Дю дилиджънс - какво е това? Провеждане на надлежна проверка

Често явление в областта на инвестициите е инвестицията в сливането или поглъщането на различни предприятия или компании. Основната задача е да се аргументира ефективно ефективността на този вид инжекции, които трябва да бъдат подкрепени от пълна, най-надеждна и абсолютно обективна информация относно обекта на инвестиране.

Как да анализираме дейността на компанията от всички страни? Кой превод има термин "due diligence"?

Ако дружеството действа като потенциален обект на финансиране, то се изисква да се определи пазарната му позиция, състоянието на финансовите показатели, наличието на производствени съоръжения и отношенията с контрагентите или партньорите. За тази цел се извършва надлежна проверка. Преводът от английски е интерпретиран като "due diligence". На руски език той се обявява като "due diligence". Тази концепция се третира по различен начин. Най-често използваното описание на термина е представено по-горе.

Декодиране на представената по-рано концепция

Първоначално си заслужава да отговори на въпроса: "Due diligence - какво е това?" Всъщност това е цялостен анализ на дейността на фирмата, по-специално състоянието на нейните финансови дела и пазарната й позиция. Информационната база за анализа е вътрешната документация и информацията, получени от конкурентите.

Защо е необходима тази процедура?

Due diligence се извършва за следните цели:

1. Проверка на автентичността на финансовата информация и други показатели за представянето на компанията.
2. Търсене на обосновани доказателства, които са обосновка за изпълнение на дейностите на разработения бизнес план.
3. Оценка на осъществимостта на изпълнението на тактическите и стратегическите цели на компанията.
4. Проверка на съответствието на документацията на предприятието със законово установените правила за неговото изпълнение, както и вътрешни стандарти.
5. Анализ на верността и своевременността на формирането на данъчни, статистически и други отчети.
6. Определяне на конкурентоспособността на едно предприятие в рамките на неговия целеви пазарен сегмент.
7. Оценки на степента на компетентност на ръководството на компанията по отношение на способността за изпълнение на стратегически планове.

Всички по-горе ще ни позволят да отговорим на въпроса: "Due diligence - какво е това?" Целият списък на причините за осъществимостта на този анализ е още едно потвърждение за необходимостта и уместността на поведението му в руските фирми.

Практическо прилагане на процедурата за надлежна проверка

Съществува списък от ситуации, в които първоначалният начален етап трябва да бъде даден метод за анализ, а именно:

• сливане или придобиване на бизнес;
• придобиване на акции или акции на дружеството;
• закупуване на недвижими имоти;
• установяването на новодошли;
• предоставяне на заем;
• целево финансиране, по-специално спонсорство или безвъзмездно;
• други операции на финансовия и търговски ориентация, в която трябва да предоставят надеждни данни за обекта на сделката или на фирмите, финансирани или са инвестирали на инвеститора на проекта, купувача или спонсор, и така нататък. г.

Предпроектност на дължимата грижа на компанията

По време на изпълнението на цялостно проучване на специален екип по проекта, който се състои от професионални юристи, оценители, одитори, събира всички видове информация за обекта, който се анализира и одит, особено финансово.

Съществуват няколко случая, които са от значение за дължимата грижа. Преводът на този термин вече беше разгледан по-рано, но ще бъде полезно да припомним, че това е всеобхватен анализ на автентичността на предоставените от компанията данни.

За кой бизнес трябва да се използва това изследване?

Към горните факти могат да бъдат приписани няколко фирми, които изискват необходимата грижа:

1. Така наречените "компании за сеитба" (семена). По принцип те действат като проекти и бизнес идеи, които изискват инвестиции за по-задълбочено изследване или разработване на изпитателни единици стоки.
2. Нови предприятия (стартиране). Необходимо е да се приложат капиталови инвестиции изследователски дейности, и впоследствие и да започне изпълнението.
3. Компаниите, които са на ранен етап, вече е налице реализация на изпитателен брой готови продукти. Като правило, те нямат печалба и изискват капиталови инвестиции в последния етап от изследването.
4. Фирми, които са се установили във фазата на разширяване. Необходимо е да се привлекат инвестиции за развитие на нови пазари, увеличаване на производството, извършване на изследвания в областта на маркетинга, увеличаване на производствения капацитет и работните единици.
5. Фирми, които са на етап "свързване" (финансиране на моста). Необходими са средства за трансформиране на организационната и правната форма, а именно частното предприемачество отворено акционерно дружество, който се опитва да извърши процедурата за регистриране на своите акции на фондовата борса.
6. Оперативни фирми, които привличат инвестиции за закупуване от мениджърите на готови бизнес или оперативни продукции (управление на покупката).
7. Вече съществуващи компании, чиито мениджъри изискват финансиране за закупуване на фирми отвън (Management-Buy-In).
8. Фирми в етапа на обръщане. Те се нуждаят от инвестиции за укрепване на финансовото им състояние.

