Какво представлява хедж фонд? Въздействие върху световната икономика

Хедж фондовете са известни почти 70 години. На вътрешния пазар те се появиха много по-късно, така че малко инвеститори могат уверено да отговорят на въпроса: "Какво е хедж фонд?". Особеностите на тяхната работа и възможността да печелите пари с помощта на тези средства ще бъдат разгледани в тази статия.

Американски хедж фондове: история

Американецът беше първият създател на хедж фонда. Това се случи през 1949 г. Въпреки това, има информация, която в годините Голямата депресия съществуват предпоставки за създаването на такива схеми. Несигурната ситуация на пазара обаче възпрепятства развитието на тази посока.

Хедж фондовете са много важни за инвестиционния бизнес. Масовото им въвеждане се случи през 80-те години на ХХ век. Какво е научил хедж фондът от обикновените граждани.

Американската политика по този въпрос е такава, че не е възможно всички да инвестират. Това може да се направи от инвеститори, които управляват активи на повече от сто милиона долара.

Един от факторите на популярността е, че компетентната стратегия за развитие ви позволява да бъдете в печалба не само когато пазарът расте, но и когато падне.

Сорос например популяризира хедж фондовете на САЩ. Действията на компанията му "Quantum" доведоха до огромна печалба от един милиард долара, като понижиха лирата стерлинги.

В нашата страна хедж фондовете бяха официално разрешени едва през 2008 г. Почти 10 години са минали и сега има само 27 от тях - това е малка цифра.

Какво е хедж фонд и как да инвестираш в него?

В основата на хедж фондовете са няколко прости принципа:

• функционира на всеки пазар;
• сделки с всички ценни книжа и деривати.

Този вид дейност не ограничава работата си в нито една рамка, а активите й се формират от целия набор от инструменти за обмен и финансови инструменти. Поради тази наличност инвеститорът не зависи от пазара. Тук правилото за класическите фондове не работи: това означава, че ако падне пазарът, акциите не могат да се обезценят.

В този смисъл хедж фондовете разполагат с достатъчно инструменти, за да печелят от понижаващите се котировки. Повечето от активите, които обезпечават с деривати.

По този начин хеджирането е система за управление на риска, при която един инструмент, който засяга отрицателно пазара, може да бъде повлиян от друг инструмент за печалба.

Например, ако се вземе доларов заем, потребителят е изключително изгоден да укрепи рублата, ако доходите му са рубла. Но ако доларът се обезценява със същите първоначални данни, кредитополучателят ще бъде на загуба. Големите корпорации, за разлика от средния потребител, не могат да понесат тази ситуация, и курса е хеджиране, например, чрез закупуване на фючърси върху валутни манипулации на разумна цена.

Тук хеджирането действа като защитна мрежа, за да се сведат до минимум загубите, но не може напълно да елиминира всички рискове.

Как да спечелим пари?

Красотата на хедж фондовете е, че те са печеливши във всяка пазарна ситуация. Известният фонд "Сорос" спечели около един милиард долара годишно. По време на възникващата криза, хедж фондовете са намалили печалбата до 15% годишно. Някои получиха както 500%, така и 1000% за десетгодишен период.

Всички тези средства бяха ръководени от принципа на изкупуване на подценени ценни книжа и продажба на надценени такива.

За недооценени ценни книжа, характеризиращи се с рекордно ниска цена, макар че се смята, че тези активи имат определен потенциал. Така се предполага, че те ще спечелят позициите си на растеж. С надценяване - по целия път.

Тази стратегия е примитивна, защото в действителност има много такива ситуации. Характерно е, че например големият хедж фонд Extranet Investment почти не работи със средствата си. Често такива организации използват кредит, заемат ценни активи от брокери.

структура

Какво представлява хедж фонд по отношение на неговата структура? За да създаде такъв фонд, управляващото дружество привлича инвеститори, брокери и банки. Служителите на това дружество оперират с покупката и продажбата на ценни книжа.

Работата на фонда започва с интереса на инвеститорите. Капиталът им се управлява от фонда. Банката-гарант съхранява активите на инвеститорите в различни условия. Като правило това са големи банки с добра репутация.

Хедж фондът се контролира от администратора, който също е одиторът, който оценява активите, водещият счетоводен отдел, който събира отчети за инвеститорите.

Основният брокер извършва технически операции. Основното е, че той трябва да има способността да извършва операции. Често големите банки служат като първични брокери.

Видове хедж фондове за влияние върху глобалната икономика

Има много класификации на хедж фондовете, например, МВФ разпределя:

• Global - осъществяват своята дейност на международните пазари, изграждат стратегии, изучават цитатите на отделните организации.
• Макро-фондовете предпочитат да извършват бизнес в рамките на една страна. Въз основа на макроикономическите ситуации те изграждат стратегия за поведение на пазара.
• Фондовете с относителна стойност работят в областта на националния пазар. Това са класически хедж фондове, основани на принципите на взаимоотношенията между цените на активите.

Руското законодателство определя хедж фондовете като взаимна инвестиция. Инвеститорите трябва да бъдат инвеститори с висока квалификация, притежаващи ценни книжа на стойност най-малко три милиона рубли. За една година такива инвеститори трябва да извършат поне десет транзакции на стойност 300 000 рубли.

Как да стана член?

Участието в бизнеса с хедж фондове не е лесно. И инвеститорите нямат доверие в руското управление.

Например, можете да опитате хедж фонда Extranet, представляващ група от компании от Британските Вирджински острови. Този ресурс има голям опит на пазара. Декларираната цел на компанията е размножаването на личен капитал.

Хедж фонд, чийто личен кабинет е на разположение веднага след регистрацията, наскоро навлезе на пазара на ОНД. Преди това професионализмът на организацията бе оценен от американски и европейски потребители.

Ако искате да инвестирате не в местен хедж фонд, трябва да откриете сметка в чуждестранна банка. Инвеститорът трябва да има сума от един милион долара.

Съществуват и алтернативни решения. Например, с помощта на местни посредници, можете да закупите дял във външен фонд. Тази схема на риска обаче е безсмислена поради лошата сигурност на акционера и трудностите при мониторинга на организацията.