Концепцията за деривативни финансови инструменти

Икономиката винаги свързва огромен брой пазари: ценни книжа, труд, капитал и много други. Но всички тези елементи са обединени от множество финансови инструменти, които обслужват различни цели.

Концепцията за деривативни финансови инструменти

Икономиката е изпълнена с термини, свързани с функционирането на определени системи, индустрии, пазарни елементи. Концепцията на дериватите се използва широко в много научни области: физика, математика, медицина, статистика, икономика и други сфери. Световната финансова система, включително финансовият пазар и паричният пазар, не ги освобождава от тях.

Какво означава дериватът?

В общия смисъл, производното е категория, формирана от по-просто количество или форма. В математиката концепцията на производните намалява до намирането на функция в резултат на диференцирането на първоначалната функция. Физиката разбира производното на скоростта на промяната на процеса. Концепцията за деривативните финансови инструменти и функциите, които те изпълняват, са тясно свързани с естеството на дериватите като цяло и имат директно практическо приложение върху финансовия пазар.

Дериватив или концепцията за деривативни инструменти на пазара на ценни книжа

Думата "деривати" (от немски произход) първоначално служи за обозначаване на математическата функция на дериватите, но до средата на двадесети век тя се намирала близо на финансовия пазар и почти губела първоначалния си смисъл. Днес понятието за деривати ценни книжа Това не е единственият по рода си, в хода на тези определения като вторичен сигурност, производната на втората производна ред, финансовият дериват и т.н., които не се отразява на цялостното усещане ...

А производно, финансов инструмент или 2-ри ред - срочен договор, който е между две или повече страни, официално чрез борсата или неофициално с участието на финансовите институции, на базата на определянето на бъдещата стойност на актив или реален инструмент на най-висш порядък.

Ключови характеристики на дериватите

Това определение има няколко ключови компонента, от които идват понятието и видовете деривативни ценни книжа:

1. Дереватив е договор, за който два или повече лица или организации се интересуват. В зависимост от поведението на пазара и преди всичко от цената, едната страна ще бъде победителката, а другата - в губещия. Този процес е неизбежен.
2. Финансов договор може да бъде сключен чрез фондова борса, официална или извън борсата, с участието на предприятия и бизнес асоциации, от една страна, и на банки и небанкови финансови организации, от друга. Присъствието или липсата на обмен до голяма степен определя специфичността на производното.
3. Дериватът от втора по ред в областта на финансите, както и при математиката, има основа или основа. Само ако природните науки намалят всичко до най-простите функции, финансовият пазар работи с реални активи. На борсата реални активи са разделени в четири категории: стоки или стокови активи (удостоверен Стокови стандарти) - ценни книжа (акции, облигации) и борсови индекси от валутна и фючърси (специални договори).
4. Срокът на договора е от различни финансови инструменти. Определянето на точната дата на изпълнение на договора има за цел да защити интересите и да намали рисковете и за двете страни. Но, като правило, само една получава награда от сделката.

Деривативни ценни книжа: концепция, видове, цели на употреба

Специфичната особеност на борсата като пазарен сегмент е, че тя изпълнява не само функцията "ценообразуване" (присъща на повечето известни пазари днес), но и рискова застраховка. За тази цел страните се договарят да сключат договор и да определят точната дата на неговото изпълнение, като намалят риска от загуби в бъдеще.

При гаранционните условия, които осигуряват изпълнението на срочни договори, съществуват три основни вида:

• Фючърси.
• Forward.
• Не е задължително.

Нека ги разгледаме по-подробно.

Фючърси като вид дериватни финансови инструменти

Фючърсите бяха пионери на фондовата борса като финансови инструменти. И купчините от купюри за пшеница и ориз гарантират на земеделските производители печалба, независимо дали годината се оказва плодотворна или не.

Фючърсните договори - концепцията за деривативни финансови инструменти, свързани със сключването на договора за стокови фючърси за покупко-продажба на базовия актив, в този случай, страните се договарят единствено от нивото на колебанията в цената на актива и са задължени да обменят до падеж "изпълнение".

Докато договорът работи, цената може да варира силно в зависимост от промените в икономиката, политиката, пазарните условия, природните фактори, цените за свързани продукти. Купувачите се възползват, когато цените на акциите са по-ниски от тези, за които е бил възложен договор. И обратното.

Значителен недостатък на движението на фючърси (предимно стокови фючърси) е, че в крайна сметка те се развеждат от реалните активи и не отразяват реалното състояние на нещата в икономиката. В общите разходи за фючърси една пета е реалната стойност на стоките, а четири пети е цената "за риск".

Напред или "напред" договор

Напред, заедно с други договори влиза в понятието за деривати на финансовия пазар, неговата неформална част. С други думи, рядко се откриват форуърди на фондовата борса, но често се сключват директно между предприемачи от една и съща или различни сфери на икономическа дейност.

Договор за подизпълнение или напред (от английския "фронт") - споразумение между страните относно доставката на стоки в строго определен срок. Както може да се види от определението, форексът най-често работи със стокови активи, а не с ценни книжа или финансови инструменти. Друга съществена разлика между форуърдните инструменти и другите инструменти е, че те могат да се основават на нестандартизирани стоки и дори на услуги. Стоки, които са преминали през най-строгия контрол на качеството и отговарят на международните стандарти, се допускат на борсата. За стоки извън борсата това изискване не се прилага. Отговорността за продукта се носи изцяло от доставчика и рисковете от купувача.

Договорената цена на форуърд се нарича цена на доставка. По време на срока на договора той остава непроменен. Но тъй като това създава за страните някои трудности, обменно предлага форуърдни договори алтернативни, които се наричат ​​по друг начин, но по същество същите, както напред: разменна сделка с гаранция за покупка, продажба и търговия с премия.

Договори за опции на борсата

Кроун деривативни финансови инструменти, концепции, типове и подвидове опции договори. До 1973 г. те се срещат само на стоковите борси, но само единадесет години по-късно те станаха вторите по големина инструменти на световния финансов пазар.

Сега сърцевината на опцията може да бъде почти всеки актив: ценна книга, борсов индекс, стока, лихвен процент, транзакция във валута и, още по-важно, друг финансов инструмент. Вариантът е дериват от трета поръчка, надстройка над друга финансова надстройка.

Изхождайки от горепосоченото, опцията е формализирана и стандартизирана размяна срочен договор, което позволява на една от страните да изпълни или да не изпълни задълженията си по договора. Форуърди и фючърси са задължителни за изпълнение, опцията не е. С други думи, купувачът или продавачът трябва да продаде или купи обменния актив преди изтичането на договора, дори ако сделката е нерентабилна за тях, а собственикът на опцията може да избегне тази съдба.

Рискът от наличието на деривати на трета позиция на финансовия пазар

По отношение на рисковата застраховка опцията е най-ефективният финансов инструмент. От друга страна, съществуването на опции и опции за опции улеснява отделянето на финансовия пазар от реалния пазар на суровини повече от всички други финансови инструменти. Опциите излязоха на пазара с необезпечени пари и най-малкият намек за нестабилност се разшири в мащаба на световната финансова криза. За една нестабилна световна икономика, която е била изложена на природни, икономически и политически шокове през последните години, това е повече от достатъчно. Новата глобална финансова криза е точно зад ъгъла.