Договорът за доверително управление на собствеността. Управлението на доверието е ...

Управлението на доверието е дейността за разпореждане с активи. Те се предоставят от инвеститора на професионален участник на пазара. Основната цел в този случай е извличането на максимална печалба при определен риск. Нека разгледаме по-нататък, в какво е същността на поверителното управление.

актив

Повечето от обектите, посочени в Гражданския кодекс, действат като тях. Чл. 128 съдържа списък на тези активи. Обектите на управление на доверието са главно финанси и материални ценности. Инвеститорът може да предостави и акции, недвижими имоти и т.н. Активите включват също имуществени и изключителни права (за произведения на изкуството, литература, име на фирмата и т.н.). Тази категория не включва нематериални стоки.

Характеристики на разпоредбата

Управлението на доверието е сделка, която включва законното предоставяне на актив. Ако например едно предприятие действа като предприятие, то не може да бъде запазено като самостоятелно юридическо лице. Това се дължи на факта, че управлението на доверието на LLC или друга организация се отразява от отговорното лице в отделен баланс. Материалните стойности се записват. В този случай се открива отделна банкова сметка за извършване на операции по сетълмент. Предоставянето на доверително управление на интелектуалната собственост, изключителните права на организациите с нестопанска цел, следва да се разграничават от прехвърлянето им по концесионния договор. В последния случай сделката се извършва с цел извършване на независима стопанска дейност от страна на инвеститора.

Изолиране на предмети

В законодателството, освен в изключителни случаи, няма изрична забрана за прехвърляне на нещата, които се характеризират с общи характеристики. В същото време структурата на споразумението, особеностите на взаимодействието на образуванията, списъкът на активите показват, че сделката може да бъде извършена само по отношение на индивидуално определени позиции. Материалните стойности трябва да бъдат отделени от другите стоки, принадлежащи на собственика и управителя. В това отношение дори и елементи, които се определят от общите черти (например комплекти бельо в наследствената маса), до известна степен придобиват индивидуална сигурност.

Финансови организации

Като общо правило, доверителни фондове не са разрешени. Законодателството обаче предвижда изключения. Така, съгласно чл. 5 от Федералния закон "За кредит структура на банките - юридическо лице лиценз за извършване на съответните дейности, издадени от Централната банка - може да извършва сетълмент и други сделки, да сключи договор за управление на имот доверие и клиентски финанси. Последният може да бъде едновременно организация и гражданин. Структури, които не са кредитни също могат да бъдат допустими за управление на активи. За осъществяване на съответните дейности, те трябва да имат лиценз, който се предоставя в съответствие с чл. 7 от Закона от 3.02.1996 г.

Общинска и федерална собственост

Прехвърлянето на имущество в управление на доверие има свои собствени особености, които трябва да се вземат предвид при сключване на сделки. Така например, за изпълнението на определени операции от професионален участник на пазара, то може да бъде предоставено или като частно, или държавно или общинска собственост. Материалните активи, които преди това са предоставени на еднолично предприятие или институция, обаче, трябва да загубят правния си статут, преди да бъдат прехвърлени на управление на доверието. Това се дължи на факта, че ползите вече са предоставени на субекта и се използват по ограничен начин. Предоставянето на материални ценности на професионален участник на пазара би направило невъзможно единното предприятие, общинската или държавната институция да реализира своите правни възможности.

учебни предмети

Като участници в разглежданата сделка могат да действат:

1. Основател на управлението на доверието.
2. Бенефициентът.
3. Мениджърът.

Първите двама участници могат да съвпадат (което често се случва на практика). Мениджърът действа като независим индивид и не съвпада нито с бенефициента, нито с учредителя, тъй като техните функции са напълно несъвместими. Ако дейността се извършва въз основа на установените в закона основания, може да бъде физическо лице, което не извършва предприемаческа дейност или структура с нестопанска цел (различна от институция).

нюанси

Управлението на доверието е доброволна сделка. Назначаването на субекта, отговарящ за разпореждането с активите, се извършва само с негово съгласие. Моделът за управление на доверието може да осигури възстановима и невъзстановима база за връзки. Решението за предоставяне благосъстояние заема собственика си. Той е този, който действа като инвеститор и съответно основател на управлението.

Предоставяне на капитал

Доверете се на управлението на парите включва не само тяхното запазване, но и размножаването. Финансите се предоставят за определен период от време. За операции с финансови ресурси мениджърът по правило получава обезщетение. Струва си да се отбележи, че тези сделки доскоро се състоеше само от богати хора. Днес има организации, които се доверяват на сумата от 1 милион долара, но в момента има доста компании, които могат да прехвърлят по-малък капитал. По принцип минималният размер е 200 хил. Рубли. Ако инвеститорът има например 50 хиляди, тогава той все още може да ги прехвърли на ръководството. Такива малки количества се събират. При тях мениджърът извършва същите операции, както и при фондове на един инвеститор. Но в последния случай се вземат предвид индивидуалните желания на клиента. Законодателството също така позволява управление на доверието в капитала.

