Основните видове финансови пазари. Видове международни финансови пазари

Сферата, в която финансови активи

дефиниция

Експертите все още обсъждат структурата на финансовия пазар и се опитват да направят определение, което напълно характеризира този феномен. Особено много недоразумения за структурата. Пазарите се разпределят въз основа на неотложността на транзакциите, регионалния принцип, използването на определени финансови инструменти, компонентите на организационните моменти, формите на работа и т.н. Видовете финансови пазари в Русия от 2010 г. се различават по отношение на използваните инструменти и са разделени на пазари на ценни книжа, пенсионни и застрахователни продукти, парични средства и деривати.

Пазарът на ценни книжа разглежда записи на заповед, инвестиционни акции, ипотечни сертификати, опции на емитента, облигации, акции, приватизационни документи и основните финансови инструменти. държавни облигации. В застрахователния сегмент операционна други видове финансовите пазари, има нужда от договор, застрахователят и застрахованият само. Производни, които се използват в тези пазари, има договори - и на фючърси, опции за друг стандарт, в допълнение - опции, форуърди и други операции, свързани с думата. Паричен пазар използва инструменти като заеми, влогове и други дългови ценни книжа.

Функции и перспективи

Подробните данни за търсенето и предлагането на финансови ресурси, формирането на цени за тях са функции, които предоставят информация на всички видове финансови пазари. Всеки детайл е важен тук и качеството на тази работа зависи от промените, растежа и развитието на тази част от човешката дейност, заедно с развитието на цялата световна икономика. Огромна роля имат тези функции на глобализацията и организацията на международния финансов пазар. Този процес е много постепенно, но, като се съди по резултатите от дейността на световния капитал, той се развива постоянно.

Класификацията и видовете финансови пазари се използват толкова често и широко в ежедневната реч, че двусмислието на бързото натрупване на капитализация е буквално зашеметяващо. Тази концепция е до голяма степен обобщена, но зад нея има многобройни независими определения, за професионалистите, които съставят цялата система, всеки елемент от който е класифициран по различни критерии. В класическата версия класификацията и видовете финансови пазари вече не са само на слуха, но и на въоръжаването на всяка домакиня, тъй като оборотът на капитала, дори и най-незначителният, изисква известни знания.

Обща класификация

На първо място, трябва да разберем критериите за класифициране. Всеки подвид на финансовия пазар има свое собствено понятие и видовете финансови пазари са насочени към напълно различно функциониране. Следните са най-важните от критериите за разделяне.

1. Активи и условия за тяхното разпространение: първичният или вторичният финансов пазар е включен.

2. С степента на организация се различават слабо организирани извънборсови и добре организирани обменните пазари.

3. Транзакции и неотложност на тяхното изпълнение: се търсят спортни пазари или спешни такива.

4. Конвертируеми активи и техните видове: застраховка или валута пазар, пазар на заеми, ценни книжа или благородни метали.

5. В сферата на разпространение финансовите пазари са на различни нива: световни и национални, регионални и местни.

6. Основният критерий за определяне на понятието и видовете финансови пазари е периодът, в който съществуват активи. Това може да бъде дългосрочен капиталов пазар или просто паричен пазар.

Начално и средно

Първичният финансов пазар съществува за финансови активи, които се продават за първи път, там се появяват първите си клиенти, което се дължи на самото име. Продажбата и покупката се предхожда или от емитирането на съответните активи, или от емисията. Финансовите пазари, тяхната същност и видове спомагат за движението на паричните потоци и ценни книжа в правилната и най-подходяща посока. На първичния пазар съществуват инвестиционни дилъри (застрахователи), които отговарят за внасянето на тези финансови активи.

Те купуват цялата или значителна част от обема на емитираните ценни книжа, след това продават на трети страни купувачи и, разбира се, ги правят на възстановима основа. Освен това финансовите активи (под формата на ценни книжа или други) могат да имат последващи транзакции, които вече са извършени на вторичния пазар, независимо от обекта, който е страна по сделката. Първичният пазар въвежда парични потоци в обращение, такива са неговите функции. Видовете финансови пазари осигуряват дълъг и качествен капиталов поток. Вторичният пазар тук е абсолютно необходим, защото там са идентифицирани най-важните характеристики на използваните финансови инструменти, като ликвидност или риск. Това са основните видове финансови пазари.

