Монетарен множител: дефиниция и характеристики

Освобождаването на парите по разработената система на пазарна икономика и банкова система е изложено на въздействието на паричния мултипликатор. В този случай може да има ситуации на нарастване на паричното предлагане в сравнение с първоначалната му емисия.

Когато за първи път концепцията за множителя на паричната система, използвана Р. Кан в началото на миналия век, а по-късно теорията, разработена от J .. Кейнс в книгата си на Общата теория на заетостта, лихвата и парите.

Принципът на анимацията

За да опишем принципа на мултиплициране, ние въвеждаме условията на резервацията и депозита.

Коефициентът на резерви показва отношението на обема на резервите към дела на депозитите, държани от търговските банки:

rr = R / D, където

rr е коефициентът на резерви.

D - депозити.

R - резерви.

Депозитният процент показва съотношението на паричните средства към депозитите:

cr = C / D, където

cr е скоростта на отлагане.

C - в брой.

D - депозити.

Множителят на паричното предлагане е коефициентът, който показва колко пъти сумата на парите ще бъде намалена или увеличена, когато паричното предлагане е намалено или увеличено с едно. Мултипликаторът може да бъде променен както на по-малки, така и на по-големи. Ако Банката на Русия планира да увеличи размера на парите, тя ще увеличи размера на паричната база. Има няколко механизма, които допринасят за този процес. С противоположни планове е логично да се очаква намаление на обема на парите. Множителят на паричното предлагане зависи от текущите цени на резервацията и депозита. Колкото по-големи са, толкова по-големи са резервните обеми, съхранявани от Банката на Русия, която не се използва от главния администратор на фондовете. Колкото по-голям е делът на паричните средства, които населението не инвестира в депозити, толкова по-малка е стойността на множителя, което не е положително за икономиката на страната.

Ефект от депозита

Размерът на депозита е съотношението на паричните средства към непаричните. Кога се увеличава показателят? Тогава, когато сумата на парите в брой в страната ще се увеличи в сравнение с непаричните.

Паричният множител е:

m = (cr + 1) / (cr + rr), където rr е норма на резервация и cr е депозитният процент.

Последният индикатор е налице както в числителя, така и в знаменателя на изчислителната формула. Това се отразява на паричния множител, както следва. Ако стойността на правилото "escrow" се доближава до единството, стойността на множителя ще бъде по-малко зависима от изискването за задължителни резерви. Теоретично е възможно депозитният процент да е повече от един, т.е. ще има повече пари в брой в страната, отколкото непаричните фондове.

Формулата за изчисление

Възможно е да се изведе математическата формула на коефициента на паричния множител от два математически израза на етапи:

• Да разгледаме двете формули: rr = R / D и cr = C / D, където C е парите, D е депозитът, R е резервът.
• Като двете по-горе формула, ние получаваме уравнение: H = С + R = CR х D + RR х D = (CR + RR) х D и М = С + D = CR х D + D = (CR + 1) х D ,
• Първият уравнение е разделен от друг M / N = ((CR + 1) х D (CR + 1)) / (CR + RR) х D (CR + RR) = (CR + 1) / (CR + RR).
• Получаваме равенството M = ((cr + 1) / (cr + rr)) x H, следователно: M = mult_пари х Н.
• Паричният множител е много_пари = (cr + 1) / (cr + rr). В тази формула, много_пари - мултипликатор, rr - резервно съотношение, cr - депозит.

Ако се приеме, че няма пари в брой, коефициентът се изчислява по формулата mult_банка = 1 / rr и се нарича мултипликатор на парично банкиране.

Зависимост на мултипликатора и масата на парите

За да регулираме паричното предлагане, мултипликаторът винаги се използва. Основната банка регулира стойността на съотношението, като променя обема на резервите на банките в основната кредитна институция на страната.

Коефициентът на паричното предлагане в някои страни с развита икономическа система може да надхвърли два пъти първоначално издадената парична сума. В процеса на регулиране от страна на Банката на Русия на мултипликатора (к) възниква срокът на паричната база. В неговата основа се крие понятието пари (М.₀₎ като ликвидна валута и задължителни депозити на корпоративни банки в основната кредитна институция на страната.

