Портфейлните инвестиции са ... Инвестиции в Русия. Привличане на инвестиции

В контекста на наскоро приключилата криза, темата за инвестициите може да бъде много важна. Доверие в връщането на ценни книжа. По един или друг начин икономическият ход на световните финансови структури ще бъде изграждането на силна пазарна икономика с необходимия оборот на ценни книжа и енергична инвестиционна активност в условията на дългосрочна финансова стабилност. Ето защо въпросите за компетентното, оптимално поведение на пазара са неизбежни и придобиват първостепенно значение. В такива условия инвеститорите се нуждаят от развитите и ефективни икономически технологии. И така, важен фактор за активните производствени дейности е създаването на инвестиционен портфейл. Но какви са портфейлните инвестиции? Какво е тяхното значение и каква е същността на тези технологии?

Рентабилност и риск

Трудно е да се намерят ценни книжа, които в същото време биха били много печеливши, надеждни и високо ликвидни. Обикновено документите имат една или две от горните качества. Портфейлните инвестиции са разпределение на потенциала на инвестиционния портфейл между различните групи активи. Целите и задачите, определени първоначално по време на формирането на портфейла, определят процента на взаимоотношенията между групите и видовете активи. Правилното отчитане на нуждите на инвеститора при формирането на портфейл от активи, което би съчетало стабилна доходност и приемливи рискове, е основната задача на всеки мениджър във финансовите институции. Портфейлните инвестиции са прекрасен инвестиционен метод, който ви позволява да намерите баланс между рентабилността и рисковете.

Кой изпълнява инвестициите

Привличането на инвестиции е начин за използване на финансови ресурси за дългосрочни инвестиции. Инвестициите се извършват от физически или юридически лица, които са разделени на инвеститори, играчи, спекуланти и предприемачи в зависимост от степента на търговските рискове. Кои са те? Инвеститорът е по-заинтересован от минимизирането на рисковете. Предприемачът инвестира при малко по-висок риск. Спекулантът е готов да поеме предварително определен риск. Играчът е човек, готов за всякаква степен на риск. Инвестициите в Русия привличат всички участници - от големи инвеститори до играчи и спекуланти.

Видове инвестиции

Какви са инвестициите? Директно, портфейл, рисков капитал и анюитет. Необходимо е да се разбере всяко понятие.

Предприятие - това са рискови инвестиции, които представляват инвестиране в нови области на дейност, които могат да покажат висока рентабилност, но също така имат висока степен на риск. Рисковият капитал обикновено се разпределя между несвързани проекти за бърза възвръщаемост на инвестициите.

Директно - това е инвестиция в уставния капитал на субекта, който впоследствие да извлече доход и да получи правото да участва в администрацията и управлението на предприятието.

Портфейлните инвестиции са процеси, свързани с формирането на инвестиционен портфейл, който е комбинация от закупени ценни книжа, както и други активи. Портфолиото е сумата от инвестиционните стойности, които служат като средство за постигане на предварително зададените цели на вложителя. Като цяло инвестициите в финансовите портфейли могат да съдържат еднолични ценни книжа (акции) и различни ценни книжа (облигации, обезпечения, депозити и др спестовните сертификати, застрахователна полица и т.н.).

Анюитетът е вид инвестиция, която донася приходите на вложителите на определени интервали (пенсионни и осигурителни фондове).

Значение на портфейла

Инвестиционната стратегия се определя от такива фактори като собствените възможности на инвеститора и състоянието на пазара. Портфейлните инвестиции имат редица предимства и особености по отношение на други видове капиталови инвестиции, именно поради наличието на портфейл, което означава ценни книжа, принадлежащи на юридическо лице или на физическо лице. На развитите фондови пазари портфолиото вече действа като независим продукт и неговите акции за продажба или изцяло удовлетворява изискванията на инвеститора за инвестиране на фондовите пазари. Пазарът продава определени инвестиционни качества със специфични параметри и връзката между риск и възвръщаемост, които могат да бъдат подобрени в процеса на управление на това портфолио.

