Какво представлява публичното предлагане и колко струва един емитент

IPO е първата публика издаване на акции Фирмата, която се осъществява по правило чрез платформи за обмен. Това доста модерно съкращение дойде при нас от западната практика. Самият процес обаче се регулира от руското право, по-специално от закона "На пазара на ценни книжа". Той установява процедури като изготвянето на решение относно пусканеот капиталови ценни книжа, се посочват изисквания към формулярите, удостоверяващи правата, процедурите по издаване, държавната регистрация, изискванията към проспекта и др. Всички етапи на освобождаването трябва да са съобразени с този закон и други нормативни актове (вкл. Федерална служба за финансови пазари).

Какво представлява IPO в същността си? Може да се каже, че основно това е програма за представяне на акциите на компанията на потенциални инвеститори по такъв начин, че ценни книжа последните се интересуваха - и ги купиха. Страните в този процес са емитиращата компания, застрахователите, водещите мениджъри (обикновено банки), обменните центрове и други лица. Ключова роля играят застрахователите, които за определена награда гарантират, че такова IPO ще се осъществи.

Преди издаването на обществено освобождаване, фирмата определено трябва да се окаже икономически. За това тя трябва да има привлекателна финансови отчети за няколко години и добри перспективи за развитие, защото всеки инвеститор се интересува от надеждни и печеливши инвестиции. Ако предприятието е широко известно с продуктите си, е осъществило програми за запис на заповед, емитирани облигации, тогава вероятността за успешно пласиране на акции се увеличава. Освен това "славата" дава възможност за първото публично издаване с минимални разходи за организацията. Първоначалното публично предлагане включва пускане на акции на фондовата борса, така че емитентът също трябва да знае колко отговаря на изискванията на даден сайт - от руската MICEX-RTS до чуждестранната NYSE или LSE.

Финансовата и друга информация се изпраща на водещия мениджър, който подготвя информационен меморандум и организира за предприятието така нареченото пътно шоу. В своя ход се провеждат срещи с потенциални купувачи на акции, фирмата се представя и се разпространява информация, че такова IPO ще бъде направено на определени дати. Също така водещият мениджър е избран от съвкупността от застрахователи, въз основа на факта, че последните имат инвеститорски бази, колко добра репутация е, каква е цената на услугите.

Ценните книжа в рамките на IPO могат да се поставят по следните начини:

1. Методът на фиксираната цена. Този метод осигурява най-равнопоставен достъп за всички инвеститори, които трябва само да изберат колко ценни книжа да купят.

2. Търг. В тази ситуация акциите се продават главно на тези, които могат да плащат повече.

3. Книжният метод, който е най-разпространеният. Значението на процедурата е, че шоуто събира информация за предпочитанията на инвеститорите. След това застрахователите изготвят книга с поръчки, определят цена и разпространяват акции. В някои случаи рискът от непланиране се дължи изцяло на посредника; той купува определен залог в себе си.

Какво е IPO - по отношение на разходите за компанията? Експертите казват, че това е доста скъп процес, защото услугите на посредници могат да струват 3% от количеството емисии, а допълнителните разходи за адвокати, одитори, рекламни агенции могат да бъдат около 1,5 милиона долара за Русия и повече от 2,5 милиона за чуждестранни позиции.