Паричната база е равна на сумата:

• Средства в брой.
• Пари в задължителни резерви и по сметки на търговски кредитни структури в централната банка на страната.

Паричната база показва колко пари може да използва Централната банка на Русия. Тя се изчислява по формулата:

Парично предлагане (М.₂ ) = Парична база * Паричен множител.

Колкото по-висок е стандартът за задължителна резервация на средства от търговските банки в Централната банка, толкова по-нисък е коефициентът на множител. Формулата на паричния множител показва зависимостта от нормата на задължителните резерви. Ако множител се увеличава, а след това има увеличение в непарични сума пари в сравнение с пари в брой, тъй като промяна в коефициента винаги зависи от нарастването на пари в брой и на баланса на средства по кореспондентски сметки.

Банкова анимация

Парите се издават по различни начини в държави с командващо и пазарна икономика. При първия режим парите се издават въз основа на указания от по-горе. В пазарна икономика има банкова система, състояща се от две нива - под формата на основна банка на страната и търговски банки. Тук механизмът за освобождаване се основава на влиянието на коефициента на паричен множител в банковата система.

Банковата анимация функционира само в рамките на многостепенна система:

• Банката на Русия управлява тази система.
• Търговските банки я принуждават да работи в автоматичен режим, независимо от целите на ръководителите на отделните банки.

Основните задачи на Централната банка на Русия са:

• Представете стабилно валутата на страната.
• Извършване на политика в областта на кредитирането и паричното обращение.
• Да насърчава контрола над банките.

Основните функции на Централната банка са:

• Да издава националната валута.
• Действайте като заемодател за всички банки.
• Да бъде основният касов апарат на всички плащания.
• Осигуряване на контрол върху всички кредитни институции.

Политиката на основната кредитна институция в страната е набор от мерки в областта на паричната и кредитната система. Основната цел на политиката е да се създадат условия за постигане на устойчив растеж на нивото на производство, ценова стабилност, високо ниво на сигурност на населението и баланс на дейността на страната на външния пазар.

В рамките на политиката на основния кредитор на страната се прилагат методи за регулиране на паричната сфера: преки и косвени. Директните методи са административни под формата на различни поръчки на Банката на Русия. Прилагането на тези методи е бързо и ефективно. Надзорната функция на Банката на Русия по отношение на цената или максималния размер на платените и емитираните средства, особено в контекста на финансовата криза, напълно се оправдава. Въпреки това, преките методи на влияние в случай на негативно въздействие върху тяхната работа могат да доведат до износ на финансиране от страна в чужбина.

Непрекият метод за регулиране на паричната сфера влияе върху поведението на икономическите субекти чрез механизмите на пазарната икономика. Ефектът от използването на методите за непряко управление на Банката на Русия е тясно свързан с етапа на развитие на икономиката на страната ни. По време на преходните периоди от време се използват както преки, така и непреки инструменти с постепенно улавяне на първите инструменти с втория.

Основните методи са косвени в цифровото предимство. Те засягат паричния пазар като цяло. Комбинираните методи управляват специфични видове кредитиране и имат административен характер на върха. Например, директно ограничаване на размера на кредитите, предоставени от банките, на нуждите на потребителите, ограничаване на максималните лимити на заеми за един кредитополучател.

В икономиката съществуват два вида държавна парична политика: скъпи пари и евтини. Това или онази политика се изгражда чрез комбиниране на основните инструменти, използвани от основните регулатори.

Политиката на евтините пари е характерна за състоянието на спад в икономическото развитие и високо равнище на безработица. Целта му е да направи заемите по-евтини и лесно достъпни за увеличаване на паричното предлагане. Това води до увеличаване на общите разходи и инвестиции в производството. Прилагат се следните мерки:

• Намаляване на лихвения процент, което стимулира увеличаването на заемите от главния регулатор и разширяването на резервите от търговски институции.
• Закупуване на главния регулатор на ценни книжа, които имат стойност, платими чрез увеличаване на резервите на банките.
• Намаляване на задължителните резерви от страна на главния регулатор, което води задължителните резерви до необходимите стандарти.