История на фондовия пазар

Ценните книжа започнаха да се въртят преди няколко века. Друг петнадесети век се характеризира със създаването на пазари на държавни ценни книжа. За да се покрие недостигът на пари, различни страни започнаха да издават и пускат собствени ценни книжа не само в страната, но и в чужбина. Така че през 1556 г. в Антверпен е открита такава борса. И през шестнадесети век вече имаше няколко функциониращи фондови борси, включително международни (Брюж). Технологията на обменните сделки е подобрена, на чужденците е отделено специално внимание.

Така че имаше нови понятия: валутен курс, борсов бюлетин. Въпреки това, видовете международни финансови пазари все още не са били формирани. Публикуването на списъка с цените на тази борса на всички продадени ценни книжа отбеляза началото на съществуването на фондовата борса като независима специална организация. През седемнадесети век Нидерландия се превръща в център на борсовата търговия, където, в допълнение към вътрешните заеми, се включват и британските ценни книжа.

превръща

Нестационарните акции се появиха едновременно - на борсата в Амстердам, когато Източна Индия обяви абонамент за участие в печалби, като по този начин се отрази на видовете и формирането на финансовите пазари. С помощта на акционерите тази търговска компания за триста години изнася и продава почти цялото богатство, собственост на Индия. Амстердам съответно бе обогатен като посредник, а не само за търговия с пари в брой, но и за извършване на спешни сделки, като по този начин формира първия спекулативен валутен пазар. През осемнадесети век Англия задържа тази инициатива, откривайки пазар и извънборсов пазар, наричан "уличен пазар". Брокерите от Лондон сключиха сделки в кафенетата и директно на тротоара.

Видовете, структурата на финансовите пазари в онези дни бяха доста необичайни. Във Франция това беше малко по-различно. В края на осемнадесети век в Париж бе открита размяна на сметки, където само официален брокер извършва сделки. От дълго време дори цените не бяха открито обявени, а процедурата за търгуване на борсата не познаваше обществеността. Правителството ръководеше обмена, наблюдаваше всички движения на ценни книжа. С течение на времето обменът вече беше навсякъде и те получиха универсалност: отвориха както специализирани финансови борси, така и стокови борси.

Пазари на борси и извънборсови пазари: разлики

В повечето развити страни тенденцията на обменната търговия беше една и съща: първо имаше търговия с облигации на общината, правителството, железопътните компании, акциите бяха рядкост. Въпреки това през деветнадесети век акционерната форма започна да надделява. ХХ век дава на фондовите борси не само количеството, но и качеството на търговията, тъй като се появяват нови технологии. В средата на това се появи организиран извънборсов пазар, основаващ се на компютъризация. Обменът и обмяната на парични средства обаче все още са коренно различни, включително дейността им на финансовия пазар.

Необходимо е да се разгледат функциите на всяка от тези институции и да се направи сравнителен анализ, за ​​да се идентифицират всички сходства и различия. Обменният пазар, за разлика от извънборсовия пазар, има списък и висока концентрация на търсене и предлагане. Има много строги правила за търговия и абсолютно всички транзакции са регистрирани, поради което нивото на риск не е толкова високо. Освен това всички кандидати трябва задължително да имат лиценз. Финансов пазар на извънборсовия пазар не е включен в списъка, има ниско търсене и предлагане концентрирано, няма строги правила и регистрация на транзакциите, от търговците не се изисква лиценз и следователно нивото на риска е много по-високо. Това са същността, видовете и функциите на финансовия пазар.

Многостепенни, специализирани, спешни и спортни пазари

Спешните финансови пазари се характеризират с известно времево време между момента на сключване и изпълнение на транзакцията, като сроковете обикновено са ограничени до пет дни. Дериватите - опциите за акции и стоки и фючърсите, които се отнасят до деривати сред основните финансови инструменти, се използват най-често тук. На спот пазарите сключването на сделка включва незабавно изпълнение на сделката. Видовете и видовете финансови пазари включват специализирани, най-лесни за разбиране. От заглавието може да се види, какви са функциите на специализиран пазар: валутният пазар търгува валута, застрахователни полици и т.н. Тук доминира единствено пазарът на ценни книжа: колкото по-развита е икономиката на страната, толкова по-голям е делът на ценните книжа на пазарите, ако се вземе предвид общият обем на сделките.

