Съотношение на дълга към собствения капитал: формула. Изчисляване на финансовата независимост

Всяко предприятие е задължено да извършва научни изследвания на основната си дейност финансови и икономически показатели. Това ви позволява да организирате възможно най-ефективно наличните ресурси. Следователно мониторингът на източниците на средства продължава.

Тя позволява да се оцени правилността на структурата на съотношението на дълга към собствения капитал. Формулата на показателя задължително се използва от анализатори по време на изследването. Въз основа на констатациите се правят изводи за финансовата стабилност на предприятието, се разработват мерки за подобряване на рентабилността и устойчивостта.

Пасивното

Съотношението на дълга към капитала, чиято формула ще бъде представена по-долу, се изчислява от балансовите данни на предприятието. Показва всички финансови източници, които участват в дейността на компанията.

Пасивното салдо се състои от собствен капитал, както и от дългосрочни и краткосрочни привлечени средства. Тяхното съотношение трябва да бъде такова, че организацията е била в състояние да получи най-голяма печалба чрез използване на най-малко ресурси.

Собствените източници на образуване на собственост на дружеството показват нивото на неговата стабилност. Но прилагането заемен капитал, Предприятието може да увеличи нетната печалба и рентабилността на оперативните дейности. Поради това определена част от източниците на капиталообразуване на дружеството трябва да се състои от средства на инвеститорите.

Капиталов капитал

Финансовата независимост на организацията е да организира производствената си дейност за сметка на средствата на собствениците. Това са тези източници на финансиране, които са изцяло собственост на компанията. Те не се възстановяват на инвеститорите, поради което се считат за свободни.

Собствените средства на компанията се формират от няколко източника. На първо място, това е уставният капитал. Тази организация формира организация в процес на нейното създаване. Неговият размер е установен със закон. Основателят или основателите допринасят определена част от своето имущество за учредения капитал. Според техния принос те имат право на същата (в проценти) печалба след данъци и други задължителни вноски.

Към собствения им капитал се включват различни вноски, дарения, неразпределени печалби. И ако уставният капитал на собствениците е задължен да участва в общия фонд, тогава другите инфузии са по избор. След като са получили нетна печалба през отчетния период, собствениците могат да вземат решение за пълното разпределение между тях. Но понякога е по-целесъобразно да се насочи цялата тази сума или само част от развитието на производството. Тази статия се нарича неразпределена печалба.

Зает капитал

Съотношението на дълга към собствения капитал, чиято формула ще бъде разгледана по-долу, отчита платените източници на финансиране. Те могат да бъдат дългосрочни (те са на разположение на компанията повече от една година) или краткосрочни (възстановяват се по време на оперативния период). Това са средствата, които организацията предоставя на инвеститорите и кредиторите срещу заплащане.

В края на периода на използване предприятието е задължено да възстанови сумата на дълга и да плати използването на този капитал под формата на фиксирана лихва. Участието на такива фондове е свързано с определен риск. Но с правилния подход, използването на платени източници на финансиране в дейността му може да доведе до значително увеличение на нетната печалба.

Изчислителна формула

За да се разбере правилно същността на анализа на структурата на баланса на дружеството, е необходимо да се разгледа формулата за съотношението на финансовите източници. Тя се нарича и индикатор за финансова независимост. Стойността му е от интерес както за анализаторите на предприятието, така и за контролните органи или инвеститорите. Колкото повече собствени средства на предприятието, толкова по-малък е рискът от връщане на капитала на кредиторите. Формулата за изчисляване на съотношението дълг / собствен капитал е, както следва:

КФз = ЗС: СС * 100%, където ЗС - заемни средства, СК - собствени средства.

Колкото е по-висок този показател, толкова по-зависимо е предприятието от платени източници. Ръстът на показателя в динамиката показва намаляване на финансовата стабилност, увеличаване на риска за инвеститорите.

