"На пазара на ценни книжа" - законът на 39-FZ. Промени и коментари

В момента има специален регулаторен акт на пазара на ценни книжа. Законът има за цел да регулира отношенията, които възникват във връзка с емитирането и разпространението на финансови инструменти. Документът също така определя характеристиките на формирането и функционирането на професионалните участници в сделките. Нека разгледаме допълнително коментарите към закона "На пазара на ценни книжа".

Брокерска дейност

Закон "На пазара ценни книжа " (2015) дава дефиниции на основните участници в транзакциите и установява обхвата на тяхната дейност. По-специално, брокерски дейности е изпълнението от името на клиента на граждански сделки с финансови инструменти или сключването на споразумения, действащи като техни деривати. Работата се извършва въз основа на договори с компенсиран характер. Съответно, участникът, който извършва такава дейност, се нарича брокер. За да стане професионалист, той трябва да знае всичко за пазара на ценни книжа. Законът позволява на брокера да закупува за свои собствени разноски незавършено във времето, учредено по споразумение, финансови инструменти, когато им предоставя съответните услуги.

Важен момент

Брокерът е длъжен да изпълнява съвестно нарежданията на клиентите си по реда на тяхното получаване, да анализира и да предоставя актуална информация на пазара на ценни книжа. Законът установява приоритет на сделки от порядъка на инвеститорите в сравнение с дилърски операции на дублиращи дейности. Ако конфликтът на интереси на клиента и брокера, за който първият не е бил уведомен, причини загубите, посредникът трябва да ги компенсира съгласно правилата, определени от Гражданския кодекс.

Права и отговорности

Федералния закон "на пазара на ценни книжа" позволява сделки и договаряне брокер, действащ като търговски представител на различните страни, които не са търговци, включително, ако е въз основа на съдържанието на споразумението. Задължения, произтичащи по силата на договор не е подписан от организираната търговия, всеки от чиито членове - брокер, не спират на съвпадението на кредитора и длъжника в едно и също лице, ако те се извършват от трети страни, или в резултат на различни клиенти в интерес на различни инвеститори. Федералния закон "на пазара на ценни книжа" не дава възможност за сключване на такова споразумение, ако то се извършва с цел изпълнение на поръчката, не съдържа цената на договора или по реда на създаването си. В случай на нарушение на тези изисквания брокерът е длъжен да компенсира вредите.

Счетоводство на финансите

Парите на клиента, прехвърлени на брокера за извършването на съответните сделки и сключването на договори, както и получените от посредника, трябва да бъдат по сметката на кредитната институция. В същото време той е длъжен да води отчет за финансите на всеки клиент и да му предоставя справки. За средства, които са на специални брокерски сметки, не може да прилага ограничаване на задълженията на търговски посредник. Той също така няма право да кредитира собствените си финанси на тях, освен в случаите, когато се предоставя възстановяване или кредит. Тази разпоредба е нова в документа. Тези промени в Закона "На пазара на ценни книжа" бяха въведени с нормативен акт № 281.

допълнително

Брокер, който действа като клирингов участник, трябва по нареждане на клиента да открие специална отделна брокерска сметка за изпълнение или изпълнение на съответните задължения. Търговският посредник може да използва средствата в свои собствени интереси, ако това е предвидено в договора за услуги. В този случай брокерът е длъжен да гарантира на клиента изпълнението на нарежданията си за сметка на тези финансови ресурси или връщането им. Парите на клиентите, които са предоставили на брокера правото да ги използват, трябва да бъдат кредитирани на брокерски сметки отделно от тези на други инвеститори.

Дейност на дилърите

Характеристиките му са определени и в нормативния акт "На пазара на ценни книжа". Законът определя, че дейността на търговеца по сделки за покупко-продажба на финансови инструменти за своя сметка и от свое име чрез публично съобщение от покупната цена / продажби с задължението да подписват съответните договори с фиксирани цени. Такива действия могат да се извършват само от юридическо лице, което действа като търговско предприятие. Дилърът може да бъде държавна корпорация, ако съответните възможности са определени в законодателството.

нюанси

В допълнение към разходите, търговецът има право да декларира други съществени условия на сделките. Например, това може да бъде максималният и минималният брой финансови инструменти, предназначени за покупка / продажба, периодът, през който ще се осъществява установената стойност. При липса на указания в обявлението за други условия търговецът трябва да сключи договора в съответствие с предложението на клиента. Ако посредникът избегне изпълнението на това изискване, срещу него може да бъде предявен иск за принудително изпълнение на задължението или за компенсиране на загуби.