От изброените факти стана ясно, че тя може да даде дължимата грижа, какво общо е разбирането и дали трябва да се приложи към определена фирма.

Вид аспект на разглежданата процедура

Проверката на законността на всички съставни документи и правилността на учредяването на уставния капитал води до надлежна проверка, чийто правен аспект преобладава в това изследване.

Това включва тестване в следните области:

1. Всички точки относно имотния аспект на продадения бизнес, по-точно, съществуването на съответните права. Вероятността от възникване на рискове, предизвикани от неговото оспорване от трети страни.
2. Правно и валидно правно укрепване на сделките, сключени в рамките на фирмата, пуснати за продажба. Оценка на възможността за искове, произтичащи от тези търговски отношения.
3. Правната страна на трудовите отношения с работниците и служителите, по-специално на коректността на регистрация на трудови договори, процедури за приемане и освобождаване, разпределението на отговорността и така нататък. D. Проверете за съдят рискове неправомерно уволнени служители.
4. Съответствие на фирмени действия с изискванията на корпоративното законодателство, а именно: легитимността на продажбата на акции или дялове в други търговски структури. Оценка на допустимостта на вземанията на акционерите и притежателите на акции за нарушаване на съответните сделки.

Как е обосновано осъществимостта на това проучване?

Също толкова важен е и анализът в инженерния аспект, наричан технически анализ.

Полезността на тази процедура се подкрепя от следните точки:

1. Собственикът или инвеститорът получава информация, получена от професионално проучване за техническото състояние на обекта, който се проверява, наличието на дефекти и съществуващата възможност за елиминирането им или подобряване на приемливото състояние на нещата. В този случай цялата инженерна документация се подлага на анализ.
2. Възможно е да се използват надеждни данни, когато се правят подходящи изчисления, насочени към икономическата осъществимост на инвестициите, ако се изисква ремонт или реконструкция на въпросния обект.
3. Цялата информация, получена по време на изследването, е абсолютно необходима по време на преговорите относно цената на обекта. То ще бъде потвърдително, тъй като се основава на професионално експертно мнение.

Търсенето на услугата за провеждане на това изследване от профилиращите компании

Услугата "Due Diligence" ще ви помогне да получите обективно мнение за група от специалисти поради участието им отвън. Това ще спести средства за преквалификация на собствените си служители и ще избегне отклонение от оценката на обекта, който се счита за финансова инфузия.

Инвеститорът или собственикът има на разположение сложна информация за области като счетоводство, персонал и данъчно счетоводство, както и юридически и корпоративен опит. Всичко това може да организира правен анализ.

Ориентир при избора на компания, специализирана в тази процедура

Компанията, която извършва надлежна проверка, трябва да отговаря на следните критерии:

• наличието на дългогодишен опит в съответната сфера на дейност;
• висок рейтинг и ласкателни прегледи на предишни процедури;
• висококвалифицирани експерти, които провеждат задълбочено проучване;
• възможността за анализ на конкретен инвестиционен предмет;
• принципа на ефективност в изследователския процес, постигнат благодарение на професионализма на експертната група и стандартизиране на процедурата за надлежна проверка;
• наличието на тясно взаимно сътрудничество от всички специалисти.

Има ли взаимосвързани етапи на сложен анализ?

Тази процедура може да бъде разделена на три етапа:

1. Отдалечено искане за цялата необходима документация от фирмата под контрол или директен достъп до анализирания обект. В случай на придобиване на акции или акции на определено дружество, експертната група работи на място. Причината за тази възможност е фактът, че е възможно незабавно да се разрешат оспорваните проблеми.
2. Следващият етап е подробното проучване на събраните вътрешни данни. Ако се изисква допълнителна информация, те се получават отвън, по-специално от унифицирани държавни регистри на юридически лица или права върху недвижимо имущество или свързани с лицензионни органи.
3. На последния етап експертната група формира единствен писмен доклад за актива, който е представен в раздели за обща информация за фирмата, анализирани области, възможни рискове и начини за тяхното най-ефективно елиминиране.

От трите споменати по-горе етапа можем да формулираме подробен отговор на въпроса: "Due diligence - какво е това?" Така тази процедура ще позволи възможно най-скоро да получи обоснован отговор относно целесъобразността на финансовите инвестиции в целевото съоръжение. Също така е в състояние да идентифицира начини за подобряване на техническото, правното и финансовото състояние на компанията.

Дю дилиджънс може да се опише като един от основните етапи на покупката на активи, като помага на инвеститора да формира пълна картина на възможните рискове в момента на присвояване на имущество и бъдещи кризисни ситуации, които могат да настъпят след приключването на сделката. Тази процедура има за цел да провери законосъобразността на всички дейности, както и търговската привлекателност на потенциална сделка или инвестиционен обект.