Финансов ливъридж

Изчисляването на коефициента на финансова зависимост в световната литература се нарича индикатор за финансов ливъридж или ливъридж. Това е един от най-важните показатели за финансовото състояние на организацията. Заедно с него те винаги разчитат маневреност фактор капитал, автономия и финансова зависимост.

Изчисляването на ливъридж ви позволява да оцените възможностите и перспективите за развитие на бизнеса за сметка на заемния капитал. С неговата помощ предприятието формира финансов лост. Това ви позволява значително да увеличите възвръщаемостта на собствените си ресурси.

Финансовият ливъридж се изчислява по формулата, дадена по-горе. Данните за изследване са взети от баланса. Заемът на заем е дълъг и дългосрочен краткосрочни задължения, отразено в пасива.

Нормативна стойност

Финансовата независимост на организацията се определя, ако съотношението на източника е 1. Това означава, че в салдото баланс двете капиталови позиции възлизат на 50% всяка.

За някои компании се счита за нормално тази цифра да се увеличи до 2. Това важи особено за големите организации. При все това твърде голямо значение на финансовия ливъридж се счита за отклонение от нормата. Това означава, че дружеството организира дейността си въз основа на заемния капитал. За да погасите дълга, ще ви отнеме доста време и пари. Ето защо инвеститорите не искат да инвестират парите си в подобни предприятия. Рискът от невъзвръщаемост на капитала им е висок.

Твърде високото съотношение на независимост показва загубата на способността на организацията да подобри рентабилността на имота. Следователно, този анализ не приема прекалено голяма или твърде малка стойност на коефициента.

Осигурени със собствен капитал

При преброяването на независимостта на предприятието, анализаторите трябва да изчислят броя на собствените си източници на финансиране в структурата на баланса, което би довело до максимална печалба. Ако една организация привлече привлечен капитал, това е просто необходимо. Ето защо, заедно с коефициент на финансов ливъридж, изчисляване на сигурността на собствените средства (автономия):

Ka = SK: WB, където WB е валутата на баланса.

Нормативната му стойност трябва да бъде поне 0,5. Оптимално за повечето предприятия се счита, че е 0,7. Западните предприятия работят с минимална стойност на коефициента на автономия от 0,3-0,4. Това зависи от отрасъла, както и съотношението на текущите и нетекущите активи.

Производството е по капиталовата интензивност (по-голяма част от непрехвърлими активи), толкова по-дългосрочните нужди от финансиране на предприятията.

Цената на капитала

Чрез изчисляване на коефициента за независимост, анализаторите, в допълнение към размера на собствения капитал, определят цената на привлечените средства. За тази цел е необходимо да се разбере размерът на лихвата, която дружеството е длъжно да плати на кредиторите в края на живота на тяхната собственост.

За тази цел използвайте среднопретеглената цена на привлечения капитал. Това изглежда така:

Tcc = Sigma- (Цк * Дк), където к - броят на платените източници на финансиране, Цк - цената на всеки източник, Дк - делът на общия размер на капитала.

Въз основа на получените данни се определя финансовият риск на предприятието.

Ефектът от финансовия ливъридж

Изчисляването на рисковия фактор се извършва чрез показателя за ливъридж. Това дава възможност да се оцени ефективността на организацията на структурата на баланса. Той показва количествения израз на риска на компанията.

Тя включва разходите за плащане не навреме, лихви и дългове, както и загуба на печалба поради прекомерно заемане. За да се определи ефектът на финансовия ливъридж, се прилага следната формула:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, където H - данък върху доходите, P - рентабилността на промишлената дейност, P - средният процент на платената лихва капитал.

В резултат на това размерът на нарастването на възвръщаемостта на собствения капитал се получава чрез платени източници. Ако П < P, тогава рентабилността на компанията се увеличава. Ако, обаче, P> P, тогава не е препоръчително да се вземат кредитни средства.

След като се прецени съотношението на заемните средства към собствените средства, чиято формула е задължителна за анализаторите, със сигурност те правят оценка на структурата на баланса. Това ви позволява да определите правилното съотношение на източниците на финансиране.