Индексни средства за инвестиции

Тези, които желаят да инвестират свободни средства, имат избор от финансови инструменти, от най-популярния банков депозит до инвестиране на фондовия пазар. Ако следите финансовите пазари всеки ден, няма време или възможност, тогава трябва да помислите за инвестиране в дългосрочен план. Можете самостоятелно да анализирате пазара и да купувате акции чрез брокер, да се свържете с Договорния фонд или да купите индексни фондове.

дефиниция

индексирани инвестиционен фонд (ETF) е портфейл от ценни книжа, които формират основата на всеки индекс. Индексите на акциите са относителни показатели, които се формират от стойността на ценните книжа на сините чипове, т.е. най-развитите компании в страната. Те показват икономическата ситуация на вътрешния пазар. Такива индекси съществуват във всяка страна. В САЩ - това е SP 500, в Германия - DAX, а в Русия - RTS и MMBB.

Индексните фондове повтарят структурата на базовия индекс. Той включва акции от определена държава, регион, цена или групирани от компании, които произвеждат едни и същи стоки. Акциите в тях могат да се купуват и продават през целия ден. Комисионата на администратора е 0,5% от стойността на активите. Това е основното предимство на ETF по отношение на взаимния фонд.

Индексът MICEX включва акции от 45-те най-големи компании. Специфичното тегло на всеки се определя пропорционално на капитализацията, но не може да бъде повече от 15%. В най-големите компании се концентрира огромен дял от човешкия труд. От нея се формира стойността на акциите. Средната доходност на запаса е с 5% по-висока от инфлацията. На този фон, спекулативните методи са по-ефективни. Но в дългосрочен план, по отношение на капитализацията на лихвите, малкият доход ще доведе до добър финансов резултат.

статистика

Първият ETF под името TIP 35 е записан на фондовата борса в Торонто през 1990 г. бе последвано от САЩ SPDR се появи през 1993 г., SP 500, който първоначално е бил наречен шпионин, а NASDAQ-100. През 2000-те години инвестиционният пазар процъфтяваше. Към днешна дата има 4724 инвестиционни фонда. Общите им активи - стои при $ 2867 милиарда, от които е необходимо $ 127,0 милиарда само за SP 500. индексни фондове в Русия се появиха за пръв път през 2013 г. .. След това на московската фондова борса ЕТФ е регистрирана под името FinEx. В Руската федерация кандидатурата на ЕФО се регулира от федералния закон "На РЦБ". Активният ръст на обема на търговията на ETF започна през 2013 г. Поради факта, че инвеститорите се прехвърлят средства от взаимни фондове в годишен обем на търговия на ЕФО е превишил $ 2000 милиарда, което представлява увеличение от 27%.

Договорен фонд ETF VS

Индексните фондове на акциите са подобни на взаимните фондове по редица критерии:

• Професионално управление (PIF се управлява от мениджъра и ETF е компанията, която инвестира пари в него).
• Нисък "праг" на влизане (в ETF, минималната вноска е ограничена до цената на една акция, във взаимен фонд - минималната сума се определя от агента по продажбите).
• Разнообразяване на активите.

ETF се различават от взаимните фондове по следните параметри:

• Висока ликвидност. ETF през деня, който можете да продадете и купите.
• Единичната цена на договорния фонд се изчислява в края на деня на цена на нетните активи. Цената на ETF се променя всяка секунда.
• Не можете да купите акции на взаимни фондове за заемни средства. В ETF можете да използвате "ливъридж".
• ПФИ могат да се търгуват само в една държава, а акциите - при всякакви борси.
• Според Договорните фондове, за разлика от ETF, могат да се предвидят комисионни.

Структура на пазара

Пазарът на индексираните фондове е разделен на първични (емитиране и обратно изкупуване на акции) и вторични (обращение на акции). Само оторизирани участници имат достъп до първичния пазар. Те започне издаване на акции, а именно смяната пари за акции и извършване на обратната процедура - .. Погасяване освобождаване. Акциите са изкупени с акции от 50 000 акции. Вече на вторичния пазар юридическите лица и физическите лица извършват сделки по закупуване и продажба на ценни книжа.

Правна рамка

В САЩ инвестиционните фондове за индекси се регулират от закона от 1940 г., който се отнася до отворените взаимни фондове. Въпреки че ЕФО не изпълнява редица функции на взаимни фондове. Понякога те се създават под формата на инвестиционно доверие и след това се регистрират чрез SEC.

Европейските фондове работят въз основа на приетата през 2009 г. Директива за ПКИПЦК. Характеристиките им са: откритост за всички инвеститори, стриктна регулация на активите и процедури за оповестяване. В същото време фондът, открит в Люксембург или Ирландия, може да кандидатства в целия Европейски съюз.

Характеристики на функционирането

Нека разгледаме по-подробно как се организират борсовите индексни фондове. Първо, дружеството рядко инвестира всички средства, получени от инвеститора в активи. По-често 5-10% от набраните средства се използват за закупуване на фючърси за активи, които повтарят индекса. Останалите 90% от компанията могат да го продадат по свое усмотрение. Но той е длъжен да върне инвестицията при поискване, като вземе предвид обещаното ниво на рентабилност. Това означава, че ЕФО не използва собствени средства.