Многостепенните финансови пазари имат свои собствени "линии" - това е световно, национално, регионално и местно, това вече е споменато в списъка на видовете. Националните пазари колективно организират световния финансов пазар. Всеки гражданин неизбежно се състои от всички регионални, както предполага административно-териториалната дивизия. На регионално равнище всички местни финансови пазари са интегрирани. Това е просто. На нивото на местните пазарни отношения има голям брой сделки с отделни търговци на ценни книжа, застрахователни и банкови институции, от една страна, и с частни инвеститори, от друга. Това се смята за почти всичко, с изключение на двата основни вида финансови пазари.

Паричен пазар и капиталов пазар

Това са най-важните разновидности на финансовия пазар. В парите се включват всичко, което може да бъде обвързано с парични и непарични плащания, а освен това всички транзакции, при които се използват краткосрочни финансови инструменти (до дванадесет месеца на разпространение). Капиталовият пазар включва огромен брой сделки и търговски операции, свързани с активи и дългосрочни финансови инструменти, където периодът на разпространение е повече от година. Това е ключова разлика между капиталовите и паричните пазари. Реалният капитал в съвременното време все още запазва голямото си значение, но от няколко десетилетия капиталът е доминиращ във финансова форма под формата на ценни книжа и пари. В икономиката, следователно, съществуват два сектора, които съществуват съвместно, тъй като реалните и финансовите капитали не се сливат помежду си. Финансовият сектор се основава стриктно на финансов капитал и произвежда услуги от същия ред, а реалният сектор се основава на реален капитал, произвежда стоки и продава нефинансови услуги.

Капиталовите пазари са сегменти, които продават финансови активи, структурата му е силно разклонена и се състои от кредитни и валутни пазари, пазари на деривати, застрахователни услуги и акции. Между другото, на фондовия пазар в интеграцията със своята кредитна част се формира от фондовия пазар. Капиталовият пазар се характеризира с огромен брой различни операции, съответстващи на основните му сегменти. Това е валутна транзакция, деривати, застрахователни услуги, банкови заеми, дългови и държавни ценни книжа и всички операции на фондовия пазар. Акциите и облигациите са най-популярните средства за инвестиране на капитал, тъй като те могат да бъдат продадени в определено време на пазара на ценни книжа (фондова борса) в определено време.

Международен валутен пазар

Взаимоотношенията на международния валутен пазар се установяват между субекти - банкови и небанкови институции, фирми, физически лица и т.н. Предмет на международния валутен пазар са всички парични вземания, които се изразяват в пари и чуждестранна валута. По-рано валутата се търгуваше само на определени борси и това продължило, докато започнаха да се развиват извънборсовите отношения. Формирането на валутна търговия се дължи на много фактори: промени в международната парична система, финансова регулация, либерализация на търговията, разработване на нови технологии, иновации в теоретичната и практическата икономика.

Общоприето е международен валутен пазар е разделен на две части - на които продават отделни валути и където отделните пазарни инструменти, използвани. Участниците също са разделени на няколко категории по професия.

1. Преводи на международни транзакции.

2. Незабавно внедрете преки инвестиции на капитал - инвестиции в акции, облигации и други подобни.

3. Постоянно работи на паричния пазар и работи с краткосрочни операции.

Основното предимство на международния валутен пазар е неговата максимална ликвидност, с основен дял на всички сделки, отчетени на извънборсовия пазар (над деветдесет процента). Членове - малки и големи банки, дилъри, инвестиционни дружества, различни фондове, централните банки на различни страни и брокери. Отличителни черти на международния валутен пазар може да се нарече растежа в различни състояния на валутните пазари и тяхната интернационализация, непрекъснатостта на сделката, забързан авариен участък, обединяването на технологиите и подобряване на валутни операции, бързото нарастване на обемите и застрахователен риск.

Международен фондов пазар

Този елемент на капиталовия пазар, където основната дейност е свързана с издаването на ценни книжа и операциите по покупка и продажба, в които те участват. Налице е обширна търговия с различни стокови стойности, които се изразяват в различни световни валути. Формирането се дължи на развитието интеграционните процеси, организиране на банкови и обменни дейности от различни страни, активно използване на националните парични единици и достатъчна стабилност на валутните курсове.

Международният пазар на ценни книжа изисква качествени параметри на икономиките, които са в пряка зависимост от нивото на технологиите и сфери на икономиката, както и стабилна правна рамка и много други качества. Нивото на инвестициите ще зависи от това колко ефективна системата на закони с оглед на финансовите пазари и активи са също важни правила, чрез които се извършват сделки, както и наличието на държавна защита на правата на собственост на местни и чуждестранни инвеститори.