Брутна и нетна инвестиция

Ефективното функциониране на всяко предприятие зависи от правилната инвестиционна политика на ръководството. При разработването на правилния курс е важно да се работи уверено с концепциите за брутните и нетните инвестиции, да се разбере как те влияят върху състоянието на организацията и нивото на доверие.

В статията ще разгледаме какви са брутните и нетните инвестиции, какви са техните различия, от кои източници са формирани и за какви цели те са насочени, а също и какви са показателите на изчислените стойности на тези индикатори.

Концепцията за инвестиране

Преди да говорим за такива понятия като брутна и нетна инвестиция, то трябва да се дефинира със самото понятие "инвестиция". И така, инвестициите са парични или материални инвестиции, за да се получат печалби или други ползи. Обектите на инвестициите могат да бъдат както производствени, така и непродуктивни в сферата на здравеопазването, образованието, културата.

Ролята на инвестициите

Ролята на инвестициите в съвременната икономика е трудно да се надцени. Те засягат всички сфери на обществото, като регулират и преразпределят ползите. Нека разгледаме един прост пример: финансовите инвестиции в производствено предприятие позволяват да се открие нов сервиз. За да го построи и да постави инфраструктурата, привлече строителни организации, които позволиха на последната да спечели. Новият магазин се нуждае от работници, така че броят на работните места се е увеличил, безработицата в страната е намаляла и благосъстоянието на населението се е увеличило. Поради отварянето на магазина, обемът на продукцията се увеличи и следователно печалбата на предприятието също се увеличи.

Работниците от новия семинар получиха възможност да изразходват спечелените пари за образование, култура или да инвестират в недвижими имоти. Този пример е съвсем конкретен, но ясно отразява значението на инвестиционните дейности за икономиката на страната като цяло. Разбира се, ефективността на инвестициите в производствената сфера е много по-лесна за оценка, затова ще продължим да разглеждаме инвестициите в микроикономически смисъл, т.е. от гледна точка на едно-единствено производствено предприятие.

Структура на инвестициите

Приема се да се прави разграничение между реални и финансови инвестиции. Финансовите инвестиции включват придобиване на ценни книжа, емитирани от държавата или друг бизнес субект. Реалните инвестиции включват инвестиции в фиксирани и циркулиращи активи, ново строителство, ремонт на производствени активи, придобиване на недвижими имоти и земя, както и инвестиции в нематериални активи: лицензи, патенти, изследвания, развитие на персонала. По този начин ние гладко се доближихме до брутната инвестиция, която е категорията на реалните инвестиции.

Брутна инвестиция

Що се отнася до брутните инвестиции, на първо място това означава реални, но финансовите могат да бъдат отнесени към брутните инвестиции, ако инвеститорът придобие акции на дружеството при първоначалното им издаване. Средствата, получени от първичната емисия ценни книжа, се използват предимно за разширяване на производствените активи и нематериалните активи: закупуване на оборудване, отдаване под наем на помещения, закупуване на лицензи и т.н. Брутните инвестиции са инвестиции в фиксирани производствени активи и оборотни средства.

Състав на брутните инвестиции

Брутните инвестиции са насочени основно към поддържане и разширяване на основния капитал, който включва:

• закупуване, обновяване и ремонт на оборудване;
• придобиване и ремонт на промишлени помещения;
• капитално строителство, включително жилищно строителство;
• модернизация на производствения процес.

Също така брутните инвестиции са източник на нарастващ оборотен капитал. На първо място, става дума за резервите от суровини и материали, които ще са необходими при разширяване на производството, например след откриването на нов семинар.

Важен компонент на брутните инвестиции са средствата, изразходвани за придобиване на нематериални активи:

• лицензи и патенти;
• изобретения и ноу-хау;
• марки и търговски марки;
• права върху земя;
• права върху минерални находища;
• закупуване на софтуер и софтуерни продукти.

Човешкият капитал също принадлежи към нематериалните активи на предприятието, така че брутните инвестиции могат да бъдат насочени към обучение на персонала, медицинска застраховка. Такива инвестиции допринасят за увеличаването на престижа на компанията на пазара и непряко засягат стойността на акциите й.

Стойност на индикатора и изчисление

Изхождайки от инвестиционните насоки, брутните инвестиции могат да бъдат разделени на две групи:

• инвестиции, които отиват за ремонт и поддържане на съществуващи производствени активи,
• инвестиции насочени към разширяване на капацитета.

