Каква е капиталовата инвестиция? Икономическа ефективност на капиталовите инвестиции. Период на изплащане на инвестициите

Развитието на бизнеса включва редовни инвестиции в компанията: те могат да бъдат разпределени по различни начини, в зависимост от приоритетите, определени от ръководството на компанията и финансистите. Съответните инвестиции могат да имат капиталов статус. Каква ще бъде тяхната специфичност? Как се оценява ефективността на тези инвестиции?

Какви са капиталовите инвестиции?

Капиталови инвестиции - е пари, инвестирани в строителство, обновяване или закупуване на определени ресурси, които могат да бъдат приписани на дълготрайни активи или нематериални активи. В зависимост от етапа на развитие на бизнеса, преобладаващ размер на определени видове инвестиции може да варира. По този начин, нормалната тенденция се счита за постепенно увеличение на стойността на инвестициите в реконструкция и съответно до намаляване на техния дял във връзка с изграждането и закупуване на дълготрайни активи: това се дължи на по-голямо предимство при поддържането на функционалността на тези ресурси, отколкото придобиването или създаването на нови такива. Особено, когато става въпрос за големи предприятия, които се характеризират с еднократна покупка на скъпи производствени активи.

Капиталовите инвестиции са парични средства, които по правило се натрупват в целеви корпоративни фондове или по отделни банкови сметки на дружеството. Ресурсите, чрез които формирането на тези средства са най-често:

• собствени приходи на фирмата;
• инвестиции;
• заеми;
• бюджетни приходи.

Методи за инвестиране на капитал в дълготрайни активи

Има 2 основни начина за инвестиране дълготрайни активи компания.

Първо, съществува централизиран подход. Той приема, че основният обем инвестиции се координира на ниво ключови управленски структури на предприятието. Например - бордът на директорите на фирмата или организацията-майка, ако дружеството е дъщерно дружество на дружеството.

На второ място, има децентрализиран метод за инвестиране в основния капитал на компанията. Това включва вземане на решения за инвестиране във фондове на ниво местни управленски структури. Например - услугата за развитие и оптимизация на местното производство.

В зависимост от мащаба на предприятието, специфичните местни регулации, корпоративната култура на компанията, този или онзи метод на инвестиране на корпоративен капитал в дълготрайни активи преобладава.

Период на изплащане и икономическа ефективност капиталови инвестиции

Периодът на изплащане на инвестициите в капиталови фондове е много различен при сравняване на икономически показатели между различните предприятия. По правило тя е много по-малка в малките предприятия, отколкото в големите предприятия. актуализация дълготрайни активи малка фабрика включва инвестиране в инвестиции, които обикновено се изплащат в рамките на 3-4 години. Едно голямо предприятие със сходна модернизация трябва да работи, като правило, около 10 години преди капиталът да бъде върнат под формата на печалба за сметка на добавената стойност.

Нека разгледаме как може да се направи оценка на икономическата ефективност на капиталовите инвестиции. Всъщност, колко бързо ще бъде икономическият ефект от съответните инвестиции, до голяма степен определя успеха и конкурентоспособността на компанията.

При икономическата ефективност на въпросните инвестиции в общия случай се разбира съотношението между разходите, свързани със строителството, реконструкцията или покупката на дълготрайни активи, и резултатите под формата на печалба. Понякога възвръщаемостта на инвестициите е основният критерий за оценка на ефективността на инвестициите в България капиталови активи се допълва от други показатели. Например - динамиката на разширяване на присъствието на марката, нейната разпознаваемост в потребителската сфера. И двете тенденции могат да бъдат наблюдавани, а не най-забележителните икономически показатели.

Във всички случаи директният резултат от инвестирането в дълготрайни активи е увеличаването на производствения капацитет на фирмата или качествената промяна в нея. Това означава, че компанията получава възможността да произвежда повече обеми стоки или повече технологични продукти. Друг въпрос е дали това ще бъде придружено от намаляване на разходите. Факт е, че намаляването на разходите не винаги зависи от приоритетите на ръководството на компанията по отношение на обновяването на дълготрайните активи. В тази насока на дейност са важни показатели като производителността на труда в дадена фирма, ниво на спестяване на ресурси, гориво, ефективност на логистиката, производителност на достъпна инфраструктура.

Към съответните показатели капиталовите инвестиции не винаги са пряко свързани. Икономическата ефективност на капиталовите инвестиции следователно трябва да се оцени с изменение на факта, че много от условията за растеж на бизнеса не зависят от обема и интензитета на съответните инвестиции. Ръководството на фирмата обаче не може да пренебрегне желанието да изгради най-балансирания модел на инвестиране в дълготрайни активи. Нека разгледаме основните критерии за решаване на този проблем.