На второ място, повечето от средствата изобщо не притежават централната банка. Те синтезират поведението на индекса. За това се сключва споразумение с банката за обмена на парични потоци. Кредитната институция се задължава да предостави индексна рентабилност, за които той реализира печалба от активите на фонда. В подобно виртуално портфолио се инвестира 90% от средствата. Ако индексът донесе повече доходи от портфейла на Централната банка, фондът получава обезщетение от банката. В обратната ситуация самият той плаща разликата на банката.

Банкови рискове

Опасността е, че индексните фондове не могат да се отклоняват от индекса. Придобийте всички акции, които са включени в индекса, скъпи. Всеки мениджър се опитва да генерира портфейла си и не винаги прави адекватна замяна на централната банка. По-рано се казва, че не всички компании инвестират в акции. Някои синтезират индекса чрез банкови депозити. Такива инвестиции в структура са подобни на кредитните деривати. Те също така съдържат имплицитен риск. Ако банката фалира, 10% от обезпечението ще бъде незабавно загубено. Останалата част от инвеститора ще може да получи под формата на съкровищни ​​задължения.

Въпросната цена

Това е. за да създадете ETF, който повтаря RTS, трябва да купите фючърси на индекса. Фондовете за взаимен индекс са по-евтини от активите, които повтарят. В случай на закупуване на актива ще трябва да плати $ 3000, и при закупуване на фючърси - $ 300. Останалите средства могат да бъдат пуснати на депозита.

Срокът на фючърсите е ограничен. Например, за RTS това е три месеца. Това означава, че 4 пъти годишно трябва да прехвърлите позицията - да промените един фючърс на друг. Индексните фондове извършват тази операция без участието на инвеститора. За извършване на една транзакция обменът на таксите е 2 рубли. Фондът трябва да купува и продава фючърси. Това означава, че комисията ще бъде 4 r. или 0,044% от инвестицията. За годината ще трябва да даде 0.17%. Само разходите за трансфер ликвидни активи. И не всеки индекс има фючърси. Това означава, че да повторите позицията, трябва да купите няколко договора наведнъж или да закупите ценни книжа на няколко борси. Това увеличава разходите.

Балансът на сметката на собственика на фючърсите се променя всеки ден в зависимост от динамиката на цените. Намаляването на обезпечението под установеното ниво води до факта, че инвеститорът трябва да депозира липсващата сума, в противен случай неговата позиция ще бъде принудително затворена със загуба.

Стратегията за индексите също трябва да предвижда различни условия за изпълнение на договора. На фона на покачващите се цени, новият договор ще струва повече.

Рискове от инвестиции

При "правилното" формиране на фонда трябва да бъдат закупени само онези инструменти, които са включени в индекса, и съотношението, присъщо на индекса. Проблем първи. Мениджърът трябва да закупи акции на компании, за които не се очаква да нарастват през следващите две години, само защото са налице в индекса. Вторият проблем. Ако една компания започне да расте и показва положителна динамика на пазара, тогава мениджърът не може да закупи акции на това дружество повече от техния дял в индекса. Освен това, когато Централната банка повиши цената си и делът на компанията в индекса надхвърли максималната стойност, управителят ще трябва да продаде тези ценни книжа.

Индексът на облигационния фонд е неуправляем. За всички останали финансови институции се прилага методика за управление на риска, която ограничава присъствието на пазара и загубите. В случай на индексния фонд виждате как парите намаляват, след като индексът намалее.

Как да изберем фонд

Първото нещо, което инвеститорът трябва да направи, е да определи кой индекс да инвестира. Без компетентни технически и фундаментален анализ да се справим с този въпрос ще бъде трудно. Индексните фондове работят с акции, облигации, стоков пазар и дори недвижимо имущество. American PowerShares DB следи промяната на долара спрямо еврото, йената, паунда, кроната и франка. Въз основа на получените данни се формира индексът USDX. Индексът на САЩ за суровините проследява стоковите фючърси, а iShares Global Real Estate копира коефициента Cohen Световна реалност. Новият инвеститор трябва по-добре да овладее популярните индекси SP 500 или MICEX. По-лесно е за тях да събират информация и да сравняват статистически данни по-лесно.

При избора на фонд трябва да обърнете внимание на два критерия: размера на комисионната и съответствието с индекса. Колкото по-голям е фондът, толкова по-малко вероятно е за бърз банкрут. Обща информация за руски фондове и взаимни фондове можете да намерите на интернет страницата на Националната лига на мениджърите. Въпреки че от закона всички фондове са задължени да докладват редовно за резултатите от работата си, след избора на конкретна организация все още си заслужава да се проверят финансовите отчети на уебсайта на самия фонд.

Също така е важно да се обърне внимание на минималния депозит. Станете член на VTB - индексът MICEX "може да бъде за 5000 рубли, а" BCS - MICEX "- за 50 000 рубли. Руските фондове налагат по-високи комисионни от американските. Размерът на възнаграждението включва комисионата на фонда, депозитаря, одитора, секретаря, оценителя и разходите, които подлежат на възстановяване. Максималният им размер е записан в самия договор. Например, в "VTB" е 3,7%. Само след подробен анализ на цялата информация следва да се вземе решение за инвестиране.