Диверсификацията на рисковете е това, което?

Диверсификацията на рисковете е една от основните разпоредби на икономиката, чиято същност е да се максимизира изравняването на заплахите в процеса на инвестиции, производство, застраховане и други бизнес дейности. В този материал ще разгледаме подробно този принцип. Основната задача за диверсифициране на риска във всички споменати отрасли на икономиката е да се предотврати фалит, както и желанието да се постигне максимална печалба и да се гарантира сигурността на капитала.

Разпределението на рисковете при инвестиране

В този случай става дума за създаване на портфейл от инвестиции с различна рентабилност, ликвидност и степен на надеждност. За организацията му се използват инвестиционни инструменти от различен тип. Трябва да се отбележи, че при създаването на такъв набор от инвестиции е препоръчително да се включат активи, свързани с различни бизнес области. По този начин, диверсификацията на финансовите рискове.

Например, инвестирането на фондове изключително в акции и облигации повдига вероятни рискове, тъй като рентабилността и надеждността на активите в този случай пряко зависи от ситуацията на борсите. Същевременно портфейлът, който включва освен ценни книжа, чуждестранна валута, недвижими имоти и благородни метали, е подложен на по-малко икономически заплахи.

Има активи, чиято стойност варира в една посока. С други думи, те имат положителна корелация. Затова задачата за диверсификация на риска при инвестирането е изборът на инвестиционни инструменти, които имат най-малка степен на взаимна зависимост. В такива случаи намаляването на цената на един инструмент създава възможност за увеличение на цената на друг.

Рискове при инвестиране

Целият набор от инвестиционни рискове може да бъде разделен на специфични и пазарни. Специфични рискове са тези, които зависят от емитента на ценни книжа. Всички останали след премахването на първите рискове са свързани с пазара. Инвестиционният портфейл с достатъчно високо ниво на диверсификация на риска е почти винаги изложен на пазарни заплахи. Те не могат да бъдат изцяло защитени, но съществуват начини за свеждане до минимум на влиянието им.

Например, аналитичните проучвания показват, че портфолио от 7-10 акции може да елиминира специфичните рискове с 80%. Но набор от 12-18 акции от различни организации гарантира сигурността на инвестициите от специфични рискове с 90%. Какво казва? Фактът, че компетентната диверсификация намалява риска от загуба на инвестиции.

Разнообразни рискове при инвестиране

Освен това има друга класификация на инвестиционните рискове, която ще разгледаме по-долу. Разделете държавните и икономически рискове на сегмента, индустрията или отделната компания. Държавните рискове се дължат на евентуална промяна в правната рамка и съответно на климата за правене на бизнес. Има възможност за национализация на отделните предприятия.

Един от основните рискове при инвестирането са икономическите заплахи. Те могат да зависят от подходящата конюнктура, глобалните или местните финансови кризи и рецесията. Рисковете от сегмента на инвестиционния инструмент са заплахи, характерни за този отрасъл на националната икономика, в който е инвестирана част от средствата. Като пример, ние можем да цитираме пазара на недвижими имоти в процес на криза, която се определя от намаляване на разходите за апартаменти, къщи, офиси и други съоръжения. Друг пример е акциите, чиято цена може да се срине по време на кризата. При управлението на риска диверсификацията на капиталовите инвестиции играе решаваща роля. Да разгледаме още няколко примера.

Рисковете на индустриите са заплахи, които могат да се проявят, когато търсенето на определен продукт пада. Например инвеститор закупи акции в петролна рафинерия и световната стойност на "черното злато" се срина. В този случай цената на акциите на закупената компания на борсата ще намалее. Рисковете на отделна организация представляват възможността за фалит, спад в производството и пазарен дял и други кризи в една компания.

Намаляване на рисковете

Нека разгледаме методите на диверсификация на риска. Невъзможно е да осигурите изцяло инвестиционния си портфейл. Въпреки това, възможно е да се сведе до минимум. Например правителствените рискове се намаляват чрез метода на разпределение на заплахите между различните страни. Големи инвестиционни организации и частни инвеститори придобиват активите на чуждестранни предприятия и на цели държави.

