Управление на портфейл на ценни

Играта на пазара на ценни книги наподобява игра в казино. Точният резултат е неизвестен и всичко зависи от напълно непредсказуеми фактори. Високото ниво на доходите обаче накара хората и корпоративните мениджъри да държат средствата си в ценни книжа, а не в банкови сметки, защото увеличаването на размера на държавата никога не е притеснявало никого.

Въпреки това, какво да направя, за да допълнителен доход да не се губят най-впечатляващите (с малка граница на парите на пазара на ценни книжа обикновено не отиват) състояние? Преди да се включите в инвестирането в определени ценни книжа, трябва да направите стратегия за парични инвестиции, както и да научите основните правила, които ви позволяват да управлявате портфейла от ценни книжа по най-ефективния начин.

На първо място, необходимо е да се съсредоточим върху два основни показателя: процент на възвръщаемост и степен на риск. Ако първият индикатор трябва да бъде възможно най-висок, тогава вторият трябва да бъде възможно най-нисък. Трябва да се отбележи това доходност от ценни книжа не може да се изчислява със 100% вероятност, поради което за нейната оценка се използват референтни стойности.

Управление на всички портфейли ценни книжа се основава на теорията на вероятността. Трябва да определите с каква вероятност сигурността ще донесе този или тези доходи, да умножите нивото на дохода чрез съответната вероятност и да добавите всички получени резултати. Резултатът е прав и ще бъде вашият очакван доход.

Що се отнася до степента на риска, то се определя като вариацията (или с други думи, разпространението) на очакваните резултати. Например, А акции дават стабилен доход, а акциите на компанията Б могат или да доведат голяма сума пари на инвеститора, или дори да я разрушат. Въз основа на изчисленията на вероятностите получаваме, че очакваната възвръщаемост на акциите на двете компании е равна, но степента на риск за компанията Б е много по-висока. По този начин, избирайки между закупуване на акции А и акции B, е разумно да изберете първия вариант.

управление портфейл от ценни книжа, от друга страна, предлага леко различен подход. Портфейлът трябва да включва както тези, така и другите акции. Основата на портфейла е стабилни акции с относително ниско ниво на рентабилност и почти нулев риск. За да може обаче портфейлът да донесе очакваната доходност, той се размива от рискови акции. Дори ако има "провал" на няколко позиции, загубата се компенсира от дохода от стабилни акции.

Що се отнася до избора на рискови активи, в този случай управлението на портфейла на ценните книжа на дружеството трябва да се управлява, като се вземе предвид максималната степен на диверсификация. Това означава, че акциите не трябва да бъдат свързани. По този начин, ако има малко очаквано рисково събитие, то не трябва да привлича всички рискови запаси, събрани в портфейла.

Ефективното управление на портфейла включва идентифициране и анализиране на всички възможни връзки между ценните книжа, за да се намали разликата в възвръщаемостта на портфейла до почти нула. За тези цели често се купуват ценни книжа, които се разпространяват на напълно различни пазари и често дори в различни страни.

Подобно на управлението на паричните средства и ликвидността на компанията, което предполага точно изчисляване на всички възможни вероятности, работата с ценни книжа не толерира пренебрегване на дребните неща. Това е щателен подход към детайлите, които отличават доброто финансов анализатор. Той не трябва да бъде визионер, който да предсказва бъдещето, но той трябва да създаде портфолио, което да осигури на собственика желания доход въпреки катаклизмите и икономическите промени.