условия

По правило договорът за доверително управление на собствеността се сключва за една година. Според експерти, инвестирането за по-кратък период не е практично. Междувременно днес съществуват компании, които могат да задържат активи за 6 месеца. Договорът за управление обикновено предвижда възможността за конфискация на материални активи преди изтичането на договорения срок, както и автоматично удължаване (удължаване) на споразумението.

Плюсове и минуси

В сравнение с депозита в банката управлението на доверието се счита за по-изгодно. Винаги обаче съществува риск да не се реализира печалба. Нито частният управител, нито фирмата могат да гарантират фиксиран доход. На практика може да се случи, че инвеститорът не само не работи, но и губи капитала си. В същото време той ще трябва да плати възнаграждението на администратора по договора.

ДМ и взаимни фондове

Управлението на доверието има много общо с взаимните фондове. Експертите препоръчват да се проучат тези дейности по-подробно. И в двата случая задачата на мениджъра е да запази и увеличи капитала на инвеститора. Услугите на фирмите обаче имат различни законодателни разпоредби. Управлението на доверието позволява използването на опции, фючърси и други деривати, които не са налични за взаимни фондове. В случай на спад на пазара професионален участник може да продава финансови инструменти. Но той е ограничен в действията си. Например мениджърът не може да играе на пазарния упадък, сключвайки "кратки сделки". Това се дължи на факта, че му е забранено да заема акции и да дава заеми. Законодателството, което дава на компаниите правото да се доверяват на имущество, осигурява защита на частните инвеститори. Един от механизмите е забраната за получаване на заеми.

Ефективност и индивидуален подход

Безспорното предимство на управлението на доверието е възможността да се теглят средства в деня, в който искането идва от клиента. С взаимни фондове подобна операция се осъществява в рамките на три дни. В същото време през този период състоянието на пазара може значително да се промени както в отрицателна, така и в положителна посока. С управлението на доверието, професионален участник работи лично с финансовите активи на клиента. Дори и да са обединени, броят на инвеститорите в него е значително по-малък, отколкото в взаимните фондове.

Доверително управление на ценни книжа

Това включва гарантиране на висока възвращаемост на инвестициите. Като гарант за сигурността на активите на клиента, брокер действа. Средствата на инвеститора се поставят в клиринговата къща, а ценните книжа се депозират на фондовата борса. Задачите на брокера включват водене на отчет за движението на пари и акции на клиента, изчисляване и удържане на данък върху дохода. При избора на фирма е необходимо да се вземе предвид продължителността на дейността му на пазара, както и обемът на клиентската база. Съответно, колкото по-голям и по-дълъг е брокерът, толкова по-висока е надеждността му.

Важен момент

При прехвърляне на активи на доверителния мениджър клиентът се стреми да получи гаранции за рентабилността на своите инвестиции. Въпреки това, съгласно федералния закон, регулиращ оборота на акциите, на професионален участник на пазара е забранено да предоставя такива гаранции. Наред с тези норми е разрешено да публикува на довереното лице историческата доходност, получена от него в предишни периоди.

Недвижими имоти като актив

Същността на управлението на доверието в този случай се свежда до факта, че собственикът, който например иска да наеме сграда или сграда за отдаване под наем, премества всички притеснения на недвижимост. При сключване на конвенционално споразумение агенцията действа като посредник. Неговата задача е само да намери работодателя. Управлението на доверието предполага значително разширяване на функциите на недвижимо имущество. Техният списък ще зависи от нуждите и възможностите на собственика. Агенцията не само търси работодателя, но също така разработва и подписва споразумение с него, получава такса за ползване на съоръжението, контролира своевременността на плащането на сметки, изпълнението на задълженията от страна на наемателя и т.н.

заключение

Управлението на доверието днес е включено в списъка на услугите, предоставяни от много банкови организации. По правило такива задачи се поемат от големи финансови компании. В този случай, според някои експерти, е по-подходящо да се довери на управлението на активите на банките. Това се дължи на ниската цена на услугите в сравнение с брокерските организации. Факт е, че банковата структура не трябва да набира допълнителен персонал, който да изпълнява управлението на доверието. Достатъчно е тези функции да бъдат добавени към задълженията на действащи специалисти. Управлението на доверието днес е много популярно. Това е пасивен начин за генериране на доход. Това обаче изисква определени финансови инвестиции. Фирмите, предоставящи такива услуги, предлагат различни възможности за умножаване на средствата на инвеститора. Несъмнено във всяка сделка има определен риск, а доходът може да бъде доста висок. Управлението на доверието е удобен начин да умножите капитала си. Същевременно инвеститорът не трябва да разбира всички тънкостите на тази дейност.