Лондон фиксира върху злато. Лондон за фиксиране на благородни метали

"Лондон фиксиране" - тази фраза, която често се чува в аналитичните прогнози на пазара на благородни метали. Финансовата процедура е известна на всички основни играчи на световните стокови пазари, тя оказва значително въздействие върху ценообразуването в световната търговия с благородни метали.

Какво е фиксирането?

Лондонското фиксиране може да бъде определено като процес на определяне на стойността на златото на междубанковия пазар на злато в Лондон. Там се формират основите на търсенето и предлагането на метал. Определянето се извършва два пъти на ден за цялото работна седмица. Налице е ежедневно определяне на цената (AM fix) в 10.30 часа и фиксиране на цената за вечер (PM fix) в 15.00 часа. За удобство беше решено да се движите през Гринуич. Цената на благородния метал по време на процедурата се определя едновременно в трите най-мощни валути в света: американският долар, лирата стерлинги и еврото. Цената е фиксирана за една тройунция.

История на процеса на оценяване на благородни метали

Лондонското фиксиране върху благородни метали бе разработено единствено за определяне и регулиране на договорите между членовете на London London Bullion Market. Днес се смята, че определянето определя максималната справедлива стойност на златото, която впоследствие се използва за подписване на договори за доставка на този благороден метал в блокове. При фиксирана стойност на актива са ориентирани по целия свят, включително заложни къщи и производство на бижута. Историята на определянето на стойността на актива започва, когато през 1919 г. делтата на лирата спадна. По това време Rothschild Bank получи разрешение от Централния банка на Англия за продажбата на южноафрикански жълт метал. Банката трябваше да определи цената на актива, който не би отговарял само на купувачите на пазара, но и на продавачите. Така че на 12 септември 1919 г. се проведе първото фиксиране в Лондон. Според него една златна злато струва 4 паунда 18 шилинга и 9 пенса. При преизчисляването на американската валута по това време тя е 20,67 долара.

Участници в процеса на ценообразуване или Екскурзия до миналото

В началото на фиксирането участваха петте най-големи династии на производителите и продавачите на последния:

• Н. М. Ротшилд Sons.
• Pixley Абел.
• Mocatta Goldsmid.
• Шарпс Уилкинс.
• Самуел Монтауг Co.

През периода от 1939 г. до 1954 г. процесът не е осъществен. Това има пряко отношение към пълното спиране на работата на пазара на злато по време на Втората световна война. Най-големият скок в историята на процеса беше регистриран през 1980 г., когато златото от злато бе оценено на 850 долара. Увеличаването на цената на един актив се дължи не само на непредвиденото увеличение на цената на петрола световния пазар, но също така се отнася до инфлацията и кризата в Близкия изток. Най-високата цена за злато, фиксирането в Лондон, определена официално, се състоя през 2011 г. на 23 август. Цената на актива по това време достигна 1911,46 долара за тройунция.

Fixing и неговите участници

Лондонското фиксиране е процесът на определяне на стойността на благородните метали, който има някои прилики с търга. Като предмет на сделки, Good Delivery блокове, чието тегло е 400 тройунции, действа. В един вид търг включва петте най-големи банки:

• Deutsche Bank.
• Société Générale.
• HSBC.
• Скотия Моката.
• Барклис Капитал.

В търга инвеститорите могат да участват, но само чрез дилъри, в чиито лице банките, споменати по-горе действат. Представителите на финансовите институции поддържат връзка с банките си по време на процеса, а тези, на свой ред, в реално време информират своите клиенти. Лондонското фиксиране за злато започва с обявяването от председателя на стойността на метала, която в момента е най-важна. Тази стойност се разпределя чрез дилърите на участниците в търга. В обратна посока се получава информация за това колко продажби и покупки са на разположение в съответствие с посочената стойност на активите.

План за гъвкаво партньорство

Всеки участник в търга има право в процеса си да промени статута си на продавач на статута на купувача въз основа на данните по заявка и доставка - това е характеристиката, която идентифицира фиксирането в Лондон. Сребро, злато, платина, паладий могат да бъдат закупени, след това продадени от участниците в процеса до окончателното обявяване на стойността на последния. Промяната е не само позицията на участника, но и обхвата на неговата дейност. След това цената на активите ще се увеличава и намалява в зависимост от обема на покупките и продажбите. "Swing" ще се проведе, докато търсенето и предлагането няма да бъдат в балансирано състояние. Процедурата отнема от 5 до 40 минути.

Най-дългата в историята на фиксацията е регистрирана на 23 май, през 1990 г. Продължителността му беше 2 часа и 40 минути, съвпадна с кризата в Персийския залив. За да се определи крайната стойност на актива, разликата между офертите на купувачите и продавачите не трябва да бъде повече от 50 бара. Ако в процеса на наддаване цената не може да бъде определена, тя се определя по преценка на председателите и се нарича "фиксиране по желание". Тази ситуация е изключително рядка.

Колко плащат благородни метали участниците в търга?

Участниците в търга могат да се интересуват от различни благородни метали: злато, паладий, сребро, платина. Лондонското фиксиране ви позволява да направите покупка на активи на най-изгодната цена, както и продажба. След приключване на аукциона участниците плащат актива в съответствие със съществуващите заявления. Продавачът на метала получава изчислението на фиксирана цена. Купувачите на активи плащат, освен определена цена, още 25 цента над всеки долар. Купувачи на сребърно надплащане за подобна схема от 0,0025 цента. Купувачите на платина плащат при фиксиращата цена и плюс още един долар. Курсът на златото - лондонското фиксиране го определя чрез наддаване - веднага се съобщава на международните агенции, които го разпространяват във всички посоки. Най-ефективно отразява картината на фиксирането на деня, защото в нейния процес пазарите на Америка, Африка, Близкия изток и Европа са в разгара си. Дневният фиксинг служи като ръководство за всички банки в света в различни държави.

Определяне на котировките на златото не само в долари, евро и паунда

Лондонското фиксиране на златото определя цената на унция в евро, паунда и долари. Тези котировки определят развитието на пазара, тъй като те играят ролята на най-важните основни показатели. Изключения от общите правила за формиране на стойността на златото са руският пазар, където унция от благородни метали се изчислява в рубли и Шанхай фондова борса, където подобен показател е зададен в RMB. За инвеститорите от Русия и Китай аналитичната работа става по-сложна, тъй като те трябва да оценят ситуацията не само в Лондон, Ню Йорк и други борси, но и на вътрешния пазар.

Положението в Русия

Днес, в условията на нестабилната икономическа ситуация в Русия, фиксирането и неговите показатели започнаха да играят голяма роля за местните инвеститори. Обезценка на рублата води до факта, че хората проявяват все по-голям интерес към активите от злато, което се подкрепя от системно обезценяване на националната валута.

До края на 2014 г., закупуването на благородни метали може да се извърши на цена от 3055 рубли. Продажбата му е извършена на цена от 1465 рубли. Този процент се предлага от най-голямата банка на страната - Сбербанк. Тъй като търсенето от руските жители за благородни метали се увеличава, котировките на борсите се съчетават с рублата. Тенденцията се запазва за дълго време, което ви позволява да зададете цената на актива с порядък по-голям, отколкото определя процедурата за фиксиране. Разликата между фиксиращите индикатори и действителната цена, която са на разположение на частните инвеститори, е доходът на дилърите, които извършват сделки с актива директно по време на фиксирането.