Интервенция на централната банка. Валутни интервенции: определение, механизъм

Днес в много страни по света се прилага политика на управляван обменен курс на националната валута, за която държавните централни банки провеждат така наречените валутни интервенции, оптимизирани за определена стойност на местната валута. След освобождаване на курса на националната валута в свободната навигация, можете да получите проблеми в икономиката. Какво е това? валутна интервенция

Определяне на понятието за намеса

Валутната интервенция е еднократна сделка за покупката или продажбата на чуждестранна валута в Руската федерация, извършена от Банката на Русия. В същото време обемът на валутните интервенции обикновено е доста голям. Целта им е да регулират обменния курс на националната валута в интерес на държавата. По принцип такива действия се изпълняват с цел укрепване на националната валута, но понякога те могат да бъдат насочени към нейното отслабване.

Такива операции могат значително да повлияят както на валутен пазар като цяло, и размера на дадена парична единица. Валутните интервенции се инициират от Централната банка на страната и основно те са основният метод на валутната политика. Освен това, регулиране на чуждестранна валута отношенията, особено когато става дума за страни от третия свят, се случват заедно с други участници в МВФ. За да участват в такива събития, банките и съкровищата са ангажирани и манипулациите се извършват не само с валути, но и с благородни метали, по-специално злато. Валутната интервенция на Централната банка се осъществява изключително по предварителна уговорка и се осъществява на конкретно предварително договорено време.

Механизми за повишаване и намаляване на националната валута

Всъщност механизмът за регулиране на валутния курс на националната валута е много прост и е изграден въз основа на принципа на "предлагане и търсене". Ако е необходимо да се увеличи стойността на местните пари, Централната банка на страната започва активно да продава чуждестранна валута (предимно долара), докато всяка друга конвертируема валута може да се използва. По този начин намесата на Централната банка води до всеобхватност (увеличено предлагане) чуждестранна валута на финансовия пазар. Едновременно с това Централната банка купува националната валута, която генерира допълнително търсене за нея, защо тази ставка може да нарасне още по-бързо.

Обратното, валутната намеса на Централната банка е насочена към отслабване на курса на националната валута, която активно продава, а не й позволява да расте в стойностност. Покупката на чуждестранни банкноти води до техния изкуствен недостиг на вътрешния пазар.

Видове валутни интервенции

Прави впечатление, че не винаги е намеса на централната банка се състои в изкупуване и продажба на голямо количество валута, а фиктивна процедура може да се извърши от време на време, понякога се нарича вербална. В такива случаи централната банка издава слух или "патица", така че ситуацията на валутния пазар да се промени значително. Понякога се използва фиктивна намеса за засилване на ефекта от интервенцията в реалната валута. Също много често няколко банки могат да обединяват усилията си за постигане на желания резултат.

Практиката показва, че централната банка използва словесната интервенция много по-често, отколкото реалната. Голяма роля в такива случаи играе изненадващият фактор. Във всеки случай намесата на Централната банка, насочена към укрепване на съществуващата тенденция на валутния пазар, обикновено е по-успешна от манипулацията, чиято цел е да я обърне.

Валутна интервенция на примера на Япония

Има много случаи на манипулиране на валутния пазар. Например, през 2011 г., поради трудностите в икономиките на Съединените щати и Европейския съюз, Япония трябваше да коригира обменния курс на националната валута, а властите в страната бяха принудени да я намалят. Японският финансов министър заяви, че спекулациите на валутния пазар са довели до преоценка на валутния курс на йената срещу валутни знаци и това състояние на нещата не съответства на състоянието на икономиката на страната. Впоследствие беше решено да се коригира курсът на йената заедно с Централната банка на Запада, за който Япония е извършила няколко големи транзакции за закупуване на чуждестранна валута. Въвеждането на трилиони йени на валутния пазар помогна да се намали неговият процент с 2% и да се балансира икономиката.

Използването на финансов ливъридж в Русия

Ясен пример за използването на финансови лостове в Русия може да се наблюдава от 1995 г. насам. До този момент в Централната банка продадени чуждестранна валута за регулиране на рублата, а през юли 1995 г., бе въведен принципът на групата на валутния курс, според което стойността на националната валута трябва да се поддържа в рамките на предписаните ограничения и за определен период от време. Въпреки това промените в световната икономика до 2008 г. направиха този модел на парична политика неефективен, след което бе въведен двуместен коридор. В този случай рублата е регламентирана въз основа на връзката й с долара и еврото. По един или друг начин централната банка извършва валутни интервенции след това паричната политика.

Събитията от 2014-2015 г. повлияха върху плодотворността на валутните интервенции, провеждани от Централната банка на Русия, така че неотдавнашните манипулации не дадоха желания резултат. Спадът в цените на петрола, свързаното с това намаляване на резервите на Централната банка и несъответствията в бюджета в крайна сметка правят валутните интервенции ирационални и безсмислени.

Алтернатива на регулиран обменен курс

Днес Русия е силно зависима от износа на въглеводороди, което затруднява растежа на националната валута. Следователно, финансовата задлъжнялост като интервенцията на Централната банка, чрез която доларът и еврото систематично се изливат на пазара, е просто необходима за икономиката на страната. Въпреки това, в светлината на неотдавнашните събития, когато интервенциите на Централната банка престанаха да спомогнат за контролирането на цената на националната валута, започвайки от 10 ноември 2014 г., беше изпълнен преходът към плаващ рубли. Сега валутните интервенции се извършват само в изключителни случаи.

Вероятно тази статия дава изчерпателен отговор на въпроса какво е валутната намеса на Централната банка, така че няма да е необходимо да се вникне в детайлите на финансовите инструменти по-задълбочено.