Акции с предпочитание: определение, права на собственика, размер на дивидента

Дружествата издават ценни книжа, за да привличат капитал. Това може да са дългови приходи - облигации с доход от купони и акции. Дивидентите са част от нетната печалба, приписана на една ценна книга.

Дефиниране на активите

Хората, далеч от фондовия пазар, купуват ценни книжа като средство за допълнителни пасивни доходи и инвестиции в бъдеще.

Обикновени и привилегировани акции - е начин да се включат инвестициите на собствениците на нерегистрирани пари в брой.

В текста на статията ще има изрази - елитни акции, печеливши акции, елитни акции. Тези фрази означават едно - предпочитани акции.

В допълнение статията ще съдържа съкращения:

• ОА - обикновени акции.
• PA - привилегировани акции.
• MICEX - Международен валутен обмен в Москва.
• ААА, ССС - рейтингов показател на дружеството по класификация на рейтинговите агенции.

Малка част от хората придобиват акции със спекулативна цел. Надеждите за стабилен доход с участие в ежедневната търговия се потвърждават от 5% от търговците.

Изправен пред термините "обикновен" и "предпочитан" запас, човек трябва да оцени риска от притежаването на всеки вид ценни книжа.

Примери за емитенти

Привилегировани акции на Sberbank и "Surgutneftegaz" носи дивиденти на съсобственици редовно. Доходът на притежателя е малък. Но аритметиката показва, че като се има предвид увеличението на стойността, собственикът на ценната книга не остава в губещия.

Помислете за примера на компанията "Surgutneftegaz". На фондовата борса дойде от 2002 г. Цялата година е възможно да се купи актив на 6.40 рубли. През шестнадесетгодишния период бяха изплатени дивиденти на акция в размер на 28.58 рубли. През януари 2018 г. средната цена е била 31,5. Изчисленията дават резултата:

• D = 31.5 + 28.58 - 6.4 = 53.68.

За три петгодишни плана един разумен инвеститор увеличи собствените си средства с 8.3 пъти.

На размяната документите на ОНД се търгуват на 100 парчета. Закупена през 2002 г. 1 лот за 640 рубли едно лице вече може да продаде актива и да спечели доход от 5368 рубли.

Покупателната способност беше изразена в следното цифри: за 640 рубли, 58 литра 95 бензин са налични.Сега в 5368 рубли, е възможно да зареждате с гориво 2,62 на резервоара на Мерцедес-универсалната кола.

Оценка на разходите

Стойността на привилегированите акции не е тайна. Информация за текущата цена на една акция, сумата на минималната покупка, комисионните могат да бъдат такси извлича от няколко източника:

• от сайтовете на емитенти, които са пуснали акции, за да привлекат инвеститори;
• от обменния бюлетин;
• информационни страници на инвестиционни и управляващи дружества.

Използват се три вида цени на акциите:

1. Номинална оценка. Цената, посочена в проспекта за една акция. Ако внезапно активите се издават на хартия, тогава деноминацията в рубли се отпечатва във формуляра. Ценовата разлика между обикновените и привилегированите ценни книжа не съществува при обявяването.
2. Пазарна цена. Сгъва в жизнения цикъл на хартията на фондовия пазар. Това е сумата, която човек желае да инвестира в предприятие чрез дялово участие. Най-често обикновените акции надвишават стойността на предпочитаните активи. Тази разлика се нарича отстъпка. Например, борсовият ден на Московската фондова борса на 22 януари приключи за Sberbank на финалната цена ОА на 243,99 рубли, а PA е фиксиран на цена от 202,50. Отстъпка - 41.49 рубли.
3. Проверяваща сума. Важно за юридическите лица. Ако акциите се търгуват на борсата, в допълнение към акционерния капитал се отчита и делът на PA в собствения капитал. Задачата на баланса - за счетоводители, професионалисти.

Как да купите

Предпочитаните акции на руски компании се продават на Московската фондова борса. Лице със свободен капитал в търсене на доход се препоръчва да се свърже с инвестиционната компания или брокерския отдел на банката.

