Хеджиране на валутните рискове: как да защитите парите

Хеджиране на валутните рискове - набор от мерки и операции, провеждани с инструменти фючърсен пазар, които включват опции, фючърси, форуърд, насочени към намаляване на въздействието върху рисковете от край до край на дружеството. С застраховка от банки валутни рискове Хеджираният актив е валутата, планирана за покупка или налична.

Във времена на криза рисковете на фирмите, които извършват дейност в различни сфери на икономиката, са няколко пъти по-високи. В същото време е особено вероятно финансовият сектор да получи загуби или недостиг на печалба. Ето защо е уместно да се проведе хеджиране на валутен риск.

Само по себе си понятието "риск" означава възникване на нежелани събития или последици от тях, които водят до непряко увреждане или до директни загуби. Най - значими са валутата, инвестициите и кредитни рискове. Те не само водят до сериозно влошаване на финансовия климат на компанията, но в крайна сметка могат да доведат до фалит или загуба на капитал.

Натискът е преди всичко върху валутните рискове, които са вероятността от отрицателни последици от промяната на обменния курс на чуждестранната валута към националната валута или от промените в обема на приходите, получени в чужбина по време на преобразуването. Тези рискове, на първо място, са свързани с диверсификацията на дейността на банките и интернационализацията на операциите, провеждани в тези институции.

Трябва да се отбележи, че промяната в обменните курсове е повлияна от множество фактори. Ето, например, може да включва психологически фактор, който се проявява в доверието в твърда валута и местни компании, редовно преливане от една държава в друга парични потоци, и най-накрая, спекулации. За да се избегнат или намалят загубите в тази ситуация, рискът от хедж валута.

Значително влияние върху промяната на обменния курс на националната парична единица оказват действията на централните банки на държавите, чиито валути инвеститорът оперира. за обменните курсове този фактор е най-важният.

Укрепването на тези рискове принуждава финансовите институции и на първо място банките да налагат минимизиране на отрицателните ефекти чрез застраховане или чрез хеджиране на валутните рискове.

При застраховане на дългосрочни валутни рискове се използват суапове, които представляват комбинация от форуърдни и форуърдни транзакции. По същество това е комбинация от валутни транзакции на конвертор за една и съща сума с различни дати на валидност. Това хеджиране на валутните рискове е особено удобно за банките, тъй като резултатът не е открит валутни позиции, тъй като обемът на пасивите на банките и вземанията в чуждестранна валута съвпадат. В резултат се оказва, че суаповете предоставят възможност за обмен на рискове за участниците на финансовия пазар, като същевременно се изплащат най-неблагоприятните последици.

Използването на такива транзакции е необходимо, когато при сключването на дългосрочни форуърдни договори има затруднения поради опасенията на банката, че другата страна по договора няма да изпълни условията си преди изтичането на договора.

Хеджиране на валутните рискове: разнообразие от суапове

Първият тип е подобен на появата на контра-заем, когато банките предоставят заеми, деноминирани в различни валути с приблизителни или идентични падежи.

Във втория вариант между две банки се сключва споразумение за продажба или покупка на валута по спот курс. Сделката се осъществява в бъдеще или в предварително определено време.

Трябва да се отбележи, че хеджирането на валутните рискове в случай на правилно изградена схема не само ще защити компанията, но в дългосрочен план ще осигури и допълнителна печалба.