CFD Trading - какво е това?

Съкращението CFD означава "договор за разликата в цените". Това е финансов дериватив, който ви позволява да се възползвате от ръст или спад разменни котировки.

изобретение

Договорите за разликата в цените за пръв път се появиха във Великобритания през 90-те години на миналия век. В ранните етапи те бяха един вид фондова суап, предназначена за маржин търговия. Техното изобретение се приписва на Брайън Килан и Джон Ууд, служители на швейцарската инвестиционна компания UBS.

Първоначално договорите за ценова разлика бяха използвани от институционалните търговци за намаляване на разходите при хеджиране на отворените позиции Лондонската фондова борса. Основните предимства на новия деривативен финансов инструмент са малко обезпечение и не е необходимо да се предлагат парични акции.

Малки търговци

В края на 90-те години на миналия век договори за разликата в цените бяха представени на частни инвеститори. Няколко британски компании, които развиват новаторски платформи за търговия. Новите терминали позволиха на търговците да следят котировките и да извършват транзакции в реално време.

Скоро, малките спекуланти осъзнаха, че основното предимство на договорите за разликата в цените е способността да се продават и купуват базов актив, използвайки голям кредитен лост. Този факт е стимул за бързото нарастване на популярността на ДЗР. Какво означава това на практика? Колко умело беше използван този инструмент? Брокерите на CFD бързо са включени в списъка на наличните базови активи, индекси на фондовите пазари, стоки, облигации и валутни двойки.

Финансови залози

Много от тях отбелязват сходството на договорите с ценовата разлика с друг широко разпространен дериват във Великобритания. Търговията с ДЗР има същия икономически ефект като сключването на финансови залози. Този термин се отнася до парите за промяна на котировките на акции. Те са приети от специални организации, работещи на принципа на букмейкърите. Във Великобритания този тип дейност официално се счита не за бизнес, а за хазарт.

Неизбежни рискове

Спецификата на търговията с марджин е основната опасност, която чака купувачите и продавачите на ДЗР. Какво е това? Използването на кредитен лост умножава както печалбите, така и загубите на участниците в транзакциите. С маржин търговия пазарен риск понякога достига ниво, което надхвърля здравия разум. Силната и бърза промяна на котировките може да доведе до загуба на всички средства на инвеститора.

Рискът от неизпълнение от страна на контрагента също трябва да бъде взет предвид при сделката с ДЗР. Какво означава това? Децентрализираните пазари се характеризират с несъвършена система за мониторинг на адекватността на средствата на участниците. Дори печелившата търговия може да доведе до загуба на търговец в случай, че контрагентът не изпълни финансовите си задължения. Следователно, този риск е характерен за всички извънборсови деривативни финансови инструменти.

Сравнение с други пазари

Съществуват видове обмен на валута, по-традиционни от CFD. Какви са тези пазари и как се различават от договорите за ценови разлики? Най-консервативните и сравнително безопасни са сделките с парични акции без използване на маржин заем. Те имат съвсем малко общо с ДЗР, тъй като те предполагат реална промяна на собствениците на ценни книжа.

Много по-рискови са инструменти като фючърси и опции. Транзакциите с тях съдържат елементи на ценовите промени и до известна степен наподобяват търговията с ДЗР. Фючърсите и опциите обаче се търгуват на организирания валутен пазар, където опасността от неизпълнение от страна на контрагента на неговите задължения е сведена до минимум. В допълнение, предварително определените дати на изтичане гарантират на инвеститорите закриване на позиции дори при абсолютна неликвидност на инструменти. Договорите за разликата в цените имат неограничен срок на разпространение, а прекратяването на задълженията за тях възниква само след сключването на огледална сделка. Ако няма потенциални продавачи или купувачи на пазара, затварянето на позиции може да бъде сериозен проблем.

Наличност и реклама

Договорите за разликата в цените представляват интерес за жителите на западните държави поради малкия размер на минималната партида. Огромни обеми фючърси и опции на американските и британските фондови борси ги правят недостъпни за повечето частни инвеститори. На руски търговски етажи този проблем напълно липсва. Минималният обем срочни договори на Московската фондова борса е един от най-малките в света.

Брокерите на CFD често чуват обвинения за нечестна реклама. Обикновено информацията за възможността за реализиране на печалба е придружена от недостатъчно подробни обяснения за неизбежния риск. Някои експерти смятат, че търговските договори за разликата в цените са по същество същите като играещите казино игри.