Преди да посетите офиса на асистента, е полезно:

• прочетете на уебсайта на MICEX пълен списък на емитираните ценни книжа;
• да се запознаят с историята и перспективите на търгуваните предприятия;
• да проучи дивидентната политика на избрани компании в ОА и БКП.

През януари 2018 г. в MICEX имаше четири десетки емитенти с привилегировани акции в списъка с котировки.

Всички емитенти на фондовия пазар са разделени на ешелони. Най-високият е първият ешелон. Това включва големи, постоянно действащи компании с голямо търсене. Такива компании се наричат ​​"сини чипове" в разменната преса. От януари 2018 г. списъкът на първия ешелон включва 25 ценни книжа, издадени от двадесет и два "сини чипа". Три "сини чипа" от първия ешелон са добре купени и продадени, а именно: Sberbank, Transneft, Surgutneftegaz.

Придобивайки акции на борсата, човек остава свободен да избира какво да прави с имота по-нататък:

• поддържат перспективата за обогатяване чрез дивиденти и растеж на пазарните цени;
• продават на удобна възможност;
• да се включат в активна спекулативна търговия.

Активите на списъка "сини чипове" са нестабилни и незначителни за кратки периоди от време. Опитните търговци печелят от операции с акции.

Кой управлява, собственикът

Правата на собственика на привилегирована акция се различават от правата на обикновените акционери да участват в гласуването на събранията на акционерите. Докато собственикът на привилегировани акции получава дивиденти, той не гласува за притежаваните от него акции. В допълнение към случая, когато е прието решение за прекратяване на функционирането на компанията. Също така, достъпът до гласуване се прави в случай на обсъждане от акционерите на въпросите за намаляване на правата на собствениците на ПЗ.

Веднага след като привилегированите активи вече не се изплащат, собственикът на скъпи активи може да одобри или протестира по цялата програма.

Съотношенията на дружеството определят лихвения и паричния размер на дивидентите по БКП. Или редът на таксуването е дефиниран. Ако цифровият индикатор не е фиксиран, титулярите на ПП получават дивиденти, равностойни на притежателите на ОА.

Подробности за правата и задълженията на акционерите - притежатели на БКП са описани в хартата на емитентите. Поради това е полезно за потенциалния приобретател на активи да проучи съставните документи. Необходимо е да се знае реда на вписване и процедурата за излизане от актива.

В случай на несъстоятелност на фирмата в списъка на кредиторите собственици на привилегировани акции са в предната част на притежателите на обикновени акции и шанс частично връщане на вложените средства.

Примамка за инвеститора

Можете да купувате или продавате ценни книжа на фондовия пазар. Процентът е параметърът на промяната в пазарната цена до номиналната стойност в процентно изражение. Например, номиналната стойност на Sberbank PA е 3 рубли. Затварянето на цената за 22 януари 2017 г. е 202.5 рубли. След това процентът на привилегированите акции се изчислява, както следва:

• К = 202.5: 3 х 100% = 6750%.

Пазарната цена зависи от дузина фактори, включително търсенето на хартия и оферти за продажба.

Платените дивиденти оказват влияние върху поведението на цената на акциите. Преди прекъсването за включване в регистъра се наблюдава увеличение - след закриване на регистъра, разходите се намаляват с минимален размер на дивидентите.

Инвестирането в банков депозит се счита за по-малко рисков актив, отколкото за притежаване на акции с перспектива за получаване на дивиденти.

За да не пропуснете, е необходимо да се вземат предвид резултатите от дейността на емитента, избран за инвестиране, за оценка на рисковете и рентабилността. За да реши този проблем, има армия от анализатори в банки, мениджъри и инвестиционни компании.

Внимателните читатели обръщат внимание на новините на агенциите за кредитен рейтинг. Фразите "повишиха рейтинга на AAA" или "понижиха рейтинга на CAS" косвено повлияха на цената на акциите.

Анализ на курса на цените

Цитатите на привилегировани акции са като диагностициране на автомобили: те ще тръгнат или ще е време за ремонт. Световноизвестни компании, банки и комисионни, които обменят котировки, изследват пазарното поведение на ценната книга, цените за отваряне на сесията и затваряне на деня за търговия са достигнатите върхове и дълбочината на падането през работния ден.

