Продължителност на оперативния цикъл. Какво представлява цикълът на работа?

Много компании са в неприятни ситуации, свързани с внезапното изтегляне на средства от оборота. Излизането от тях е изключително трудно и може да бъде придружено от големи загуби.

Приложимост на въпроса

Често режисьорът решава да изтегли средства от сметката, за да финансира даден проект, като се предположи, че той изплаща обратно и възможността да изплати дължимите задължения пред доставчиците. В същото време, както показва практиката, сценарият в такива ситуации е стандартен. След известно време се оказва, че няма достатъчно пари да платите за доставения материал и суровини. Следователно трябва спешно да потърсим допълнителни източници, да поискаме от длъжниците да плащат дълговете си предварително, да преговарят с банките и т.н. Подобни са случаите на големи корпорации, които несъзнателно са променили условията на плащане с доставчици и предоставят на клиентите разсрочени плащания. За тази цел бяха сключени нови договори с изпълнителите. Същността им беше отказът да се използват отсрочки в замяна на намаляването на покупната цена на стоките. Заедно с това купувачите закупуват продукти при увеличени продажни разходи. Въпреки това, те бяха дадени едновременно два пъти повече, отколкото преди, отлагането. Няколко месеца по-късно компаниите започнаха да изпитват остър недостиг на работен капитал. Съответно, те трябва спешно да отпускат заеми на банките. Дружеството няма да има проблеми с липсата на текущи активи, ако ръководството започне стриктно да контролира съотношението между собствен и привлечен капитал, чрез което се осигурява финансиране оперативни дейности. За целта е необходимо да се разработи ефективен модел на управление. Това включва планиране на продължителността на оперативните и финансови цикли. Освен това ще трябва да определите текущата ликвидност.

Оперативен цикъл на предприятието

Той включва няколко процеса. По време на това по-специално се извършват покупки на материали и суровини, създаване на продукти, продажба, както и погасяване на дългове (ако има такива). Просто казано, в хода на оперативния цикъл се осъществява пълен оборот на активите.

Ключови елементи

В рамките на оперативния цикъл се разграничават следните компоненти:

1. Общ оборот на MPZ. Нарича се и цикъл на производство. Показва средния брой дни, които са необходими за прехвърляне на суровини и материали в крайни продукти. Съответно, тя започва от момента на получаване на запасите до склада и се завършва, когато крайните продукти се доставят на потребителя.
2. Оборот на вземанията. Това представлява средният период от време, необходим за погасяване на задълженията на купувачите, закупили продукти на кредит.
3. Оборот на дължимите сметки. Това е периодът, през който компанията се изчислява на задълженията си към други организации.

Оперативен и финансов цикъл

Ако има намаляване на динамиката, това се счита за положителна тенденция. Финансовият цикъл е разликата между датата на плащане за задълженията към контрагентите и получаването на средства от длъжниците (купувачи). През този период собствени средства направете пълен ход. Намаляването на оперативния цикъл може да се дължи на ускоряването на други операции. Например, продължителността на съхранение на MPZ, производството на продукти, запазването му в склад се намалява. Продължителността на оперативния цикъл също може да варира под въздействието на ускорението оборот на вземанията.

Търговски оборот MPZ

Ефективността на управлението зависи от съотношението между продължителността на финансовия и производствения цикъл. Последните включват периоди на оборот:

1. Суровини.
2. Незавършено производство.
3. Склад за готови продукти.

Производствен и оперативен цикъл

Съответните уравнения се използват за тяхното определяне. За да се изчисли продължителността на производствения цикъл, се използва следното уравнение:

- ПЦ = ПОгп + ПОнзп + Попз, където:

• POP - брой на дните, прекарани в оборота на запасите от полуфабрикати, материали, суровини;
• PONZP - броят на дните от оборота на текущата работа;
• POGP - продължителността на оборота на запасите от готови продукти (продукти) в дни.