Атрактивност на портфейлните инвестиции

Портфейлните инвестиции са удобен инструмент, който ви позволява да наблюдавате и оценявате резултатите от инвестиционните дейности в различните сектори на пазара. Като правило, като портфейл - набор от облигации и акции с различна степен на риск, както и на определен брой ценни книжа с фиксиран доход, гарантиран от държавата, тоест, които имат минимален риск от загуби на текущи приходи и главницата. Създаване на портфолио - това е опит да се подобри и оптимизира инвестиционната среда като съвкупност от ценни книжа, притежаващи характеристики непостижимо единствен хартия и възможно само с комбинацията. В процеса формирайки инвестиционен портфейл се постигат нови качества с необходимите характеристики за набор от ценни книжа. По този начин портфейлните инвестиции са инструмент, който осигурява необходимата рентабилност с минимални рискове. Смята се, че такива видове управление на парите свидетелстват за падежа на фондовия пазар в страната. Това е абсолютно вярно, тъй като портфейлните инвестиции в Русия бяха практически невъзможни в средата на деветдесетте години.

Кой се интересува от портфейлните инвестиции

От практическа гледна точка има два вида заинтересовани клиенти. Първият е онези, които са изправени пред проблема с поставянето на безплатни средства. Те включват инертни и големи държавни корпорации, различни фондове. Вторият тип са средните банки, малките брокерски компании, които са задоволили нуждите на първия тип клиенти и примамват идеята за портфейлна инвестиция като стръв. Естествено е трудно да се говори за компетентни клиенти на територията на ОНД, тъй като процесът на формиране на професионални участници на фондовия пазар и квалифицирани големи инвеститори далеч не е завършен. Все пак търсенето нараства всяка година, тъй като инвестиционният пазар (портфейлен пазар) също нараства.

Принципи на формиране на портфейл

Съществуват няколко ключови съображения, които трябва да се следват при създаването на инвестиционен портфейл:

- инвестициите трябва да са безопасни (инвестициите трябва да са възможно най-неуязвими);

- доходите трябва да бъдат стабилни;

- е необходимо да се придържаме към съображения за ликвидност на инвестициите (т.е. способността да ги придобиваме или продаваме бързо).

Естествено, не един хартия за сигурност не притежава всички тези качества наведнъж, което потенциално увеличава рисковете от портфейлните инвестиции. Самото понятие за портфейл обаче предполага компромис. Ако например запасът е надежден, той ще има нисък доход, тъй като тези, които предпочитат надеждността, ще плащат повече и ще "разрушат" доходите си. Портфейлните инвестиции са постигането на оптимална комбинация от рентабилност / риск за инвеститора, т.е. наборът от инструменти трябва да максимизира приходите до максимум и да намали рисковете до минимум. Тук възниква въпросът как да се определи съотношението между рисковете и възвръщаемостта. Има няколко принципа за изграждане на класическо портфолио: диверсификация, достатъчна ликвидност и консерватизъм.

Първият принцип е консерватизмът

Съотношението между рисковите и надеждните акции трябва да бъде такова, че евентуалната загуба на рисков дял да е покрита от приходи от надеждна част. Инвестиционният риск се състои само в получаването на по-ниски доходи, отколкото в загуба на главница. Въпреки това, естествено, без риск не е възможно да се разчита на високите доходи.

Вторият принцип е диверсификацията

Това е основният принцип на всеки инвестиционен портфейл. Същността на това е да "не поставя всички яйца само в една кошница". Това означава, че не инвестирайте само в един вид ценни книжа, независимо колко печеливш може да изглежда този вид инвестиция. Това ограничение помага да се избегнат щетите. Намаляването на риска чрез диверсификация означава, че ниската възвръщаемост на определени ценни книжа ще бъде компенсирана от високата възвращаемост от други ценни книжа. Приставките се разлагат както между сегментите, така и вътре в тях. В идеалния случай рискът се свежда до минимум, като се включват различни видове концепции като инвестиции: бизнес, недвижими имоти, ценни книжа, благородни метали и т.н. Това е по-близо до идеалите за мащабни инвестиции: регионална и секторна диверсификация.

Третият принцип е достатъчна ликвидност

Същността на принципа е да запази някои от бързодостъпните ценни книжа на ниво не по-малко от достатъчно, за да извърши неочаквани печеливши сделки. Практиката показва, че е изгодно да се запази част от капитала в силно ликвидни активи, защото ви позволява бързо и бързо да реагирате на възможни промени в пазарните тенденции.