Първата група е амортизация. За да се натрупат този тип инвестиции, се създават амортизационни фондове. Обемът на фонда се определя чрез коефициента на амортизация, който се изчислява въз основа на живота на определен вид оборудване или сграда, докато те не са напълно физически носени. Стойността на актива се прехвърля от готови продукти, а след неговото изпълнение заложените суми се натрупват в амортизационния фонд.

Втората група се състои от инвестиции, насочени към увеличаване на капитала, които се наричат ​​чисти. Те включват всички видове инвестиции, посочени по-горе, различни от амортизацията.

Формулата за изчисляване на брутната инвестиция е, както следва:

VI = A + CHI, където

VI - брутни инвестиции;

А - амортизация;

CHI - нетна инвестиция.

Съотношението между стойността на брутната инвестиция и размера на амортизацията показва етапа, в който се намира икономическата единица. Фазата на растеж се характеризира с превишение на брутната инвестиция спрямо амортизацията. Ако ситуацията се обърне, това е индикатор за липса на производствен капацитет.

Брутните инвестиции в макроикономическата система могат да се изчисляват и въз основа на брутния вътрешен продукт, който характеризира общия обем на производството на стоки и услуги в страната:

ВИ = БВП - Рп - Рг - Рчэ, където

БВП - брутен вътрешен продукт;

Pn - потребителски разходи;

Pr - разходите на държавата;

Rche - цената на нетния износ.

Източници на брутни инвестиции

Източниците на общата брутна инвестиция включват:

• собствени средства на предприятието под формата на амортизационни и инвестиционни фондове;
• инвестиции на чуждестранни инвеститори: финансови (покупка на ценни книжа: акции, облигации, акции и т.н.) и реални инвестиции в материални и нематериални активи;
• заеми на банки, лизингови дружества и организации за микрофинансиране;
• субсидии от държавния бюджет.

Много предприятия се опитват да привлекат средства от външни инвеститори за тяхното развитие. Това е особено вярно при осъществяването на инвестиционни проекти. По правило рисковете в тях са доста големи и компанията се опитва да ги разнообразява, като намали обема на своите инвестиции и увеличи външните инфузии. В същото време организацията запазва пълен контрол над проекта.

Публичните средства се включват в реализацията на големи проекти, които са важни не само за конкретен бизнес субект, но и за страната като цяло. Пример за публично-частно партньорство често е инфраструктурен проект. Съществуват и случаи на държавна инвестиция на права върху земя и минерални находища. Особена заслуга заслужава ситуацията, при която като инвестиция са всички държавни предприятия.

Нетна инвестиция

Нетната инвестиция е част от брутната инвестиция, която е да се увеличи производственият капацитет на предприятието и да се увеличи капиталът. Нетните инвестиции са равни на разликата между брутната инвестиция и амортизацията.

Индикаторът на нетните инвестиции е важен при оценката на състоянието на предприятието. Положителната стойност на индикатора означава, че предприятието е във фаза на растеж, развива се и се разширява. Нулевата стойност показва просто възпроизвеждане на дълготрайни активи. Отрицателната стойност сигнализира, че компанията дори няма достатъчно средства за надграждане на производствените си активи, организацията е в състояние на криза и има реален риск от провал.

Източници на информация

Значение за икономиката

Нетните инвестиции се отнасят до реални инвестиции, чиято цел е да се разшири производството и в крайна сметка да се увеличи печалбата. Нетната настояща стойност на инвестициите засяга не само стабилността на дадено предприятие, но и засяга съседните сектори на икономиката в страната: от строителството до здравеопазването, образованието и културата. По този начин инвестиционната активност допринася за развитието на икономиката на страната като цяло и за растежа на благосъстоянието на населението.

Намаляването на стойността на нетните инвестиции сигнализира за началото на рецесия в икономиката и подхода на кризата. Нивото на доверие на инвеститорите намалява и те прехвърлят инвестиции от реални към финансови, което влошава ситуацията като цяло. По този начин работата по отстраняването на страната от кризата попада върху рамената на държавата.

Инвестициите играят важна роля за осигуряването на стабилно развитие както на конкретната организация, така и на икономиката на страната като цяло. Брутните инвестиции се отнасят до реални инвестиции и са насочени към възпроизвеждане и увеличаване на фиксирани и циркулиращи активи, както и на нематериални активи. Брутната инвестиция се състои от амортизация и нетна инвестиция. Нетните инвестиции са тази част от инвестицията, която отива за разширяването и модернизацията на производството, придобиването на патенти и лицензи, провеждането на изследвания и развитието на уменията на персонала. Обемът на нетните инвестиции е показател за стабилността на предприятието и влияе на нивото на доверие на външните инвеститори и кредитните организации.