Нетна настояща стойност - изчисляване на инвестициите

Много инвеститори трябваше да загубят съня и апетита, опитвайки се да определят най-ефективния начин за свеждане до минимум инвестиционни рискове

Парични активи

Преди да се говори за такъв въпрос като нетната настояща стойност, първо е необходимо да се разгледат съпътстващите концепции. Положителни резултати (парични потоци) представляват средствата, които влизат в бизнеса (получени лихви, продажби, приходи от акции, облигации, фючърси и др.). Отрицателният поток (т.е. разходите) е средство, което идва от бюджета на компанията (заплати, покупки, данъци). Нетната настояща стойност (абсолютен нетен финансов поток) всъщност е разликата между отрицателните и положителните потоци. Това е цената, която отговаря на най-важния и най-вълнуващия въпрос за всеки бизнес: "Колко пари има касата?" За да се осигури динамично развитие на бизнеса, са необходими правилните решения относно посоката на дългосрочните инвестиции.

Въпроси за инвестициите

Нетната настояща стойност е пряко свързана не само с математическите изчисления, но и с отношението към инвестициите. Освен това разбирането на този въпрос не е толкова просто, колкото изглежда, и разчита основно на психологически фактор. Преди да инвестирате пари в който и да е проект, трябва да зададете предварителен брой въпроси:

- Ще бъде ли печеливш новият проект и кога?

- Може би си струва да инвестирате в друг проект?

Нетната настояща стойност на инвестициите трябва да се разглежда в контекста на други въпроси, например отрицателните и положителните потоци на проекта и тяхното въздействие върху първоначалната инвестиция.

Движение на активи

Финансовият поток е непрекъснат процес. Активите на предприятието се третират като използване на средства и капиталът и пасивите се третират като източници. Крайният продукт в случая е комбинация от дълготрайни активи, труд, разходи за суровини, които в крайна сметка се заплащат в брой. Нетната настояща стойност разглежда движението финансови потоци.

Какво е ННС?

Много хора, които се интересуват от икономиката, финансите, инвестициите и бизнеса, изпълниха това съкращение. Какво означава това? ННВ означава НЕТНА НАСТОЯЩА СТОЙНОСТ и се превежда като "нетна настояща стойност". Това се изчислява като се обобщават приходите, които предприятието ще донесе по време на операцията, както и разходите за проекта. Тогава размерът на приходите се приспада от размера на разходите. Ако в резултат на всички изчисления стойността е положителна, тогава проектът се счита за печеливш. Може да се заключи, че нетната настояща стойност е индикатор за това дали проектът ще генерира доходи или не. Всички бъдещи приходи и разходи се дисконтират с подходящите лихвени проценти.

Характеристики на изчисляване на нетната настояща стойност

Нетната настояща стойност е определянето дали разходите за даден проект са по-големи от разходите, изразходвани за него. Този показател за стойността се изчислява с изчисляването на цената на паричните потоци, генерирани от проекта. Необходимо е да се вземат предвид изискванията на инвеститорите и фактът, че тези потоци могат да станат обект на търговия на фондови борси с ценни книжа.

дисконтиране

Нетната настояща стойност се изчислява, като се вземе предвид дисконтирането на паричните потоци със ставки, равни на алтернативни разходи когато инвестирате. Това означава, че очакваната норма на възвръщаемост на ценните книжа се равнява на същия риск като въпросния проект. На развитите фондови пазари активите, които са абсолютно идентични по отношение на нивото на риска, се оценяват така, че да формират една и съща норма на възвръщаемост. Цената, на която инвеститорите, участващи във финансирането на този проект, очаква да получи възвръщаемост на своите инвестиции, се получава точно чрез дисконтиране на потока от средства в размер, равен на алтернативните разходи.

Нетна настояща стойност на проекта и неговите свойства

Има няколко важни свойства на този метод за оценка на проекта. Нетната настояща стойност позволява да се оценят инвестициите, като се вземе предвид общият критерий за максимизиране на разходите, който е на разположение на инвеститорите и акционерите. Този критерий е предмет на финансови и валутни операции както при привличане на средства и капитали, така и при тяхното разполагане. Този метод се фокусира върху паричните приходи, които се отразяват в приходите по банковата сметка, като се пренебрегва счетоводният доход, който се отразява в счетоводните документи. Също така е необходимо да се помни, че нетната настояща стойност използва алтернативни финансови разходи за инвестиции. Друга важна характеристика е подчиняването на принципите на адитивността. Това означава, че е възможно да се разглеждат всички проекти както в размер, така и поотделно, а сумата от всички компоненти ще бъде равна на стойността на целия проект.

Индикатор за справедлива стойност

Нетната настояща стойност зависи от стойността на текущата (PV) стойност. Този термин се разбира като стойността на бъдещите парични потоци, които понастоящем се дисконтират. Изчисляването на нетната настояща стойност обикновено включва изчисляването на показателя за настоящата стойност. Намерете тази стойност може да бъде проста формула, която описва следната финансова транзакция: пласиране на средства, заплащане, повторение и еднократна сума:

PV = FV / (1 + r).

където r е лихвеният процент, който е плащане за заети пари;

PV - е сумата от средствата, предназначени за разпределение по условия на заплащане, спешност, възстановимост;

FV е сумата, необходима за погасяване на заем, който включва първоначалния размер на дълга, както и лихвата.

Изчисляване на нетната настояща стойност

От сегашния индикатор за стойността можете да преминете към изчислението на ННС. Както бе посочено по-горе, нетната настояща стойност е разликата между дисконтираните бъдещи парични потоци и общата инвестиция (C).

NPV = FV * 1 / (1 + r) -С

където FV е сумата от всички бъдещи приходи от проекти;

r - показател за рентабилността;

C е общият размер на всички инвестиции.