Парична политика: цели, дефиниция и концепция

Икономиката на държавата се развива до голяма степен благодарение на прилагането на паричната политика от страна на финансовите органи на страната. Каква е същността му? Кои от методите са най-често срещани?

Каква е същността на паричната политика?

Терминът "парична политика" обикновено се разглежда в контекста на Централната банка на държавата или друга структура, която изпълнява функциите, които отговарят на Централната банка. По-специално, като:

- регулиращи дейността на финансовите институции система, кредит на пазара;

- лицензиране на търговски банки;

- управление на инфлацията;

- прилагане на паричната политика;

- съдействие при управлението на държавния бюджетен капитал.

Друго име за разглежданата концепция е "паричната политика". Дейностите на Централната банка и подобни структури, които я водят, имат определени цели. Нека да разгледаме какво могат да бъдат те.

Цели на паричната политика

Основните цели на паричната политика като цяло съответстват на функциите на CBR, които споменахме по-горе. Това са следните цели:

- ограничаване на прекомерната инфлация;

- осигуряване на социална защита на гражданите;

- управление на капитализацията на ключови икономически сектори;

- осигурете оптимално платежния баланс националната икономика.

Тези цели се определят от централните банки на повечето държави, включително Банката на Русия. Ще бъде полезно да се разгледат основните подходи към класифицирането на такова ръководство на финансовите органи на страната като парична политика. Неговите цели могат да бъдат еднакви в този случай - в съответствие със списъка, който разгледахме.

Подходи към класификацията на паричната политика

Експертите определят два основни типа парична политика:

- консервативна;

- либерален.

Първият вид парична политика е насочен към прилагане на мерки, които регулират работата на финансовите институции - частни и публични, и предлагат ограничаване на динамиката на кредитните операции. По този начин, централната банка може, чрез поставяне на високо ключова скорост, да се стимулира подобно увеличение на условията за отпускане на заеми от частни финансови институции.

В този случай се постигат конкретни цели на паричната политика. Като например, първо, да се намали инфлацията, както и да се осигури положителен баланс поради непреки стимули за намаляване на вноса. Видът на въпросната парична политика също така предполага увеличаване на данъчната тежест за предприятията, намаляване на бюджетните разходи и оптимизиране на заместването на вноса.

Либералната парична политика предполага стимулиране на растежа на кредитния пазар, намаляване на контрола върху движението на капитала в икономиката, данъчните ставки, както и лихвите по заемите. Централната банка, намалявайки основния лихвен процент, може да стимулира осъществяването на подобни действия от страна на търговските банки.

Съответната парична политика има като правило следното:

- увеличаване на капитализацията на икономиката,

- насърчаване бизнес дейност,

- оптимизиране на платежния баланс - но за сметка на нарастващия износ.

Какво определя избора на състоянието на това или онова разнообразие на паричната политика? Как се определят приоритетите на паричната политика на централната банка?

Като правило, това зависи от текущото ниво на стабилност на състоянието на финансовата система, както и динамиката на икономиката като цяло. Ако националната икономика, свързани с разработването, за Централната банка може да е приемливо да се избере една либерална стратегия: тя обикновено помага да активирате инвестиции, стимулиране на икономическата активност в условията на незаети пазарни сегменти.

Ако икономическата криза там, на целите на паричната политика на държавата могат да бъдат променяни. В този случай може да има нужда да се намали нивото на инфлацията. Както отбелязахме по-горе, консервативната парична политика допринася за постигането на тази цел. Неговите цели следователно до голяма степен отразяват икономическата ситуация в държавата. Ако националната икономика се развива динамично - паричната политика може да се характеризира с някои особености при кризисни тенденции - в друга.

Друг общ критерий за класификацията на паричната политика е мащабът. Така че те пеят общи и селективни методи за регулиране на икономиката. Нека разгледаме техните функции по-подробно.

Мащабът на паричната политика

На първо място, заслужава да се отбележи, че и двата вида монетарна политика, изучавани по-горе, консервативни и либерални, могат да бъдат както общи, така и селективни. Разликата между разглежданите разновидности подходи към управлението Следователно финансовата система е предопределена от обхвата на юрисдикцията на решенията, взети от централната банка.

