Какво представлява ликвидността на рублата? Как Централната банка използва този инструмент?

За да разберем какво е ликвидността на рублата, е необходимо да се разберат някои аспекти на икономиката. Нека се опитаме да проследим пътя на парите, по-специално рубли, от компании или предприятия към Централната банка и обратно, тъй като всички операции с рубли са някак обвързани в Централната банка на Русия. Това е така, защото централната банка е основният кредитор както на търговските банки, така и на големите компании.

Руби ликвидност на Централната банка - инструмент на влияние върху икономиката на страната

Не е тайна, че всеки бизнес може да живее и да се развива успешно с помощта на кредитни фондове. За да купите оборудване, да наемете хора, да организирате работа и т.н., имате нужда от много пари. Предприемачите в по-малък мащаб ги търсят в търговските банки, а тези сами банки, съответно, заемат рубли от Централната банка. Сега можем да дадем първата дефиниция за това какво е рубличната ликвидност. Това е размерът на рублите, които централната банка трябва да заема от различни организации и банки за ограничен период от време.

По този начин централната банка може да управлява общия брой рубли, които отиват в страната, и да използва този параметър, за да повлияе на определени аспекти на икономиката, преди всичко на курса на рублата. Логиката тук е проста: колкото по-малко рубли има свободен достъп, толкова по-силна е националната валута и обратно. Въз основа на това можем да отговорим на въпроса за това какво е ликвидността на рублата по друг начин: тя е ефективен инструмент на Централната банка като основен регулатор на икономиката на страната.

Как централната банка използва ликвидността на рублата като инструмент на влияние?

Основните задължения на Централната банка, които са засегнати от ликвидността на рублата:

• гарантиране на стабилността на националната валута,
• поддържане на инфлацията на определено ниво,
• осигуряване на стабилно функциониране на банковата система.

За да постигне тези цели, централната банка може да използва различни инструменти, но една от най-ефективните е ликвидността на рублата на Централната банка. Как действа това на практика? Най-простата схема, която обяснява инструмента, който обмисляме, е: ако ликвидността на рублата намалее, рублата се укрепва и обратното. Централната банка може да преразпредели потоците от рубли за извършване на определени операции и обратното - да определи лимит за другите. По - специално, лимитът на рублата е ограничен до валутен суап. Какво е това?

Какво е валутен суап и защо е необходимо?

Валутният суап е инструмент за рефинансиране, финансиран от Банката на Русия. Обезпечението за транзакции е чуждестранна валута. Определя се фиксиран лихвен процент, който се публикува ежедневно на уебсайта на ЦБ (снимка по-долу). Валутен суап е спешна обмяна на валута, която се извършва от две страни, за купуване / продажба на валута на място, т.е. веднага. Всъщност се изпълняват две операции: една за закупуване на чуждестранна валута с плащане тук и сега по текущия обменен курс, а вторият - за обратната продажба на същата валута след определен период при форуърдни условия, т.е. с предварително определена ставка.

История на валутните суап операции

Договорите от този тип се считат за относително млади - за първи път валутният суап започна да се използва от банкерите от Лондон още през 1979. Само две години по-късно обаче финансовият свят оцени този инструмент в най-голяма степен. Първите участници в такива сделки бяха IBM, Salomon Brothers и Световната банка. В Русия, за да се осигури ликвидност чрез договори като "валутен суап" започва само през есента на 2002 г. и само за обменните сделки с долара. По-късно през 2005 г. стана възможно осъществяването на такива транзакции с еврото.

Какво представлява ликвидността на рублата? Защо е важно за валутните суап сделки?

Помислете за примера. Да приемем, че компанията № 1 иска да закупи оборудване за производството си в САЩ, затова се нуждае от долари. Изглежда прост начин: да се заемат долари от Централната банка, която разпределя определен брой рубли на ден, за да купува валута по текущия обменен курс, а след това да купува оборудване. За получените (в рубли!) Печалба за погасяване на кредита дълг отново по текущата ставка. Но курсът по това време може значително да се промени и да се окаже изключително нерентабилен за компанията. Вместо това се прави транзакция по типа валутен суап (обмен). Това е вид застраховка, описана по-горе.

Сега компанията # 1 търси компания # 2, която има долари, но се нуждае от националната ни валута, например, иска да купи масло. Две от тези дружества, пряко или чрез посредник, сключват договор, който се състои от две части. В първата част фирмата # 1 купува долара от компанията # 2 и я продава на рубли по текущата ставка, която се нарича тук и сега. Във втората част двете компании се съгласяват, че след известно време те ще обърнат обмена с предварително определена скорост. Това е само примерна схема, тъй като транзакциите могат да бъдат сключвани чрез дилъри и брокери, а компаниите № 1 и 2 може дори да не подозират съществуването си. Най-важното е, че никой от тях няма да страда поради промени в обменния курс в бъдеще. Техните загуби са ограничени до цената на суап операцията, която най-често не надвишава 1%, а в някои случаи може да бъде извършена безплатно.

За да се извършват такива операции, отново се вземат пари от централната банка, като всички транзакции се изчисляват по текущата рубла. Това е ликвидността на рублата, с помощта на Централната банка тя може да повлияе на икономиката на страната.