсовия сегмент на всеки пазар съществува извън обмена и е много по-малко регулиран. Пазарът на извънборсовите пазари не е обвързан с нито един сайт и съществува практически. По някакъв начин може да се нарече по-свободен. Същевременно страните нямат никаква гаранция от трета страна, че активът ще бъде прехвърлен на купувача, а паричните средства на продавача.

Търговия на борсата

Насърчаване на бъдещите инвеститори да носят пари на фондовия пазар, брокерите означават борсата. Въпреки че на теория можете да купите акции директно и директно от собственика - частно лице или компания. Това обаче се дължи на много неудобства, като се търси контрагент да го документира. Пазарът на борсовата търговия предполага, че всички тези притеснения са възприети от обмена.

Интересите на клиента на борсата се представят от брокер. Той получава инструкции от търговеца чрез специална програма (търговски терминал) и извършва подходящи операции. Цитатите, които търговец вижда в своя терминал, са реални транзакции или поръчки на други търговци. Те ще бъдат същите, ако отворите, например, няколко терминала от различни брокери.

По този начин пазарът на борсовата търговия предоставя на частния търговец достъп до световната платформа за търговия, където той може да извършва сделки с други такива търговци. Нито фондовата борса, нито брокерът се интересуват от това, че един от търговците печели или губи пари. Техният бизнес се основава на получаването на комисионни такси, които участниците плащат, независимо от техния резултат.

ФОРЕКС - извънборсова валутна търговия

За разлика от борсовия пазар, където се извършва търговия с ценни книжа, FOREX е негово извънборсово колебание. Това е глобален валутен пазар, в който участват предимно централни банки от различни държави и други финансови институции. Малки участници се присъединяват към големите чрез редица междинни организации. Частен търговец за търговия на FOREX отива в дилър - компания, чиито функции са подобни на тези на борсов посредник. Външно всичко изглежда приблизително същото - една и съща търговия чрез интернет, същото заявление за покупка и продажба.

Но има моменти, които фундаментално разграничават пазара на борсова търговия от FOREX. Факт е, че в повечето случаи дилърът на FOREX не оттегля искането на клиента за глобална платформа извън борсата, където големите банки търгуват с валута. Това е просто невъзможно, тъй като партидите на този пазар се измерват в хиляди или дори милиони. Дилърът намалява клиентите си до собствения си мини-пазар и често действа като контрагент. Оказва се, че търговецът търгува срещу своя дилър. В същото време последната показва котировките на валутите, които също се определят независимо. Те са близки до реалните котировки на FOREX, но се различават в неравностойно положение за клиента.

Оказва се, че дилърът FOREX е голяма точка за обмяна на валута: определя самите котировки и действа като една от страните по сделката. Не е трудно да се отгатне кой ще спечели в резултат на това.

Законният момент

Обменните дейности в Русия подлежат на лицензиране от средата на 90-те години на миналия век - сега централната банка се занимава с това. За кандидатите за лицензии се изискват сериозни изисквания, включително разрешения капитал, който се оценява на милиони рубли, което показва надеждността на механизма за достъп до фондовия пазар чрез брокер. Освен това те нямат достъп до парите и акциите на своите клиенти - всички активи се съхраняват в специални сметки на фондовата борса.

Но дилърите на FOREX се опитват само да поемат контрол над Централната банка. Неотдавна техните дейности също бяха лицензирани, но само няколко бяха лицензирани. Други просто заобикалят закона - те работят чрез офшорни фирми. По този начин, за търговия с FOREX, търговецът прехвърля собствените си средства на определена компания, която вероятно е регистрирана някъде в Каймановите острови или Кипър.

Как да бъдеш търговец, който въпреки всичко все още иска да търгува с валута? Разбира се, никой не може да забрани на човек да опита ръката си на FOREX. Основното е да изберете внимателно дилъра от най-големите и да не рискувате големи суми. Но по-надежден начин е да отидете на Московската фондова борса, в спешната секция, от която можете да купите и продавате фючърси за някои валутни двойки.