Индексът на възвръщаемост на инвестициите като показател за тяхната ефективност

Има няколко метода, които позволяват оценка на ефективността тази или тази дейност на предприятието. Един от най-популярните методи, който може да се нарече един от най-простите, е изчислението показатели за рентабилност. Чрез определяне на рентабилността се оценяват производствените и маркетингови дейности на компанията, степента на ефективност на използването на активите и капитала и много други. Един от най-важните показатели на тази група е индексът на рентабилността на инвестициите, а на нея ще разгледаме по-подробно.

Както може да се прецени с името, индексът на възвръщаемост на инвестициите ви позволява да оцените степента на ефективност (рентабилност) на някои инвестиции. Този показател може да се използва както за финансови, така и за реални инвестиции. Въпреки това, изчислението във всеки от тези случаи може да е малко по-различно. Основната разлика е, че когато се определя рентабилността на инвестициите в определени финансови инструменти, факторът време често не се взема предвид. Това се дължи на факта, че такива инвестиции обикновено се извършват за много по-кратък период от реални инвестиции.

Индексът на възвръщаемост на инвестициите, както и всеки друг коефициент на рентабилност, характеризира съотношението на печалбата към даден показател. В този случай печалбата се сравнява със сумата на инвестицията. В случай на финансови инвестиции, като например придобиването на определен сорт на ценни книжа, изчисляването е както следва: в числителя е общата сума от приходите, получени от собствеността на ценни книжа (приходи от лихви и разликата между покупката и продажбата), а знаменателят - цена закупуване, т.е. първоначалната инвестиция.

В случай на проект, свързан с реализацията на реални инвестиции, изчисляването на въпросния индекс ще бъде малко по-сложно. Предвид фактора време е необходимо да се раздели дисконтираната сума на паричния поток за анализирания период със сумата на дисконтираните инвестиции за същия период. Трябва да се отбележи, че за такъв коефициент се установява стойност, която ясно показва ефективност или неефективност. Тази стойност е равна на 1. Съответно, ако резултантният индекс е по-голям, тогава проектът трябва да бъде приет, ако е по-малък - да се отхвърли. В случай на коефициент, равен на един, е необходимо да се вземе предвид и наличието на други положителни ефекти освен икономическата. Очевидно този коефициент може да бъде изчислен по малко по-различен начин, а именно съотношението на нетната настояща стойност към стойността на дисконтираните инвестиции. Получената стойност ще трябва да бъде увеличена с една. Въз основа на горното можем да заключим, че показатели като ННС и индексът на рентабилност са взаимосвързани. При отрицателна текуща стойност на проекта, ROI ще бъде по-малка от една и обратното.

Оценката на рентабилността намери широко приложение в различни сфери на дейност на предприятието. Например, има метод на възвръщаемост на инвестициите, който е един от методите на ценообразуване. Нейната същност се крие във факта, че реализирането на проект, свързан с производството на определен продукт, трябва да осигури рентабилност на ниво, което ще позволи да се изплащат привлечените средства.

Освен това съществуват редица показатели, които не характеризират отделен проект, а едно предприятие като цяло. Например, процент на възвръщаемост предприятието се определя от съотношението на печалбата към себестойността и позволява да се прецени доколко е ефективна производствената дейност. Такива показатели нямат установени нормални или гранични стойности, така че те трябва да бъдат анализирани в динамика.