Теорията за скъпите пари има за цел да намали предлагането на пари, за да намали общите разходи и да намали инфлационните проценти. Тя включва следните дейности:

• Увеличаване на лихвения процент, който ограничава заемането на търговски банки от основния регулатор.
• Продажба на ценни книжа, емитирани от държавата от централния кредитор;
• За да се намалят свръхрезервите, увеличете необходимото съотношение на резервите;
• Намаляване на мултипликатора на паричното предлагане.

Една кредитна институция не може да размножава пари, тъй като те се увеличават или намаляват от система от взаимосвързани кредитни институции. В случай на намаляване на задължителните резерви, паричния мултипликатор е активирана, банките се увеличават фрий флоут, водещи до неизбежен увеличение на заемите и включват анимация механизъм сектор на кредитните институции.

От всички активни инвестиции на търговски кредитни институции в оперативни процеси, само привлечените инвестиции създават нови средства за пласиране на средствата, т.е. те позволяват емисионната функция на институциите в банковия сектор. Колкото по-значителен е делът на кредитите в активите, толкова по-значим е обемът на неговата дейност в емитирането на пари.

Тъй като банковият мултипликатор се формира върху операциите на търговските банки да поставят и привличат пари, той често се споменава в литературата по икономика и финанси като паричен множител. Това е коефициент, който описва намаляването или увеличението на резервите във финансовия сектор. Тя се формира в резултат на появата на нови парични депозити. Те се раждат в момента на издаване на заеми на клиенти на банкови институции от свободни резерви, които са пристигнали в кредитната институция отвън.

Заетите средства, които са напуснали една търговска банка под формата на издадени заеми, стават собственост на друга банкова институция, която на свой ред предоставя на своите клиенти тези непарични средства. Паричната единица, издадена от една банка, създава в баланса си други резерви на банкови кредити.

Кредитен множител

Банковият множител описва процеса на увеличаване или намаляване на парите от позицията на субекта. Той дава отговор на въпроса кой увеличава парите.

Кредитният множител дава отговор на въпроса кой е двигателят на увеличението. Процесът на разширяване на обема на средствата може да бъде направен чрез кредитиране на всяка дейност. Мултипликаторът в процеса на отпускане на заеми е съотношението на процеса на увеличаване на размера на заема, направен от група търговски банки, който е причинил промяна в обема на отпускането на заеми в процеса на увеличаване на активите, държани в резерв. С други думи, мултипликаторът в кредитната сфера показва съотношението на промените в депозитните пасиви на търговските банки, предизвикани от увеличението на кредитирането до първоначалното увеличение на активите, които са в резерв.

Депозит мултипликатор

Този фактор в процеса на набиране на средства отразява обекта на увеличение, т.е. парични средства по сетълмент сметки на кредитни институции, където се поставят депозити, увеличаващи се в процеса на анимация. Основната банка на страната, управляваща анимационния механизъм, разширява или намалява плановете за емисии на кредитните институции.

Във финансовата сфера мултипликаторът е коефициентът на промяната в общата продукция на една парична единица от нарастването на общото търсене. Под размножаването на паричното предлагане се разбира процесът на издаване на средства за плащане от участниците в стопанската дейност с увеличаване на паричната база с една парична единица банкови пари.

Множителят е коефициентът, който показва колко ще се увеличи или намали предлагането на пари в резултат на увеличаване или намаляване на настаняването им в системата за парично обращение. Съотношението на паричното предлагане към паричната база показва паричния множител.

Паричната база в простия смисъл включва парични средства в брой и задължителни резерви на банки за заемни средства във валутата на страната в Банката на Русия.

В по-разширен смисъл, паричната база включва:

• Пари в брой.
• Задължителни резерви.
• Средства на банки в кореспондентски сметки в Централната банка на Русия.
• Задължения на кредитните институции да изкупят ценни книжа на стойност и облигации на Банката на Русия.
• Средства за създаване на резерви за операции в чуждестранна валута, допринесли за Банката на Русия.

Коефициентът на множител на паричната система може да се представи като:

• Съотношението на парите в брой към общия обем на депозитите в банковата система.
• Изискването за резерви, съгласно установения стандарт на банковите фондове, в основната кредитна институция на страната ни.
• Съотношението на средствата за резервиране на банките към общия обем депозит в банковата система.