Така че, ако централната банка прилага цялостна парична политика, тогава нейните поръчки се прилагат към всички кредитни и финансови институции, действащи в държавата. Целите и методите на паричната политика могат да бъдат в този случай свързани с необходимостта да се стимулира развитието на ключови сектори в икономиката, да се модернизира банковата инфраструктура на държавата.

селективен политика на финансова структури предполага разширяване на юрисдикцията на решенията, взети от Централната банка за ограничен брой финансови институции. Така че централната банка, прилагайки селективна политика, може:

- да се определят границите на изчисленията;

- определя стандартите за отпускане на заеми;

- определят отделни критерии за ефективността на търговските финансови организации.

В този случай целта на Централната банка може да бъде оптимизиране на конкретни елементи на кредитната система на държавата, подобряване на платежната инфраструктура, подобряване на стандартите, при които се извършват различни платежни операции.

На практика целите и целите на паричната политика на държавата, т.е. централната банка или подобни институции, се променят доста често. Това се дължи на постоянни промени в икономическите процеси в страната и извън нея, с влиянието на социално-политическите фактори, технологичния прогрес. По този начин, централната банка може редовно да използва всички посочени видове парична политика - и в различни комбинации и ред.

Разбира се, в отделни достатъчно дълги периоди държавата може да избере приоритетни методи за управление на икономически процеси и в по-малка степен да използва алтернативи на тях. Но при значителна промяна във външната среда, влиянието на политическите фактори, централната банка може да преразгледа собствените си подходи към прилагането на паричната политика.

Сега ще е полезно да разгледаме конкретни инструменти, чрез които централната банка регулира икономическите процеси в страната.

Инструменти на паричната политика на държавата

Съвременните икономисти посочиха следния списък на основните инструменти:

- установяване на норми за резервите на търговските банки;

- участие на Централната банка в сделки на фондовите борси;

- определяне на основна ставка;

- регулиращи дейността на търговските кредитни организации.

Нека да ги изучаваме по-подробно.

Изисквания за резерви за търговските банки

Първият инструмент в списъка, обсъдени по-горе, се счита за един от най-ключ, тъй като позволява на централната банка да имат значително въздействие върху търсенето и предлагането на капитал в икономиката на държавата. Факт е, че обемът на собствените резерви на търговска кредитна и финансова институция определя пряко възможностите на банка, действаща като кредитна единица. Ако изискванията на Централната банка за съответния ресурс са високи, дейността на банките в съответния сегмент на финансовия пазар се намалява. В резултат - намаляване на капитализацията на икономиката от гледна точка на реалния сектор, обаче, може да се увеличи по отношение на капиталовата интензивност на финансовия сектор, депозити на гражданите.

По-строгите изисквания към резервите на търговските банки могат да помогнат за намаляване на инфлацията и постигане на други парични цели, които изискват консервативен подход. Въпросният инструмент е ефективен ли е от гледна точка на решаването на стратегическите задачи в икономиката?

В средата на експерти становищата по този въпрос са различни. Някои анализатори смятат, че промяната в регламентите относно задължителните резерви трябва да бъде временна мярка, докато други смятат, че CBR трябва редовно да се използва подходящ инструмент - особено често по време на криза и несигурност на различни процеси в националната икономика.

Участие на Централната банка в операции на фондовите борси

Следващият общ инструмент на паричната политика на Централната банка е регулирането на сделките на фондовите борси. Подходящите финансови институции са сайтове на открития пазар. Включително тези, които включват сделки за продажба и покупка на ценни книжа, емитирани от държавата, както и най-големите предприятия, които оперират в страната.

Централната банка в този случай може да бъде активен пазарен играч, който купува или продава определени видове ценни книжа. По правило централната банка участва в сделки, отразяващи оборота на държавни облигации. Ако той ги купува, това означава, че те изпълняват целите на паричната политика, преследвани са тези, които характеризират либерален подход към регулирането на икономиката. Това означава, че държавните или големи компании да получат капитал от Централната банка може да го насочи да инвестират в нови проекти (разходи, търговски), за прилагане стимулира развитието на различни сектори.

На свой ред, продажба на ценни книжа може да отразява факта, че целите на паричната политика на централната банка, свързана с изпълнението на консервативен подход към управлението на икономическите процеси - като в този случай, като пазарната капитализация намаля.

