"Хедж фонд": как обектите на инвестиционната дейност могат да намалят рисковете

В чуждестранната практика терминът "хедж фонд" се използва повече от 50 години, но дори и сега много професионалисти се затрудняват да дадат точна дефиниция за тази финансова институция. Проблемът е в разнообразието от стратегии и инструменти, които различните хедж фондове използват като субекти на инвестиционната дейност, така че става изключително трудно да се приспособят всичките им дейности към едно определение.

Най-важната разлика от традиционните инвестиционни фондове е възможността да се използват алтернативни стратегии, например къси продажби. Това означава, че печалбата на хедж фонд има много по-малка корелация с посоката на пазара, за разлика от конвенционалните. В допълнение, хедж фонд е в състояние да реализира печалба, включително падане на пазара, да се инвестира не само в ценни книжа, но също така и във валути и деривати, така че хедж фонд индустрията е много хетерогенен в плана за анализ, както са техните стратегии различни в формира обекти и обекти на инвестиционната дейност.

Отговорността на субектите на инвестиционната дейност и групите от хедж фондове, включително, отразява колко субекти инвестиционни дейности са обект на определени рискове.

Инвестирането в руския финансов пазар може да се отдаде на група технологии и стратегии за инвестиране в развиващите се пазари. Разпределението на ефективността на хедж фондовете чрез тази стратегия е не само високо стандартно отклонение, но и висока степен на излишък. Традиционните субекти на инвестиционна активност са обект на тази тенденция по същия начин, както хедж фондовете.

Традиционно хедж фондовете се считат за високорискови финансови институции и първоначално са предназначени за богати лица. Основният интерес на институционалните инвеститори в хедж фондовете дойде след три години на "мечка" на пазара в периода 2000-2002., Когато акции и облигации пазари не са печеливши, за разлика от хедж фонд индустрията. Подобна ситуация се наблюдава сега, когато най-голямата институционални инвеститори, започват да търсят възможности за инвестиране в хедж фондове.

За да се анализира възможността за намаляване на риска от портфейл чрез инвестиране в хедж фонд, може да се представи хипотетичен фонд, състоящ се изцяло от взаимен фонд X. Този инвестиционен фонд е трябвало да бъдат насочени към извличане на печалба в зависимост от пазарните условия и пазарната стойност, предоставена от увеличаването на нейното инвестиране в различни видове дългови инструменти, предимно в облигации от различни видове и цели. Изборът на конкретни видове ценни книжа, за да се въведе такава стратегия се извършва въз основа на подробен анализ на резултатите от кредитирането на емитента въз основа на вероятността перспективите за по-нататъшно положително преоценка на кредитния риск, както и да увеличат класиране в пазарни условия. Следователно, тъй като обектът на инвестиране са облигации, показателите за риска на този инвестиционен фонд са по-малко от индексът RTS.

Анализът показва, че хедж фондовете трябва и могат да бъдат разглеждани като инвестиционен инструмент, който инвестиционните дружества могат да реализират за значително увеличение на рентабилността на портфейла и намаляването на риска. Има огромен потенциал за фонд мениджъри на хедж фондовете в систематичен подход за диверсификация на портфолиото си, като се има предвид връзката между хедж фондовете се използват различни стратегии и инструменти, за да се постигне значително намаляване на риска и подобряване на съотношението риск / възвращаемост.

Използването на такива технологии и ресурси значително разширява и променливостта на инвестиционните дейности за предметите на тази дейност.