Продавачите заявяват, че са готови да продадат актива на приемлива цена. Купувачите оферират за покупка на желаната цена. Така че в крайна сметка се ражда пазарна цена.

Вземете например Sberbank. Когато Греф обяви намеренията на компанията през 2020 г. да получи доход от един трилион рубли, през втората половина на годината започна интензивният растеж на привилегированите акции. Според интернет страницата на емитента, цената на активите се е повишила в продължение на 6 месеца от 51.4%, а за цялата 2017 г. е нараснала с 60.1%.

Участие в печалбата

Единиците на руските компании могат да се разглеждат като източник на допълнителен доход не само от списъка със сини чипове, но и от втория ешелон. Завъртането на "синьо" се извършва редовно. На размяната има критерии за включване и изключване от класираните списъци. При избора на инвестиционен обект под формата на привилегировани акции трябва да се оцени рентабилността на дружеството. В рамките на една година, хартията ще остане в тесен ценови коридор, но преди прекъсването на регистъра за получаване, наградата ще се увеличи. Инвеститорът, който е разбрал икономическата ситуация на емитента, ще трябва да реши какво да избере - ръст на лихвата или годишно плащане.

Дивидентите са част от печалбите на компанията. Таксуването се извършва най-малко веднъж годишно. По различни причини Съветът на директорите може да остави приходите неразпределени и да не натрупват дивиденти. Ако в Хартата не се посочва твърд дял и честота на плащанията, всички съсобственици остават без възнаграждение. Но тогава притежателите на рентабилни акции получават правото да гласуват на годишното общо събрание през следващата година.

Размерът на дивидентите върху привилегировани акции е посочен в учредителните документи на дружеството. Това е или конкретна цифра в проценти и рубли, или индикация за процедурата за определяне. Например Съветът на директорите отчита резултатите от тримесечие или година. Той взема решение - да препоръча на общото събрание на съсобствениците да плащат дивиденти за елитни акции. Показва една акция.

Инвестиране и дивиденти

Хартата е законът на дружеството, в който се предвижда изплащането на дивиденти за обикновени и обикновени акции.

Инвестициите в капитала на една успешна организация донасят допълнителни приходи на съсобственика. Преди това съставните документи на дружествата са посочили задължителния процент на приспадане от нетните печалби в полза на собствениците на елитни акции. Сега, все по-често компаниите коригират хартата, измененията предвиждат определяне на дела на компенсацията по предложенията на главните мениджъри.

В ситуация, в която едно предприятие има загуба, дивидентите могат да бъдат забравени. Но има често срещани случаи, когато има печалба, а Съветът на директорите препоръчва да не се плащат съсобствениците на стотинка.

Sberbank: кратка история на действието

Тъй като акциите бяха фрагментирани и номиналната стойност беше определена на 3 рубли за един вид ценна книга, обикновените се насочиха към растеж по-интензивно.

През 2018 г. привилегированите акции на Sberbank намаляват разликата с обикновените ценни книжа.

Чипът не привлича размера на дивидента. Но в комбинация с растежа на пазарната цена изглежда уважаван.

Необходимо е да се разбере, че компанията няма голям интерес към физически лица - физически лица. Голям играч и играе в големи, привличане на чуждестранни средства.

Поръчка за прехвърляне

Когато обобщава резултатите от тримесечието, половината или годината, Съветът на директорите взема решение относно възнаграждението на инвеститорите, притежаващи акции. При спазване на разпоредбите на Хартата и политиката на дивиденти, се препоръчват суми за плащане:

1. Натрупани, но неплатени.
2. Разчитат се от елитни акции.
3. Задължения по обикновени акции.

на предпочитани плащания на акциите са направени по същото време като обикновените акции - в срок до 60 дни от датата на решението за плащане и не по-късно от 25 дни от датата на регистър изключване на акционерите.

Финансите се кредитират по сметката за брокер на клиента. Независимо от това, че акционерът плаща такса, не се изисква. Емитиращото дружество е данъчен агент и притежава 13%. Не се правят приспадания от дивиденти в социални фондове. Сумите се очистват.

Заделените средства могат да бъдат реинвестирани, за да се увеличи доходът. И можете да инвестирате в полезна дейност: проучване, здраве или отдих.