Форекс Дилъри

Законът за пазара на ценни книжа (2015 г.) установява списък на договорите, чието сключване ще бъде признато от дейността на тези предприятия. Включва споразумения:

1. Е производно на вида на финансовите инструменти, задължения на страните, които са зависими от състоянието на съответната валута или валутни двойки и при подписването на който служи за осигуряване на предмет, различен от ПР, капацитет, за да поемат задължения, чиято величина е по-голямо обезпечение, предоставени на тези граждани.
2. Предметът на това е чуждестранна валута, чиито условия са еднакви. В този случай кредиторът, който е по силата на задължение по една от договорите, действа като длъжник по друго подобно споразумение. Предпоставката за сключване на такива договори е предоставянето на физическо лице (а не на отделен предприемач) да поеме отговорности, които са по-големи от размера на гаранцията, дадена на дилър на валута.

Съгласно Федералния закон "На пазара на ценни книжа" горепосочените сделки могат да се извършват само във връзка с валутата, която има азбучни и цифрови кодове. Те са създадени от изпълнителната власт институция, която изпълнява функциите на предоставяне на обществени услуги в областта на осигуряване на еднаквост на измервателната система и технически регламент.

Управление на финансови инструменти

Изпълнението на тази дейност не изисква лиценз, ако е свързано изключително с прилагането на правата от лицето, което отговаря за ценните книжа. Той включва управлението на доверието на финансови инструменти, парите, предназначени за извършване на съответните сделки или сключването на договори.

правомощия

Федерален закон № 39 "На пазара на ценни книжа" изисква участниците на пазара, занимаващи се с управление на активи, за да покаже състоянието им. Ако конфликт на интереси доведе до загуби на клиента, отговорното лице е длъжно да ги компенсира за своя сметка по начина, предвиден в Гражданския кодекс. Законът на Руската федерация "На пазара на ценни книжа" определя списъка на правомощията на управителя. По-специално, каза, че партията има право да придобива финансови инструменти, както и да сключва договори, които са предназначени за квалифицирани инвеститори, само ако клиентът не е така.

Отговорност на управителя

Законът "На пазара на ценни книжа" предвижда редица последствия за отговорния оферент в случай на нарушаване на изискванията на нормативните актове. Те включват:

1. Задаване на задължение на управителя по искане на Централната банка или на клиента да внедри финансови инструменти и да прекрати съответните договори.
2. Възстановяване на загуби за инвеститора, причинени при продажбата и прекратяването на споразуменията.
3. Плащането на лихви по сумата, за която са сключени договори или сделките са сключени. Размерът на лихвата се определя от правилата Чл. 395 CC. Когато положителната разлика между сумата, получена от продажбата на финансови инструменти, прекратяване или изпълнение на договори и изплатени във връзка с придобиването и продажбата, сключване, прекратяване, за изпълнение на договора сума, дължимата лихва в размер не са включени в тази разлика.

Декларация за искане за прилагане на горепосочените последици може да бъде представена в рамките на една година от получаването на доклада на клиента, в който се посочват извършените нарушения.

Права и ограничения

Съгласно Федералния закон "На пазара на ценни книжа" мениджърът трябва да води отчет за финансовите инструменти, действащи като обекти на управление за всяко споразумение. По своя преценка този участник реализира всички правни възможности, залегнали в акциите. Договор за управление на доверието може да установи ограничение на правото на глас. Ако не е налице, отговорното лице отговаря за притежаването на финансовите инструменти, които действат като обект на съответната сделка. Ако управителят няма право на глас, Закон за пазара на ценни книжа (39-FZ) го инструктира да предостави информация за основателя. Това е необходимо, за да се състави списък от субекти, които имат възможност да участват в общото събрание на акционерите / участниците.

Освен това управителят по искане на учредителя трябва да посочи изпълнението на учредителя на правото на глас. Отговорното лице може да поиска от съда всякакви искове, произтичащи от упражняването на неговите дейности, включително тези, по които акционерите или другите собственици на финансови инструменти действат. В същото време, разходите, свързани с разглеждането на спорове, се заплащат за сметка на улеснението за управление на тръст.

