Коефициент на капитализация и нейното изчисление

Обикновено коефициентът на капитализация се използва в случаите, когато се изисква конвертирането на нетния доход директно в стойността на конкретното предприятие. Ако е необходимо да се изчисли, се вземат предвид следните фактори:

- нетна печалба, създадени и получени от експлоатацията на обект;

- средства, които са насочени към придобиването на този обект. Показва се индикаторът, който отразява връзката между тези два параметъра честота на капитализация, Терминът "коефициент на общата капитализация" също се използва в икономическата литература. В този случай стойността нетните приходи, който участва в изчисляването на въпросния коефициент, се взема за определен период, най-често за една година.

Общото съотношение на капитализация показва взаимодействието между параметрите на нетния доход, които се изчисляват за годината, и пазарната стойност на това конкретно съоръжение. В случай, че този коефициент се счита за по-широко, той адекватно показва съотношението на приходите на предприятието във връзка с прогнозните разходи на това предприятие на пазара. По този начин се оказва, че този коефициент е обратно пропорционален на продължителността на периода на изплащане на средствата, които са инвестирани в този обект. Метрично то представлява процентът на нетния доход, изчислен като средната за годината, от тези инвестиции, които се използват като инвестиции в даден обект.

В допълнение към тази стойност съотношението на капитализация може да се използва като много точна показател за ефективност финансовата дейност на предприятието и неговата финансова стабилност. В този контекст това съотношение отразява съотношението на размера на задълженията към общите суми от всички източници на финансиране. В този случай те включват и собствен капитал на предприятието. Този коефициент дава възможност за правилно изчисление на размера на капитала от предприятието и за установяване на неговата достатъчност или недостатъчност за финансиране на дейност като собствен капитал.

В този смисъл този коефициент е включен в списъка, т. Нар. Индикатори за финансов ливъридж, т.е. тези, които отразяват връзката между привлечените средства и собствения капитал на дружеството. Той също така служи като показател за степента на икономическия риск: при големите стойности на коефициента съществува по-висока степен на зависимост на предприятието или дружеството от заемни средства и като естествена последица - по-ниска финансова стабилност преди предизвикателствата на пазарния елемент. И обратното, стойността на коефициента е по-голяма, възвръщаемостта на собствения капитал е по-висока и финансовата стабилност на пазара е по-висока. В този случай коефициентът на капитализация се изчислява като коефициент от разделянето на стойността на дългосрочните пасиви на дружеството по сумата на собствения капитал плюс дългосрочните пасиви.

Като елемент финансова leveridzha, коефициентът на капитализация също така показва структурата на източниците, които могат да действат като фактори за дългосрочното му финансиране. В същото време е необходимо да се разграничи капитализацията на дружеството от пазарната капитализация, тук действа като сума от два пасиви с висока стабилност - дългосрочни пасиви и собствени средства.

Нормалната стойност на коефициента не се установява с нито един нормативен акт или друг метод на директивата, защото практически е невъзможно да се направи това поради големия брой несигурни и случайни фактори, които влияят върху стойността на коефициента. Но както показва практиката, инвеститорите се интересуват по-скоро от предприятия и организации, в които преобладава дяловото участие в размер над размера на заемните средства. Това наблюдение обаче не трябва да се абсолютизира, тъй като използването само на собствен капитал може значително да намали печалбите от инвестициите на собствениците.