Резервни лихви

Възможността на търговската банка да създава резерви е ограничена от функцията на формиране на резерви с функционирането на механизма на установената норма. Техните обеми се определят от нормативната база, чиито правила се определят от регулаторните документи на Централната банка. Банката на Русия изчислява отчисленията за резерви в проценти на банкови депозити. Резервните удръжки помагат на системата на банките на страната да осигури ликвидност в сложни финансови периоди и да регулира масата на парите в външно обращение:

М = 1 / РН,

където М - паричното предлагане, Рн - норма на задължителните резерви.

За да се изчисли паричното предлагане, което може да бъде създадено от една единица свободни резерви при дадена резервна ставка,

изчисляване на паричния множител:

ММ = (М₀ + D) / (М₀ + P), където

ММ - мултипликатор за определен период от време.

М₀ - парично предлагане извън обращение на пари в търговските банки.

D - обем на депозитите, държани по сметките на кредитните институции.

P - резерви, съхранявани в кореспондентски сметки и в касите на търговските банки.

Мултипликаторът може да причини инфлационни или дефлационни процеси. Стабилното и стабилно финансово равновесие на паричния пазар може да промени паричния множител, който се е увеличил или намалял за определен период от време.

Фактори на влияние върху анимацията

Размерът на паричния множител директно зависи от следните фактори:

• Определени норми на резервите, депозирани от търговски кредитни институции.
• Намаляване или увеличаване сред жителите на собствениците на вилни и стопански търсенето на кредити и увеличаването на процента на заемите в същото време, като правило, водещи до намаляване на кредитите, намаляване на обема, заеман от разпределението на средствата.
• Използване на средства, заети от банки за парични транзакции, което води до спиране на анимацията и намалява реалната й стойност.
• Увеличаване на паричните постъпления по сметки на частни и корпоративни клиенти или продажба на активи на пазара на операции между банки, което създава условия за увеличаване на коефициента на банкова анимация.

резултати

Съвременният финансов свят е проектиран по такъв начин, че паричните средства за плащане да заемат малка част от цялото парично предлагане. В по-голяма степен на този етап от развитието на икономиката гражданите използват безкасово плащане. Основната част от паричния обем се формира от търговските банки чрез оперативната дейност на кредитните институции (депозити, заеми и заеми). Веднага да се разбере механизмът на увеличаване или намаляване на пари в икономиката на един обикновен човек на улицата не е лесно.

Нека обобщим и припомним основните точки, описани в статия по-горе:

• За да се промени нивото на паричното предлагане, се прилага механизъм под формата на норма на резервите от установената нормативна уредба и лихви от привлечени средства, които търговските банки са задължени да прехвърлят в кореспондентната сметка в Банката на Русия.
• Паричното предлагане по обем е по-голямо от сумата на първоначалното освобождаване на парични средства или парична база. Съотношението на обема на паричното предлагане към паричната база показва стойността на паричния множител.
• Механизмът на банковия мултипликатор се проявява в случая на кредитиране на търговски банки, закупуване от тях на ценни книжа на стойност или чуждестранна валута. Когато се активира механизмът за анимация, ресурсите на търговските кредитни институции, инвестирани в активни операции, намаляват в банковия сектор и се увеличават свободните резерви на тези организации, използвани за активни операции.
• Банката на Русия може да включи механизма за анимация, когато намалява нормативната уредба на разпределението на резервите и увеличава свободния резерв на кредитните институции. Тази ситуация води до увеличаване на предоставените заеми в реалния сектор на икономиката и включването на банков множител.
• Основната банка на страната, в качеството на главен регулатор изпълнява своята задача за управление на паричната система, чрез разширяване или свиване на обема на банка deneg.Denezhny множител демонстрира процес се повтаря увеличаването или намаляването на парите като депозити в търговски банки. Това се случва в процеса на увеличаване или намаляване на резервите на банките при упражняване на търговска дейност на финансовите институции за привличане и поставяне на средства в рамките на съществуващата система.
• Мултипликатив може да бъде или увеличение, или намаляване на паричното предлагане. Анализаторите на финансовия сектор отделят най-голямо внимание на моментите на повторно умножаване на парите, защото зависи от надеждността и стабилността на паричната система на страната ни и от намаляващото или нарастващото ниво на инфлация.