Как се формира валутният курс на Централната банка на Руската федерация на Форекс и MICEX?

Валутни курсове са постоянно в състояние на колебание, така че да се избегнат рисковете от финансовата и икономическа природа, е необходимо да се разбере механизма за прогнозиране и механизъм, който обяснява как се формира на валутния курс.

Този въпрос е особено актуален днес, когато Русия се стреми да се измъкне от доларовата зависимост, като следва независима политика. За да разберем някои от трудностите, които възникват по този трънлив път, е необходимо да разберем как се формира обменният курс в Русия и света.

Малко история

До тридесетте години на миналия век, в повечето страни, действаше така нареченият златен стандарт. Според него златото е поставено в злато. Правителствата трябваше да променят валутата си до злато. За да се подкрепи системата, беше въведена строга корелация между паричното предлагане вътре в страната и нейния златен резерв. Съгласно съдържанието на златото се формираха курсовете им. Например, един щатски долар наброява двадесет и три и двадесет и две стотни злато зърно и една британска лира - сто и тринадесет зърна, т.е. четири до осемдесет и седем стотни от времето. Според тези изчисления курсът е определен, където един паунд е бил 4,87 долара.

Златна и валутна система

След 30-те години и Голямата депресия в Америка, в повечето страни е създадена златна и валутна система, при която обменните курсове се формират вече поради връзката с резервна валута, който стана долар. Поддържането на валутните курсове при стабилност беше улеснено от създадената през 1944 година Международен валутен фонд. Поради вноските от там, кредитите бяха разширени до държави, изпитващи финансови затруднения.

Система с плаващи валутни курсове

Как се формира валутният курс? През седемдесетте системата на плаващ обменен курс заменя златната и валутната система. Неговото значение се състои в формирането на валутни курсове, дължащи се на взаимоотношенията между търсенето и предлагането, като ценни книжа на борсата. обаче обменния курс не стана напълно свободен. При достигане на определен лимит състояние имаше паритет (считано от 1979 г. в Европа), както и на Централната банка на страната, като координира действията си с други страни, официално променя курса. Ако промяната е в посока на намаляване, тогава има преоценка и се увеличава - девалвация. Лимитът е достигнат с няколко процента промени, но през 90-те той се е увеличил до петнадесет процента.

Преоценката и девалвацията не са единствените начини за държавна намеса в процеса, обяснявайки как се формира обменният курс. За да се избегнат силни флуктуации, те въвеждат така наречените валутни интервенции, където, ако валутният курс поевтинее, те я купуват, а ако напротив - продават.

Механизмът далеч не винаги е успешен, тъй като собствениците на националната валута, която е в чужбина, не се подчиняват на инструкциите на своите правителства. Например, ако САЩ повишат лихвата по заем, тогава кредитният курс на паричните единици извън САЩ остава същият, което ги прави по-привлекателни.

Общи фактори, влияещи върху формирането на обменните курсове

Как се формира обменният курс на борсата в банките и в държавите като цяло.

1. Експортиране и внос. Колкото по-висока е цената в сравнение с чуждестранните цени в страната, толкова по-голям е вносът. По този начин цената на чуждестранната валута ще бъде висока.

   С нарастването на доходите търсенето на внос ще се увеличи, което ще доведе до понижаване на националната валута.

   От друга страна, с висок национален доход в чужбина, цената на чуждестранната валута се намалява.

2. Движение на капитала. Ако инвеститорът иска да получи повече чуждестранни пари, депозити, акции, облигации и пасиви, цената на чуждестранната валута се увеличава.

   От друга страна, плащанията към държава засилват обменния курс на своята валута.

3. Изход на данни и изчакване за изход на данни. Тези данни включват: публикуването от страна на приемащите страни на икономически показатели, изявления за промени в лихвените проценти, икономически прегледи и др.