Основни критерии за осигуряване на ефективността на капиталовите инвестиции

Експертите определят следния списък от критерии:

• ефективно инвестиционно планиране;
• търсене на най-технологично напреднали проекти за строителство и реконструкция на дълготрайни активи, усъвършенствани решения по отношение на завършени нетекущи активи;
• Приоритет на икономическата осъществимост на инвестициите;
• проучване на опита на други фирми;
• участието на компетентни експерти при вземането на решения за инвестиране в дълготрайни активи.

Всеки от тези критерии е от голямо значение. Задачата на ръководството на компанията е да не пренебрегва онези, които могат да бъдат вторични към спецификата на производството. Ако това не може да бъде избегнато, но в същото време конкурентите могат да изпълнят този критерий, тогава, при равни други условия, бизнесът им ще се развие по-успешно.

Видове икономическа ефективност на инвестициите в дълготрайни активи

Експертите идентифицират няколко начина, чрез които можете да анализирате резултатите от тази посока на финансиране, като капиталови инвестиции. Икономическата ефективност на капиталовите инвестиции, например, е от два основни типа. Кои от тях? Експертите подчертават ефективността: абсолютна, сравнителна. Нека разгледаме по-подробно характеристиките на всеки един от тях.

Абсолютна ефективност на инвестициите

Така че има абсолютна икономическа ефективност на капиталовите инвестиции. Нейната същност се крие в разкриването на цифра, която показва съотношението на увеличението на обема на нетната продукция към разходите за подобряване на дълготрайните активи. В този случай стоките се формират чрез използване на нетекущи активи, поради което въпросните инвестиции често се отчитат в доста тясна сфера - отразяваща индустриалната област на бизнеса. Следва да се отбележи, че инвестициите, изчислени за сметка на амортизационния фонд, не се вземат предвид при определяне на ефективността на въпросните инвестиции.

Друг нюанс: изчисляване на икономическата ефективност капиталовите инвестиции следва да се извършват с изменение на факта, че мониторингът на функционирането на дълготрайните активи се извършва самостоятелно. Степента, в която тя от своя страна е ефективна, може да няма пряка връзка с качеството на инвестирането в производството. Въпреки че като правило двата параметъра са силно свързани помежду си.

Следователно трябва да се има предвид, че общата икономическа ефективност на капиталовите инвестиции, ако говорим за нейното абсолютно разнообразие, се разглежда отделно от капиталовата производителност. Въпреки че положителните тенденции, характеризиращи първия показател, като цяло позволяват да се оцени второто.

Сравнителна ефективност на инвестициите

Съществува сравнителна ефективност на инвестициите в дълготрайни активи. Този параметър се разглежда, за да се определи от ръководството оптималната, най-печеливша възможност за прилагане на определени управленски решения. Например, свързани с обновяването на производствената база на компанията. сравнителен показатели за икономическа ефективност капиталовите инвестиции дават възможност да се определи кои от наличните схеми за внедряване на управленски решения се характеризират с минимални разходи, както и изискването за минимална ликвидност. Може да се наложи да потърсите оптимална комбинация от тези параметри.

Друг аспект на сравнителната ефективност на инвестициите в дълготрайни активи - сравнение на резултатите от съответната инвестиция и финансирането на непродуктивна инфраструктура предприятие. Над ние се отбележи, че модернизацията на средствата не винаги се определя подравняването от водещите бизнес модел, тъй като фирмата може да възложи конкуренти, за да оптимизират тези области на работа, които не са пряко свързани с производството. Цялостен модел за оценка на ефективността на инвестициите в дълготрайни активи включва подробен анализ на управлението на съответните дейности и приемането, при необходимост, на решения за оптимизиране на бизнес процесите в тези райони.

Коефициент на ефективност на инвестициите в дълготрайни активи

Смята се, че една схема се характеризира с възможност за спестяване на инвестиции, а другата - за постигане на значително намаляване на разходите. В този случай може да е необходимо да се приложи някакъв нормативен показател, който може да се използва при избора на конкретен модел. Сред най-популярните от тях е коефициентът на икономическа ефективност на капиталовите инвестиции. Тя може да бъде инсталирана за конкретно предприятие, индустрия или икономика като цяло. Някои икономисти предпочитат да го възприемат като макроикономически показател за оценка на развитието на фирмата, като се отчита състоянието на икономиката в страната.

