Хеджиране на рисковете и начини на тяхното прилагане

Дейността на всяка компания, работеща за финансовия пазар ресурси, е свързано с огромен риск от загуби поради резки промени в пазарната конюнктура. Поведението на пазара е много трудно да се предскаже предварително, освен това във всяка секунда може да бъде повлияно от такива фактори като природни бедствия, политически конфликти и други неприятности. Хеджирането на рисковете се използва от играчите на финансовия пазар, за да може да се хеджира срещу загуби. Как тази застраховка се извършва, ще обсъдим в тази статия.

хеджиране финансови рискове могат да приемат различни форми в зависимост от целите на търговеца. Един от най-примитивните видове хеджиране е откриването на две многопосочни транзакции на един инструмент - така загубата от движението на пазара, получена от една сделка, се компенсира от печалбата от едно и също движение за друга транзакция. Естествено, тази стратегия неутрализира не само загубите, но и печалбите, като по този начин значително намалява опасността и ефективността на пазара. По-сложен вариант на тази стратегия е сключването на сделки с различни инструменти - например, можете да сключите сделка за акции на определено дружество и борсов индекс, който се формира и като се вземе предвид цената на придобитите акции. Естествено, за да не може хеджирането на риска да вземе всички печалби, обемът на основната транзакция трябва да надвишава сумата на контра-сделката. По този начин, като намалим нивото на печалба в първия етап на сделката, намаляваме и коефициента на загуба, докато не сме сигурни, че е установена ценовата тенденция. След това сделката със сигурността може да бъде закрита, като по този начин се увеличи рентабилността на операцията.

Рискът от хеджиране има и други форми, най-популярен от които е сключването на сделки с отложени договори за изпълнение - т.нар. Форуърди. Напред е договор, който определя цената и срока на доставка на стоките, които като правило са шест до дванадесет месеца от датата на сключването им. Поради това страните предварително се договарят за покупката и продажбата на стоки при условия, които задоволяват техните интереси в момента и в бъдеще няма да се притесняват за промените пазарна цена за предмета на сделката. Първите форуърдни договори засягат доставката на селскостопански продукти, чиято цена е подложена на промени, дължащи се на въздействието на природните фактори и вследствие на това промени в обема на културата. Стандартизиран изглед форуърден договор е така нареченият фючърсен договор, в който условията, времето за доставка и количеството на стоките се определят предварително от правилата на борсата.

Рискът от хеджиране може да бъде постигнат и чрез закупуване на опции. Опцията дава купувачът има право (а не задължение, както в случая на форуърд или фючърс) да купува или определена сума на актив след определена дата. Този вид договори е най-полезен за купувача, тъй като в случай, че използването на опционален закон няма да бъде рентабилно за него, загубата му ще бъде равна само на стойността на самата опция. В печеливша ситуация има и продавач - цената на опцията е за него вид авансова премия за транзакцията, която може би няма да се осъществи.

Рискът от хеджиране е неразделна част от стратегията на всеки играч на обмен. В условията на непрекъснато променящи се пазарни условия, да играе на фондовата борса без застраховане на рискове като самоубийство, така че контратрансферите и операциите с деривативни финансови инструменти заемат значителен дял сред финансовите транзакции по света.