Настройване на ключова тарифа

Следващият инструмент на Централната банка е установяването на основен лихвен процент. Този показател, както отбелязахме по-горе, определя условията за кредитиране на пазара като цяло.

По този начин, с висока скорост ключ CBR може да означава, че целите на паричната политика на централната банка на Русия - спад в динамиката на капитализация на някои сектори на икономиката за сметка на привлечени средства, както и намаляване на инфлацията. В същото време, с висока скорост на ключ на централна банка, като правило, насърчава гражданската ангажираност на средства в банките под формата на депозити - при високи лихвени проценти. В резултат капитализацията нараства в кредитната и финансова организация.

Регулиране на финансовите транзакции на търговските банки

Друга важна насока на паричната политика на държавата е регулирането, определящо стандартите за работата на търговските банки. Тя се осъществява във връзка с факта, че финансовите органи трябва да осигурят стабилността на функционирането на банковата система като един от ключовите ресурси за осъществяването на паричната политика.

Търговските кредитни институции играят ролята на най-важните финансови институции на държавата. Те трябва да имат стабилна инфраструктура и да работят в съответствие с строги правила - така че техните клиенти, граждани, предприятия и бюджетни структури, имаха възможност да използват сигурни и достъпни услуги. Основните цели на паричната и кредитната политика на държавата предполагат и най-активното участие на тази инфраструктура. Задачата на Централната банка е да осигури ефективно правно регулиране на нейното привеждане в съответствие и модернизация.

Парична политика на банката на Русия: основни приоритети

Ще бъде полезно да се разгледат какви са приоритетите на Руската централна банка в паричната политика. Над ние се отбележи, че Централната банка като основна финансова институция на държавата избира един или друг подход към управлението на икономическите процеси на базата на ситуацията в националната икономика, реалните фактори, влияещи върху развитието на икономиката. Съответстващият принцип се характеризира и от руската Централна банка.

Тази кредитна организация, както свидетелства практиката, изпълнява предимно консервативни стратегии в периоди на рецесия и либерални - с растежа на държавната икономика. Така че, по време на кризата от 2008-2009 основната лихва на централната банка на Руската федерация се е увеличил значително: то се забави кредитирането на пазара, значително намали капитализацията на икономиката, но в същото време, до голяма степен помогна да се задържи инфлацията на приемливо ниво. След преодоляването на кризата основният процент спадна: Централната банка премина към либерална политика за управление на икономическите процеси.

Поради спада на цените на петрола и усложненията на руските международни отношения в руската икономика през 2015 г. рецесията отново се появи. Централната банка повиши основния лихвен процент и продължава да го пази на доста високо ниво. Равнището на инфлацията - ако я разглеждаме като основен критерий за ефективността на паричната политика, както се вижда от статистическите данни, е в RF на приемливо ниво.

Отново, ние се отбележи, че сред икономистите има различна оценка подходи CBR за регулиране на икономиката: има мнение, че основната лихва трябва да се намали и да се стимулира кредитирането, като следствие - да се повиши нивото на капитализация на различните сектори на националната икономика.

резюме

Така че ние разгледахме същността, основните цели и инструменти на паричната политика на държавата, която се нарича и паричната политика. Основната му тема е централната банка. Той е отговарял - регулиране на инфлацията, платежния баланс, на основния лихвен процент, регулирането на дейността на търговски финансови институции, които също играят ключова роля в осъществяването на паричната политика. В зависимост от икономическата ситуация в страната, извън влиянието на социално-политически фактори, Централната банка може да избере една или друга парична стратегия, както и специфични инструменти за нейното изпълнение. Като цяло, те отразяват един от следните два подхода: консервативни - което предполага намаляване на капитализацията на икономиката и нейните ключови индустрии, или либерален - се характеризира с желанието на централната банка да стимулира активния обмен на участниците на капиталовия пазар.

Ако е необходимо, един подход може да промени другия. Например, с появата на фактори, допринасящи за икономическата рецесия, целите на руската парична политика като правило отразяват желанието на финансовите органи да намалят обема на капитализация на икономиката. Изглежда увеличение на основния лихвен процент на Централната банка, в някои случаи - промяна в изискванията за резерви на търговски кредитни институции. Но веднага след като икономическата ситуация в държавата се стабилизира - Централната банка като правило намалява основния лихвен процент.