4. Дейност на фондовете. Огромна сила, която се отразява върху движението на валутните курсове, се взима от фондовете, когато инвестират в определени валути. Те притежават големи средства, способни да принудят курса да се движи във всяка посока.

5. Дейности на износители и вносители. Те са потребители на валутния пазар, заинтересовани от продажбата и купуването на чуждестранна валута. Това въздействие обаче е незначително и краткосрочно, тъй като обемът на външната им търговия сделките са незначителни Малък в сравнение с общия обем на операциите на валутния пазар.

6. Изявления на политиците. На различни срещи, срещи на върха, пресконференции и т.н. подобни он-лайн изказвания се наблюдават внимателно, след което валутният пазар реагира незабавно, в зависимост от силата на изявленията.

   Всеки си спомня края на 2014 г., когато руският президент Владимир Путин веднага с речта си незабавно стабилизира рублата ("говорейки за курса"), спирайки бързия си спад.

7. Дейности на централните банки. Механизмът на неговото влияние е описан по-долу.

Централната банка

Нека разгледаме как се формира обменният курс на Централната банка.

Влиянието на държавите на валутния пазар се осъществява чрез централните банки. Както вече беше отбелязано, изключително рядко е държавата да не се намесва изобщо в операция за обмяна на валута (състояние на безплатна навигация). По правило те периодично повлияват на курса (състояние на мръсно плуване), като по този начин влияят върху формирането на обменния курс на Централната банка.

В интерес на производството и потреблението държавата е пряко и косвено регулирана. Директната регулация се осъществява чрез интервенции с отстъпки и валута. Непрякото регулиране се осъществява чрез нивото на инфлацията, размера на парите в обращение и други.

Централната банка на Руската федерация

По-подробно как се формира обменният курс на Централната банка на Руската федерация.

Ежедневно, с изключение на уикендите, Централната банка на Руската федерация определя курсовете за повечето валути в рублата. Доларът до рублата се определя на базата на това, как се провеждат сделките в навечерието на Москва на междубанковата валутна борса. Същото важи и за еврото. Останалите валути се формират чрез кръстосани курсове, т.е. връзката между рублата и друга валута, базирана на отношението към долара.

Начинът на формиране на валутата на Централната банка също се влияе от вноса и износа. Ако продавате повече стоки, отколкото купувате, по-добре е националната валута да е по-евтина и обратно.

Централната банка определя курса за повече от тридесет вида валути. Това е доларът, еврото, юана, франка, йена, гривна и др.

От 2005 г. насам Централната банка на Руската федерация се премества в двумесечната кошница от долар-евро. Смята се, че по този начин се постига по-гъвкаво регулиране и се постига растеж на нестабилността. Тази ставка се изчислява от съотношението на валутните пазари на валутната двойка долар и евро и от котировките на MICEX на рублата спрямо еврото.

банки

Как се формира валутният курс в банките? Други банки имат право да определят свои собствени лихвени проценти. Те основно предлагат да купуват валута на по-ниска цена и да продават - по-скъпи от цената, предложена от Централната банка.

MICEX

Как се формира валутният курс на MICEX също е интересен въпрос.

Валутна търговия на Москва Interbank Валутна борса се регулира от централната банка, която не упражнява функциите си въз основа на Федералния закон за обществените поръчки, Федералния закон за регулиране и контрол валута.

Форекс търговия

Трудно е за невежия човек да разбере как се формира валутният курс на Форекс.

На международния валутен пазар цената се определя от борбата на купувачите (или биковете) и продавачите (или мечките). Лицата не могат да повлияят на ситуацията на този пазар. Единствено Международният валутен фонд и централните банки могат да повлияят на динамиката на цените и само в краткосрочен план.

Моделите, обясняващи как се формира валутният курс, са както следва:

• Когато търсенето на валута се увеличи и цената му, и когато търсенето намалее, съответно, и цената намалява.

• Когато предлагането се увеличава за валута, неговата стойност спада, а когато предлагането намалява, цената се увеличава.