Изчисляването на оперативния цикъл се извършва, като се използва параметърът, посочен по-горе. Освен това при изчисляването се използва стойност, която характеризира средното ниво на дълга на длъжниците. Тяхната сума ще покаже колко продължава оперативния цикъл. Формулата изглежда така:

- OC = POjz + PC.

Взаимовръзка на показателите

При анализа на структурата на текущите активи, които са на разположение на компанията, става ясно колко важни са характеристиките на времето за осигуряване на ефективно управление на капитала. Особено важно в този случай е разпределението на нуждите на фирмата от текущи активи в конкретни периоди. За изчисленията се използва методология, базирана на продължителността на финансовия и оперативния цикъл и на очакваните разходи за текущата дейност. Първият индикатор включва времето за доставка, производство и монтаж на продуктите, продажбата им, очакванията за погасяване на задълженията на клиентите. Финансовият цикъл - продължителността на движението на пари в брой - е периодът, през който средствата не са включени в оборота. Продължителността му може да бъде определена както следва. От индикатора, характеризиращ оперативния цикъл, се приспада времето за разпространение на дълговете към кредиторите. управление оборотен капитал се извършва за намаляване на периода, през който не се включват средствата. Ако продължителността на финансовия цикъл намалее, времето за използване на оборотния му капитал става по-малко.

Характеристики на вземанията

Задълженията на контрагентите са неразделна част от работата на всяка компания. Голяма част от вземанията в цялостната система на активите значително намаляват ликвидността и платежоспособността на фирмата, като по този начин увеличават риска от загуби. Оперативният цикъл на съвременната компания приема динамиката на транзакциите. В днешните условия трябва да се обърне голямо внимание на дълга на длъжниците. Често се определя като компонент на оборотния капитал. Този елемент представлява специфични изисквания към организациите и гражданите относно плащането на услуги, продукти или работа. Съществува и тенденция, при която вземанията се идентифицират с търговски заеми. По правило икономическата изгода от такива задължения се изразява във факта, че дружеството, изпълняващо оперативния цикъл, очаква да получи пари или еквиваленти. Приемаеми сметки В този случай той може да бъде признат като актив, ако има възможност за обратно изкупуване. Ако тя отсъства, размерът на задълженията подлежи на анулиране.

Управление на устойчивостта

За да създадете ефективен модел, имате нужда от информация от бюджета на разходите и приходите, някои прогнозни показатели за баланса. Като задължително изискване е месечната разбивка. Колкото по-често се контролира процесът на изпълнение на бюджета и следователно платежоспособността на компанията, толкова по-добре. Разработването на модела ще изисква и стойностите на оборота, показатели за продължителността на оперативния и финансовия цикъл. От особено значение ще бъдат такива количества като:

1. Необходимостта от краткосрочни заеми, привлечени за попълване на оборотния капитал.
2. Планираната стойност на коефициента на ликвидност в текущия момент.

Първият показател се определя като разликата между общото изискване за оборотен капитал и собствен капитал. Изчисляването на целевата стойност на KT може да се извърши както следва:

- Ktl = POC x среден разход на средства на ден / краткосрочни задължения.

Този модел ни позволява да разберем как OC и FC влияят върху индекса на коефициентите.

заключение

Всеки мениджър трябва ясно да разбере какви са оперативния цикъл и периода на оборот на средствата. Поради това той може да получи цялата необходима информация, за да определи необходимостта от собствени активи. Освен това трябва да разберете същността на бизнеса, да разберете как са изградени процесите в компанията, колко оптимистични са те, дали има резерви за оптимизация. В хода на изчисленията е необходимо да се има предвид, че размерът на текущите активи непрекъснато се променя през цялата година. Във връзка с това, всеки месец, когато сравнявате действителните и планираните индикатори, трябва постоянно да наблюдавате настройката на параметрите на модела. За да се разбере значението и важността на графика на циклите, не е само финансов директор, затова е препоръчително да се определи отговорността на отделните ръководители за всеки елемент. Това може да стане чрез свързване на системата от бонуси и бонуси, действащи в организацията, с необходимите показатели.