Минимизиране на икономическите рискове чрез инвестиране в активи от различни класове. В средата на опитни инвеститори е известно, че падането на фондовия пазар се придружава от увеличение на цената на златото и други благородни метали. Рисковете по сегменти на икономиката могат да се изравнят с помощта на инструменти като хеджиране. Същността му се състои в придобиването на фючърси на конкретни активи с фиксирана цена. Така се елиминира рискът от намаляване на стойността на акциите на тези активи на други търговски етажи. Какви други методи съществуват за диверсификация на риска?

За да се намалят рисковете в отрасъла, методът за включване на активи, принадлежащи към различни сектори на икономиката, е включен в инвестиционния портфейл. Например, ценните книжа на петролните компании могат да бъдат допълнени с акции на организации от финансовия сектор на икономиката. Най-често като такава застраховка се използват документи за издаване на т. Нар. "Сини чипове" - дружества с най-висока доходност, ликвидност и надеждност. Осигуряването на инвестиционния портфейл от рисковете от фалит на една организация ще помогне да се инвестира в няколко компании от една индустрия.

Неправилна диверсификация

Да разгледаме още един вид разпределение на рисковете. Фалшивата диверсификация е често срещано явление сред неопитни или начинаещи инвеститори. Нарича се и "наивен". Тя се характеризира със защитата на капитала само от определени рискове, които не осигуряват високи гаранции за запазване на инвестиционния портфейл. Нека да дадем пример. Инвеститорът купува акции от пет различни компании за рафиниране на нефт. Диверсификацията като такава е налице, но ако световните цени на петрола паднат, стойността на акциите на тези предприятия ще намалее. По принцип това ще доведе до поевтиняване на целия инвестиционен портфейл.

Разпределението на рисковете в производството

Принципът на диверсификация на риска се използва и в производството. В този случай става дума за набор от мерки, насочени към повишаване на устойчивостта на компанията, защита от евентуална несъстоятелност и увеличаване на печалбите. Какви са тези механизми? На първо място, става дума за разширяване на производствената линия, за пускането на нови производствени линии и за разширяването на гамата от произведени продукти. Разработването на нови направления, които не са свързани помежду си, е класически пример за диверсификация на производството.

Видове промишлено разпределение на рисковете

Нека разгледаме по-подробно диверсификацията на производството и неговите видове. В заводите тя може да бъде два вида. Първият включва свързването на нови области на бизнеса с вече съществуващите в компанията. Друг тип разпределение на риска при производството включва създаването на нов продукт или услуга, които не са свързани с продукта, който вече е произведен от организацията. Това е странична диверсификация.

Вертикално и хоризонтално разпределение на рисковете

Свързано е с представянето на компанията в предишния или следващия етап от производствената верига. Например, една организация, която произвежда оборудване, започва самостоятелно да произвежда компоненти за своите инструменти. По този начин компанията извършва диверсификация по веригата. Възможно е да се даде друг пример, когато предприятие, което произвежда микропроцесори, започва самосглобяване на готови за употреба персонални компютри. В този случай ние илюстрирахме модела, така наречената вертикална диверсификация. Но заедно с него се използва и друг тип.

Хоризонталната диверсификация е производството на съседни продукти от организацията. Например, компанията, специализирана в производството на телевизори, пуска линия за изработване на телефонни апарати. В този случай този продукт може да бъде представен на пазара под нова марка или под съществуваща марка.

Диверсификация на рисковете в застраховането

Разпределението на рисковете се използва активно и в застрахователния бизнес. В този сектор на икономиката съществуват инструменти, които са специфични за тази област на бизнеса. На първо място, става въпрос за механизъм за прехвърляне на рискове, свързани с активите на застрахователя или с неговите задължения. Ние изброяваме най-често срещаните. Методите за преразпределение на риска в застраховането, присъщи на активите на застрахователя, включват разширяването на съвкупността от активи и използването на различни финансови инструменти. Начините за диверсификация на рисковете, свързани със задълженията, включват презастраховане и секюритизация на застрахователни задължения.