Дейности на депозитаря

Тъй като нейният федерален закон "На пазара на ценни книжа" признава предоставянето на услуги за съхранение на сертификати или за прехвърляне и отчитане на права върху финансови инструменти. Депозитарят, която извършва изчисления въз основа на сключени сделки споразумения с организаторите на търговски или клирингови компании, наречена населеното място. Лице, което използва горепосочените услуги, се нарича вложител. Между участниците се сключва споразумение за депозитар. Законът за радиочестотния спектър "На пазара на ценни книжа" установява редица изисквания за постигане на споразумение. На първо място, тя трябва да бъде направена в писмен вид. Депозитарят одобрява условията, при които ще работят, и които действат като неразделна част от договора.

Дейности, свързани с поддържането на регистъра

Тъй като се признава събирането, обработването, фиксирането, съхранението и предоставянето в случаите, предвидени от закона, информация за собствениците на финансови инструменти. Тази дейност е разрешена само от юридическото лице. Предприятието, което извършва регистъра, се нарича негов притежател. Те могат да бъдат професионални участници в сделки на пазара на ценни книжа. Той обаче трябва да има лиценз за извършване на съответните дейности. В случаите, предвидени в закона, друг професионален участник действа и като титуляр. Регистраторът не може да извършва сделки с финансовите инструменти на емитента, регистъра на които поддържа собственици. Информационната база данни на собствениците е система за записване на лицата, на които са открити лични сметки. Тя се формира в определен момент от времето. Регистърът съдържа и бележки за ценните книжа, които са записани в тези отчети, тежести и други данни, списъкът на които е установен в законодателството. Титулярът осъществява дейността си в съответствие с нормативните актове на Централната банка, правилата, одобрени от него. Изискванията за последните се определят от Централната банка.

Държавно регулиране

Функционирането на пазара се контролира от държавата. Регулирането се извършва:

1. Установяване на задължителни изисквания за изпълнение на дейностите от професионалните участници и нейните стандарти.
2. Регистриране на емисионни въпроси ценни книжа и проспекти, контрол върху спазването от страна на емитентите на задълженията и условията, установени в тях.
3. Лицензиране на дейностите на участниците на пазара.
4. Създаване на система за защита на интересите на собствениците и контрол на спазването на техните емитенти и други субекти.
5. Забрана и потискане на дейностите на лицата, извършвани без лиценз.

Специфична характеристика на разрешителните

Лицензирането на работа се осъществява по два начина. Субектите могат да получат разрешение да поддържат регистър или да извършват дейности като професионален участник в наддаването. Лицензиите се издават въз основа на заявление. Предоставянето на разрешение на професионален участник за извършване на брокерска дейност въз основа на заявлението на кандидата е разрешено само въз основа на сключването на договори, които действат като деривативни финансови инструменти, чийто основен актив е производството. Изискванията и условията за лицензиране могат да варират в зависимост от транзакциите и сделките, извършени по време на работата.

Спиране и отнемане на разрешителни

Тези действия са част от правомощията на Централната банка. Следните могат да послужат като основание за отмяна на лицензиите:

1. Приложение на професионалния участник в наддаването в писмена форма.
2. Повторното неспазване на инструкциите на Централната банка през цялата година.
3. Липса на субект с лиценз на адреса, посочен в Единния държавен регистър на юридическите лица.
4. Повторно през годината нарушаването на сроковете за докладване за повече от 15 дни (работници). Датите за контрол се определят от федералното законодателство и нормативните актове, приети в съответствие с него.
5. Повторно нарушение в рамките на една година на изискванията за предоставяне на материали и информация, чийто списък е установен в правни документи.
6. Прекратяване от ръководството на текущата работа на професионален участник. По-специално, става дума за вземане на решение за предсрочно прекратяване или спиране на правомощията на изпълнителната власт (на индивида) тяло без назначаването на нов, временно или липса на предмет на изпълнение на административна функция, повече от един месец, без да ги пуска на различна тема, подходящия набор продължение на управленски изисквания позиция ,
7. Повторни нарушения през годината от професионален участник на законодателни разпоредби относно изпълнителното производство или ценните книжа.
8. Други обстоятелства, предвидени в нормативните актове.

Когато Централната банка вземе решение за отнемане на разрешение за провеждане на професионални дейности, организацията е длъжна да прекрати задълженията си в рамките на срока, определен от Централната банка. В този случай този период не може да бъде повече от 1 година. Задълженията, произтичащи от депозитарни споразумения, следва да бъдат прекратени при изпълнение на условията, предвидени в регулаторните актове на Централната банка.