Защо Русия се нуждае от американски държавни облигации?

През лятото на 2016 Русия увеличи инвестициите си в американски държавни облигации и ги доведе до 91 милиарда долара, въпреки че само преди две години, през август 2014 г., с първия въвеждането на секторни санкции срещу Русия от Запада, инвестициите са намалели с $ 66 милиарда. Защо Русия се нуждае от американски държавни облигации? Ще се опитаме да разберем този въпрос.

Първата причина: поддържането на рублата

Независимо колко различни "тролове" в Интернет крещят и патриоти по улиците, които не разбират икономиката, за подкрепа на "врага", американските държавни облигации са крайно необходими.

Първо, трябва да разсеем основния мит: парите за такива цели не идват от държавния бюджет. Ценните книжа по дългови задължения на САЩ идват от резервите на Централната банка на Руската федерация (Централната банка на Руската федерация), които се изразходват за поддържане на обменния курс на рублата, като предоставят валутата на вносителите, длъжниците и т.н.

Ако някой мисли, че баба не получава пенсия, защото правителството придава "врагове", тогава той много греши. CBR е независима финансова институция, една от чиито функции е въпросът за рублите. Това от своя страна зависи от състоянието на икономиката като цяло, търговски баланс.

Колкото по-икономично е страната, толкова повече е необходимо да отпечатате местната валута. Ако балансът не се спазва и Централната банка на Руската федерация разпечата много пари, те ще се превърнат в обикновени конфети, бонбони.

Нека си представим, че всеки гражданин получи милион долара, какво ще стане тогава? Отговорът е очевиден: цените просто ще се увеличат, тъй като никой няма да продава оскъдни стоки за хартия. В икономиката това се нарича хиперинфлация.

Причина две: поддържане на ликвидността на националната валута

В зависимост от състоянието на икономиката централната банка издава рубли на резервата. Но основните търговски операции се извършват в евро, щатски долари, японска йена, британски лири стерлинги. Също така към днешна дата те добавиха китайски юан.

Рубла ликвидност, за да имате (тегло), е необходимо да ги реализират, в противен случай те ще останат обикновен конфети. Преди това златото беше мярката за сигурност. Това долара, подкрепено от този благороден метал, натрупан господство в света, докато френският президент Шарл дьо Гол един ден не е доведен до американски кораб с американската валута, която изискваше злато. След такова крещящо действие, беше решено да се откаже от софтуера "бъгове" благороден метал. Вместо това, американската валута е предоставил гаранции, че "всичко ще бъде наред", а това, всъщност, е американски държавни облигации.

С други думи, рублата трябва да бъде снабдена с нещо, което да не е обикновен лист хартия, който всяко дете от преносим компютър може да изреже. Тази роля играят американските държавни облигации, които в буквален смисъл са гарантирани от честната дума на американското правителство.

Ценни книжа на дълг задълженията на Съединените щати са гаранция, че рублите по всяко време могат да бъдат разменени за долари и обратно. Като се има предвид, че всички търговски операции се извършват в чуждестранна валута на няколко държави, включително САЩ, това е гаранция за стабилността на търговските операции.

За да стане по-ясно защо купуваме американски държавни облигации, симулираме ситуацията: в стаята има три деца. Двама от тях печатат собствените си пари, а третият купува. Първите съкращения на собствените си валутни листа от тетрадка, и не предоставя, а вторият - по-хитър, той променя своите хартиени "пари" за истински рубли за един курс, за които можете да си купите нещо в магазина реална е. По този начин, второто дете не само ще ги раздаде, за разлика от първото, което може да отпечата "пари" в каквото и да било количество.

Що се отнася до проблема с парите, ситуацията е подобна на второто дете в нашата ситуация: Централната банка издава рубли, подкрепени от ценни книжа, които се наричат ​​американски държавни облигации. От самите тях се купуват и долари от Федерална резервна система Американското правителство за същите облигации, които заедно формират външен дълг.

Причина за третото: печалба

В допълнение към вече споменатите две причини, не забравяйте, че инвестициите в американски държавни облигации водят до реални доходи. Инвеститорите могат да бъдат централните банки, правителствата на страните, търговските институции, частните инвеститори. Доходността по тях варира около 2-3% годишно. На пръв поглед цифрата е много малка, но има едно предимство - ниският процент се компенсира от сигурността на възвръщаемостта както на капитала, така и на печалбите. Никой финансов инструмент, за разлика от държавните облигации на най-развитите страни, не дава абсолютно никакви гаранции, т.е. не може просто да не получи процент от очакваната висока печалба, но също така да загуби целия си капитал.

В света на такива инвестиционни инструменти, които дават гаранции за печалба, всъщност, много малко. Като такива, държавните облигации на САЩ, с най-авторитетно правителство в света, действат.

