Финансови пазари. Участници на финансовите пазари в Русия

Финансовите пазари са институции, които осигуряват потока на средства между участниците: държавата, компаниите, инвеститорите. Целта на някои от тях е да наберат средства за финансиране на задачите в реалния сектор, докато други трябва да увеличат капитала си. Повече подробности за финансовите пазари, участниците на финансовите пазари, прочетете по-нататък.

класификация

По цели пазарите могат да бъдат разделени на:

• чуждестранна валута;
• пари в брой;
• дълг;
• срок;
• стока;
• наличност.

Банков сектор

Основата на системата е паричния пазар краткосрочни инвестиции. При извършването на транзакции участниците обменят ликвидни финансови инструменти. Основните пазарни показатели оценяват нивото на рисковете. Този сегмент силно зависи от паричната политика на водещите банки и Федералната резервна система на САЩ. Ако ситуацията на пазара се влоши, кредитните институции виждат високите рискове и увеличават лихвите по заемите.

Централните банки, като основни участници на финансовия пазар, имат монополното право да издават банкноти, да натрупват резерви и да контролират цялата система.

Специализираните кредитни институции обслужват клиентите на определена индустрия или извършват хотелски операции.

Универсалните банки като участници в световния финансов пазар предоставят по-широк спектър от услуги: RKO, привличане на депозити, търговия и съхраняване на ценни книжа, инвестиране на средства.

Други финансови и кредитни институции (депозитари, пенсионни, застрахователни) мобилизират спестяванията на населението, осигуряват ипотечни заеми, извършват операции с акции и облигации.

Капиталов пазар

Дългосрочните инструменти се използват тук. Емитентите издават облигации на финансовите пазари. Участниците на финансовите пазари оценяват надеждността на кредитополучателя, което се изразява в рентабилността на Централната банка. Привлечените средства могат да бъдат използвани за различни цели, например за финансиране инвестиционни програми. Колкото по-високи са рисковете, толкова по-високи са разходите за заемане. Централните банки могат да стимулират икономиката, като намалят доходността на облигациите. Това означава, че условията за кредитополучателя може да се промени към по-добро след инвестиране. Наличието на развит капитал се счита за основен знак за прогресивна икономика.

Пазар на акции

Основната му задача е да привлича пари за бизнеса. Търговските образувания пускат акции, продавайки част от своите компании на инвеститори. Централната банка попада на финансовите пазари. Участниците на финансовите пазари, оценяващи перспективите за развитие на организацията, решават да купят или продадат акции.

FOREX

Взаимодействието на трите финансови пазари се осъществява въз основа на валута. За да извършват транзакции, участниците трябва да закупят валутата на страната в финансови активи които планират да инвестират. Ако инвеститорът иска да инвестира в облигации на Нова Зеландия, първо трябва да направите пропуск Нова Зеландия долар.

Световен пазар

Тук се извършва натрупване на свободни средства между отделните страни. На първичния пазар, има преразпределение на капитала между инвеститорите и кредитополучателите, на вторичния пазар има промяна на собствениците.

Световният пазар е разделен на международни и национални. Първото се разбира:

• общата сума на операциите на резиденти в националната валута;
• заеми, направени от участниците на финансовия пазар в чуждестранна валута.

Всички операции се извършват с участието на местна банка. Международният финансов пазар се разбира като операции в чуждестранна валута, които не подлежат на пряко държавно регулиране. В банковия сегмент съществуват операции между кредитни институции за предоставяне на краткосрочни заеми. Участниците на финансовия пазар могат също така да получават заеми и да търгуват с централната банка. Заетите са предоставени както за краткосрочни (до 3 месеца), така и за дългосрочни периоди с плаващ лихвен процент. Тя включва цената набиране на средства за конкретен кредитополучател и марж.

Участници на международния финансов пазар

От страна на предлагането и търсенето са заемодателите, инвеститорите, държавата и посредниците. Населението превръща част от приходите в спестявания, които инвестират на финансовите пазари. Участниците на финансовите пазари могат, ако е уместно, да бъдат източник на растеж на правителството. Ценните книжа се издават от юридически лица. Всички тези теми са разделени на юридически лица от физически лица и промишлени участници. Предприятията не само могат да издават ценни книжа, но и да инвестират в тях временно свободни парични средства.

Държавата обикновено действа като кредитополучател, който постави дългови задължения за финансиране на бюджетния дефицит. Той също така регулира операциите. С помощта на законови и подзаконови нормативни актове тя влияе върху поведението на участниците и ръководи развитието на пазара. Ако има излишък от средства, тогава държавата може да стане инвеститор, т.е. да предостави финансова подкрепа на определени стопански субекти.

Участниците във финансовия пазар също са посредници, благодарение на които спестяванията на населението се превръщат в кредити, което дава възможност на предприятията да отговорят на нуждата от средства.