Приходи от портфейлни инвестиции

Портфейлните инвестиции са един от методите за инвестиране, доходите, от които се генерира брутната печалба от всички ценни книжа, включени в този портфейл. Съществува обаче проблем със съотнасянето на печалбата и риска, който трябва да бъде решен бързо. Структурата на портфейла трябва да бъде гъвкава и постоянно да се подобрява, като се вземат предвид желанията на инвеститорите по отношение на същото съотношение риск / печалба. Като се има предвид такъв въпрос като създаването на портфейл, е необходимо да се определят основните параметри:

- избор на оптимален тип портфейл;

- оценката на приемлива комбинация от рентабилност и риск;

- определянето на първоначалния състав на портфейла чрез сортиране на ценните книжа по специфично тегло (ниво на риск / доход).

Безспорно възниква въпросът какви са портфейлните инвестиции.

Основни видове инвестиционни портфейли

Привличането на инвестиции чрез създаването на портфейл има неоспоримо предимство под формата на оперативно решение на различни специфични задачи. За целта се използват няколко вида портфейли, които всъщност са основните му характеристики, основани на съотношението между рисковете и възвръщаемостта. Важна индикация за класификацията на портфейлите - източник на доходи. Това може да бъде увеличение на стойността или текущи плащания - лихви, дивиденти. Има само два основни типа: портфейл от приходи (целящ да реализира печалба от дивиденти и лихви) и портфейл от растеж (съсредоточен върху увеличаването на стойността на инвестиционните ценности, които съставляват портфейла).

Портфейли за растеж

Целта на растежния портфейл е печалбата от нарастването на стойността на активите. Този тип може да бъде както агресивен (максимална печалба, като се вземат предвид високите рискове), така и консервативни (умерени печалби и минимални рискове). Агресивното портфолио обикновено е по-малко стабилно, тъй като неговата база се състои от млади обещаващи компании. Консервативът се състои от акции на по-големи предприятия. Тя има много по-голяма стабилност и по-ниски рискове, но и значително по-малко рентабилност.

Портфейл на приходите

Портфейлът от доходи включва акции, които се характеризират с умерено увеличение на обменния курс и стабилни дивиденти. Целта на създаването на такъв портфейл е да се постигне стабилен доход с минимални рискове. Обекти за този тип портфейлни инвестиции: надеждни инструменти на пазарите с балансирано съотношение на валутния курс и платената лихва. Има и два подтипа от това портфолио:

- портфейли с редовен доход, които носят средно ниво на доход, но се формират от надеждни активи;

- портфейли от доходни ценни книжа, които се състоят от облигации и ценни книжа, които носят по-висок доход, но поддържат средно ниво на риск.

Комбинирано портфолио от доходи и растеж

Комбинираните портфейлни инвестиции са опит за избягване на загуби както от ниски лихвени или дивиденти, така и от спад на стойността на актив на фондовия пазар. Част от доклада носи растеж разходи за капитал, другият е доход. В този случай загубата на една от двете части ще бъде компенсирана от другата. Има няколко типа инвестиции от този тип:

- Портфейли с двойна цел, които включват документи, които донасят на собствениците доход с увеличение на инвестирания капитал. В този случай става дума за ценни книжа на фондове с двойна употреба, които произвеждат два типа хартия. Първите се съсредоточават върху високите доходи, а последните - върху капиталовите печалби.

- Балансирани портфейли, които поемат баланс не само на приходите, но и рисковете, придружаващи транзакциите с ценни книжа. Следователно този тип инвестиционен портфейл се състои от приблизително еднакви пропорции на високодоходни активи и ценни книжа с бързо нарастваща стойност. Такъв инструмент на фондовия пазар, като например обикновени и обикновени акции, облигации може също да бъде включен в такъв портфейл.

Структура на портфейла и инвестиционни цели

Оценката на приемлива комбинация от доход и риск в съответствие с изчисляването на дела на портфейл, състоящ се от ценни книжа с различни нива на доход и риск, е основната цел на всеки инвеститор. Тази задача е следствие от общия принцип, който функционира на фондовия пазар: колкото по-голям е рискът от отделен хартиен носител, толкова повече приходи трябва да има той. Този принцип е валиден и в обратната посока. Този принцип трябва да се ръководи при избора на вида портфейл и по-нататъшната стратегия за насочването му: консервативен, агресивен, умерено агресивен, ирационален, рискован, несистематичен, високо надежден и нискодоходен или обратно. Структурата на стратегиите за инвестиране и управление на портфейла на предприятията зависи пряко от инвестиционните цели.