Четвъртата причина: запазване на резервите

Всеки в нашата страна знае, че задържането на пари в стъклен буркан е еквивалентно на изгарянето им на кол. Инфлацията в продължение на няколко години ще ги намали значително, въпреки че броят нули върху банкнотите няма да се промени.

Но обикновен гражданин е по-лесен: ако има средствата, които иска да спаси в продължение на няколко години, тогава е достатъчно да дойдете във всяка банка и да откриете депозитна сметка, на която можете да слагате натрупаните пари на лихва. Разбира се, няма да спечелите много, но основната цел е да спестите пари в реално изражение, а не в номинално изражение. С други думи, няма значение колко нули имате на банкнота, важно е - колко от тях можете да купите продукти в магазина.

Естествено, банките са разрушени, затворени, те могат да отнемат лиценза, но днес държавата след кризата от 2008 надеждно застрахова всички депозити в разумна сума.

Всички банки зависят от Централната банка, която издава лиценз, определя лихвен процент на рефинансиране и т.н. Но какво трябва да направи CBR? Инфлацията директно за него не е отменена, което означава, че резервите в рубли се равняват на запазване на спестяванията в стъкления буркан на някой гражданин - това е глупаво и безсмислено. Държавните облигации на "враговете" са подобен инструмент за запазване на резервите.

Защо САЩ?

Разбира се, можете да говорите за величието и силата на Русия толкова, колкото искате, но досега това са дълговите ценни книжа на американското правителство, които отговарят на три ключови изисквания:

• надеждност;
• ликвидност;
• рентабилност.

САЩ са една от малкото страни в света, където икономическата политика на държавата не зависи от "магистър" на Белия дом. Който идва на власт в тази страна, ситуацията не се променя. В допълнение, държавата не треска от различни бунтове, революции, промени в режима, финансови реформи, войни и т.н. В тази страна знаят основното правило в икономиката - парите обичат мълчание.

Кога ще дойде краят на "доларовата епоха"?

Днес можете да видите различни филми, телевизионни предавания, речи на политиците за предстоящия срив на "американската финансова пирамида". Много "гуру" в икономиката казват, че това ще стане, трябва да изчакаме още няколко години. Но реалните икономисти дори не виждат такива шансове в средносрочен план (през следващия половин век).

Размерът на държавния дълг на САЩ

Разбира се, сумата на американския държавен дълг е впечатляваща - над 19 трилиона долара, което е 109,9% от БВП. Например, дълг на Гърция, Ирландия и Исландия, като процент от БВП, са по - големи от САЩ, и дългът на Украйна през следващите години може да надмине тези показатели. Тук е необходимо да се вземе предвид не обемът на номиналния дълг, а процентът на БВП и неговите услуги, които за правителството на САЩ струват само 250 милиарда долара. Ако го сравним с бюджетните приходи, почти $ 3.5 трилиона, сумата ще бъде оскъдна. Ето защо е твърде рано да се говори публично за предстоящото неизпълнение на САЩ в следващите 50-100 години.

Русия: Държавните хазна са най-печелившите

Що се отнася до третия ключов фактор - рентабилността, а след това тук отново държавните облигации на САЩ са на първо място. Сега, много ще се изненадате, но топ пет на три годишните ДЦК са тези, в които отрицателен доход. Това не е шега: ценните книжа на Япония губят около 0,2% годишно, Франция - 0,5%, но на американците може да спечелите до 1% годишно.

Защо тогава инвестирате? Отговорът е прост - да не губите повече от инфлацията.

Причина 4: политическо влияние

В действителност, тези страни, които са в ръцете на значителен процент от държавните облигации в друга страна, може да го повлияят политически. Хвърляне на всичките си запаси от ценни книжа, могат да доведат до провал на цената им, като по този начин тя няма да бъде в състояние да продаде повече облигации, което е еквивалентно на финансов колапс.

Но нямаме какво да се гордеем - делът на Русия е само 5% от американския държавен дълг.

През 2014 г. Централната банка на Руската федерация, в периода на санкции срещу някои сектори на руската икономика, хвърлени на пазара почти 2/3 от американските държавни облигации. Една от версиите на подобни действия е опит да се свали финансовата система на американците. Русия обаче не е Китай, който има половината от задълженията по задлъжнялост. Китай намек достатъчно, че те започват да мислят за възстановяване на активи в САЩ като второто започва да паника на валутните пазари.

заключение

Възможно е да се обобщи, като се каже, че чрез инвестиране в американските държавни облигации Русия извлича от тази дивиденти:

1. Поддържа обменния курс на националната валута.
2. Дава ликвидност на рублата на търговски етажи.
3. Получава печалба.
4. Той се опитва да придобие лостовете на политическото влияние.