Портфейл за ценни книжа

Всички участници на фондовия пазар са притежатели на ценни книжа, чиято съвкупност се нарича портфейл. Портфейл от ценни книжа Има такива ценни книжа (дялове от всички видове, облигации и други документи), които са определени съвкупност и принадлежат на едно лице (физическо или юридическо).

Като правило, ценни книжа съдържа финансови документи на различни нива и емитенти. Това се прави, за да се осигури по-голяма сигурност и защита срещу евентуални загуби. Притежателите консолидират в своето портфолио често диаметрално противоположни ценни книжа на различни компании и организации. Структурата на портфейла зависи изцяло от политиката на собственика му. Появява се и портфолиото на ценните книжа на компанията.

Ценните книжа са пазар, в който е важно да имаш интуитивно чувство за печалба. Портфейлът от ценни книжа на отделен собственик има подобни характеристики с портфейлите на други собственици. Те се състоят в първоначалния избор на посоката на работа и ангажираността по определени критерии.

Поведението на инвеститорите може да бъде различно. Случаят на формиране на портфолио, разгледан по-горе, се нарича защитен. С други думи, защитен портфейл от ценни книжа е съставена от документи, чието предназначение се характеризира с относителна ненадеждност. Подобно портфолио като правило е с ниска доходност.

Противотежест на този подход е агресивен ценни книжа - това е определен набор от закупени документи, чийто собственик в отношенията си очаква рязко увеличение на ставката. Тези очаквания обаче са само предсказуеми, така че формирането на агресивно портфолио винаги води до сериозни рискове. Необходимо е да се разбере, че колкото повече шансове да получите бързи пари, толкова по-голяма е вероятността да влезете в неликвидна зона.

уравновесен ценни книжа - е формиран набор от ценни книжа, които според инвеститора рационално съчетават надеждност, ликвидност и рентабилност.

Изборът на стратегията на инвеститора се определя от състоянието на пазара и личните му убеждения. На пазара портфолиото е независим продукт. Основните принципи за формиране на портфейла с нисък риск са както следва. Това е принципът на консерватизъм (рисковете се покриват от приходите от надеждни инвестиции и активи), на принципа на диверсификация (прогнозната ниските доходи на ценните книжа може да се компенсира с по-високи приходи от другата страна), на принципа на достатъчна ликвидност (дял на бързо движещи доход не трябва да е достатъчен, за да текущи сделки с висока доходност).

Оптимален портфейл от ценни книжа се състои от тези активи, които се характеризират с минимален риск в сравнение с други видове портфейли. Мярката за риск е стандартно отклонение, който характеризира вероятността от отклонение на нивото на рентабилност от очакваната стойност. Рискът и очакваната възвръщаемост са два задължителни параметъра на всеки портфейл.

Днес руският пазар на ценни книжа се развива доста бързо. Наливат се нови фондови пазари, се издават нови ценни книжа, годишният обем на сделките с тях нараства. В тази ситуация най-разумното поведение е политиката на формиране на оптималното портфолио. Има определено математически модел, който ви позволява да намерите оптималната структура на портфолиото. Като го използвате, можете да изчислите сумите, които искате да инвестирате в портфейл. Математическият модел ви позволява да видите съотношението на акциите и очакваните приходи в проценти.

Съществуват два подхода за избор на ценни книжа: технически и фундаментален анализ. Първото се отнася до проучването на цените, а второто - до цялостната икономическа ситуация.