Разглежданият коефициент за промишлеността може да бъде значително по-нисък или по-висок от националния, което се дължи на спецификата на икономическите фактори, които оказват влияние върху конкретен сегмент. Например в промишленото производство коефициентът на ефективност на инвестициите в дълготрайни активи е по принцип по-нисък от характеристиката на строителството или например информационните технологии. Едно от най-високите съотношения е в търговията на дребно. Това се дължи на факта, че този сегмент е сред най-печелившите. Възвръщаемостта на инвестициите в нея се осъществява доста бързо, обаче, за да се запази функционалността на бизнес модела, може да се наложи да се привлече капитал в много големи обеми.

Ако говорим за макроикономическата аспект на ефективността на инвестициите в средствата, показателите, характеризиращи инвестиции могат да бъдат сравнени с различни коефициенти на дефлация и финансова indikatorami.Tak, общоприета схема, при която ефективността на местните икономически показатели в сравнение с инфлацията, както и рефинансиране процент на централната банка ,

Ако годишната икономическа ефективност на капиталовите инвестиции е значително по-висока от двете, това може да означава високо качество на управлението в предприятието. Но е желателно съответният индикатор да е по-висок от инфлацията. Само в този случай собствениците на бизнеса ще имат смисъл, от икономическа гледна точка, да развият бизнеса. Разбира се, едно предприятие може да функционира с малка рентабилност на капиталните инвестиции и да изпълнява важни социални задачи. Но в този случай той най-вероятно ще се нуждае от държавна помощ - под формата на бюджетни субсидии или, например, отпускане на заеми на концесия.

Критерии за обективна оценка на икономическата ефективност на инвестициите в дълготрайни активи

При оценката и анализа на ефективността на разглежданите инвестиции ръководството на фирмата трябва да обърне голямо внимание на обективността на проучването на резултатите от инвестициите в дълготрайни активи. За тази цел могат да се вземат предвид следните критерии:

• анализ на ефективността на инвестициите, като се вземат предвид инерцията на много бизнес процеси (оценка трябва да се извърши не веднага след ключовите решения за посоката, в производството на пари в брой, а след известно време - в големите предприятия резултатите станат ясни след около 2-3 години, само след изпълнението на инвестицията) ;
• Счетоводни индустриално-специфични бизнес (в една област на високата ефективност на инвестициите в средства - определящ фактор за рентабилността и перспективите на развитие на бизнеса, а в други тя може да бъде вторичен индекс);
• отчитане на инвестициите в дълготрайни активи като част от единния модел на икономическото управление на компанията - заедно с персонала, финансовата политика, маркетинга, промоцията на марката.

По този начин обективната оценка на ефективността на инвестициите в дълготрайни активи включва разглеждането на фактори, които официално не могат да имат пряка връзка с дълготрайните активи. В някои отрасли някои фактори ще имат решаващо значение, докато в други ще се различават, поради разликите между динамиката и съдържанието на икономическите процеси в различните предприятия.

Отчитане на капиталови инвестиции

Помислете за такъв аспект като отчитането на капиталовите инвестиции. За какво е това?

На първо място, ръководството на компанията трябва да контролира как се изразходват и разпределят капиталовите инвестиции. Икономическата ефективност на капиталовите инвестиции се оценява до голяма степен въз основа на качеството на операциите по наблюдение с тях.

Счетоводното отчитане на въпросните инвестиции се извършва чрез сметка 8 на счетоводството. В зависимост от конкретната посока на финансиране могат да се използват и подсметки. Така че, когато става въпрос за строителство - паричните транзакции в тази област са фиксирани върху подсметка 3 сметки 08. В този случай, свързаните с това разходи, се препоръчва да се класифицират въз основа на тяхната принадлежност към определена сграда или конструкция, както и за разкриване на бизнес сделки, които включват:

• всъщност до строителството;
• до монтажни работи;
• за закупуване на оборудване и оборудване;
• да проектира и проучи задачи.

В зависимост от начина, по който е в процес на изграждане на дълготрайни активи - вътрешно или като подизпълнители организации - избрани конкретни счетоводни политики на бизнеса на финансовия механизъм, като капиталови инвестиции. Икономическата ефективност на капиталовите инвестиции в този случай също ще бъде оценена по различни начини. Това се дължи главно на факта, че икономическите дейности в рамките на компетенциите на фирмата, като правило, много по-прозрачна: тяхното наблюдение е по-достъпни в сравнение със съответния анализатор за действия на изпълнителите.