брокери

Тези участници на международния финансов пазар участват в подпомагането на транзакции като адвокат или комисионер, т.е. извършват сделки от тяхно име или за сметка на клиента, но за своя сметка. Те извършват дейности както на организиран, така и на извънборсов пазар. Доходът на брокера е комисиона от сключените сделки. Клиентът подписва договора с професионалния участник, който предвижда всички видове инструкции. Въз основа на този документ брокерът извършва операции на пазара, като избира независимо ЦБ. Клиентът може по всяко време да прекрати дейността на посредника. Брокерът е длъжен да уведоми клиента за всички операции и да му прехвърли приходите от продажбата на Централната банка в срока, посочен в документа. Всички транзакции подлежат на задължителна регистрация.

Дилъри

Тези участници на пазара извършват сделки с финансови инструменти на свой риск и риск за печалба. Дилърите публично обявяват транзакционните цени, като се ангажират да обърнат транзакцията при определените условия. Приходите им се формират от разликата в цените на покупките и продажбите. Следователно търговците трябва да следят ситуацията на пазара. Само юридически лица могат да получат лиценз. В същото време една и съща организация може да бъде дилър, брокер, емитент, институционален инвеститор. Тази група най-често включва:

• търговски банки;
• инвестиционни дружества;
• фондации;
• застрахователи;
• застрахователни организации;
• PF и други финансови институции.

Дилърите изпълняват следните функции:

• предоставяне на информация за издаването на ценни книжа;
• изпълнява поръчки на клиенти;
• следвайте състоянието на RCB;
• намаляване на купувачите и продавачите.

Животновъдите

Депозитар - участници на финансовия пазар на Централната банка, които предоставят услуги за съхранение, отчитане на правата на собственост и движението на ценните книжа на акционерите. Договорът с професионалния участник трябва да съдържа следните условия:

• предмет на сделката - предоставяне на услуги за съхранение на ценни книжа или за записване на права;
• процедурата за прехвърляне на информация относно използването на сертификати;
• срок на валидност;
• процедурата за плащане за услугите на депозитаря;
• честота на отчитане;
• задълженията на депозитаря.

Всички записи се записват в клиентския "депо" профил.

Регистраторите поддържат списък на собствениците на регистрирани ценни книжа. За записването, съхраняването на информация и извършването на промени в регистъра се начислява такса. Само юридически лица могат да получат лиценз за извършване на такива дейности. Регистърът е списък на собствениците на Централната банка, в който е посочен номерът, номинална стойност, Категориите документи, които принадлежат на акционерите на определена дата. Договор за предоставяне на услуги срещу заплащане се състои от един регистратор. Но един професионален участник може да поддържа списък на неограничен брой емитенти. Собствениците и притежателите на Централната банка следва да предоставят своевременна информация на системата за водене на регистъра. Ако броят на акционерите надхвърли 500, титулярът на списъка трябва да бъде голяма специализирана организация. Основните задължения на участника са своевременното предоставяне на лични сметки на собствениците и притежателите им.

Клирингови организации

Тези участници на руския финансов пазар събират, проверяват и коригират информация за Централната банка за счетоводство, извършват сетълмент между субекти. В най-общ смисъл Клиринговата къща е специализирана институция от банков тип, която провежда парично споразумение между оферентите. За да се намали рискът от неизпълнение на сделки, клиринговите дружества формират резервни фондове. Те са създадени под формата на CJSC. За да извършва дейностите, трябва да получи лиценз от Централната банка. Приходите от такива организации се формират от:

• регистрационни такси;
• приходи от продажбата на данни;
• приходи от обръщение на наличните средства;
• печалби от продажбата на техния софтуер;
• различни приходи.

Други субекти

Следните участници на RZB изпълняват допълнителни функции.

1. Саморегулиращите се организации са доброволни асоциации на участниците на фондовия пазар, за да защитят интересите на собствениците на централната банка.

2. Управителят е участник във финансовия пазар, който от своя страна управлява Централната банка, парите на титуляра (срещу такса за определен период).

3. Информационните институции са институции, които предоставят на клиентите услуги за обработка и разпространение на пазарна информация за субектите на РЦБ, текущи обменни курсове, индекси за преглед и тенденции.

4. Организаторите на търговията са професионални участници на финансовия пазар, които сключват сделки с Централната банка. Те предоставят следната информация на всяко заинтересовано лице:

• правила за допускане до търговия;
• условия за сключване на сделки;
• правила и процедури за регистрация, изпълнение на сделки;
• ценови ограничения;
• процедурата за извършване на промени в списъка;
• списък на ценните книжа, допуснати за търгуване.

5. Работници - консултанти по проблемите на конюнктурата на РЗБ. Мащаб и структура на пазара Те непрекъснато се разширяват, операциите стават все по-сложни. В депозитарите има голям брой ценни книжа на различни емитенти. Работниците не само оценяват качеството на вече издадените акции, но също така помагат на издателите да поставят нови сертификати. Те съветват за предлаганите курсове за продажби, определят перспективите за развитие на икономическите сектори, провеждат анализ на данъчната политика.