Паричен поток: формула и методи за изчисление

Оптимизирането на финансовите, производствените и инвестиционните процеси е немислимо без качествен анализ. Въз основа на данните от извършените проучвания и доклади се извършва процесът на планиране, като се отстранят неблагоприятните фактори, които потискат развитието.

Един вид оценка на ефективността на финансовите дейности е изчислението паричен поток. формула а характеристиките на приложението на тази техника ще бъдат представени по-късно.

Цел на анализа

Формулата на паричния поток се изчислява в съответствие с определени методи. Целта на такъв анализ е да се определят източниците на получаване на средства в организацията, както и техните разходи за изчисляване на дефицита или излишъка от пари за разглеждания период.

За да извърши такова проучване, компанията генерира отчет за паричните потоци. Също така се прави съответна оценка. С помощта на такива документи е възможно да се определи дали компанията разполага с достатъчно пари, за да инвестира в своите пълноправни инвестиционни и финансови дейности.

Извършените изследвания позволяват да се определи дали организацията зависи от външни източници на капитал. Разглежда се и динамиката на получаването и изплащането на средства в контекста на всеки вид дейност. Това ни позволява да изработим дивидентна политика, която да я прогнозираме в бъдещия период. Анализът на паричния поток има за цел да определи действителната платежоспособност на организацията, както и нейната прогноза в краткосрочен план.

Какво е изчислението?

Паричен поток, формула за изчисление който е представен по различни методи, изисква правилен анализ на възможността за ефективно управление. В случай на провеждане на представеното изследване, организацията получава възможност да наблюдава баланса на финансовите си ресурси в текущия и планирания период.

Паричните потоци трябва да бъдат синхронизирани по отношение на времето им на пристигане и обема. Благодарение на това е възможно да се постигнат добри показатели за развитието на компанията, нейната финансова стабилност. Високата степен на синхронизация на входящите и изходящите потоци позволява да се ускори изпълнението на задачите от стратегическа гледна точка, за да се намали нуждата от платени (кредитни) източници на финансиране.

управление потоци на финансиране ви позволява да оптимизирате потреблението на парични ресурси. Нивото на риск в този случай се намалява. Ефективното управление ще избегне неплатежоспособността на компанията, ще подобри финансовата стабилност.

класификация

Има 8 основни критерия, чрез които можете да групирате паричните потоци по категории. Като се вземе предвид методологията, чрез която се изчислява броят, брутните и нетен паричен поток. формула за първия подход се предполага, че обобщава всички парични потоци на предприятието. Вторият метод взема предвид разликата между приходите и разходите.

От гледна точка на мащаба на влияние върху икономическата активност на една организация, компанията има общ поток, както и неговите компоненти (за всяко отделение и икономически операции).

По видове дейности се разграничават производствени (оперативни), финансови и инвестиционни групи. В посоката на движение се различават положителните (входящи) и отрицателните (пенсионирани) потоци.

Като се има предвид достатъчността на средствата, се прави разлика между излишък и недостиг на средства. Изчислението може да се направи в текущия или в планирания период. Също така темите могат да бъдат класифицирани в дискретни (еднократни) и редовни групи. Капиталът може да влиза и да напуска организацията в същия интервал от време или хаотично.

Нетен поток

Един от ключовите показатели в представения анализ е нетен паричен поток. формула Този коефициент се използва за инвестиционен анализ на дейностите. Тя дава на изследователя информация за финансовото състояние на компанията, способността й да увеличава пазарната си стойност, атрактивността за инвеститорите.

Нетният паричен поток се изчислява като разликата между входящите и изходящите средства от организацията за избрания период от време. Всъщност това е сумата между показателите за финансова, оперативна и инвестиционна дейност.

Информация за размера и естеството на този показател се използва при вземането на стратегически решения от собствениците на организацията, инвеститорите и кредитните компании. В същото време е възможно да се изчисли дали е целесъобразно да се инвестира в дейностите на дадено предприятие или в подготвен проект. Представеният коефициент се взема предвид при извършване на изчисленията на разходите за предприятието.

Управление на потока

Коефициент на паричен поток, формула който се използва при изчисленията от почти всички големи организации, ви позволява ефективно да управлявате финансовите потоци. За изчисления ще е необходимо да се определи размерът на входящите и изходящите средства за определен период, техните основни компоненти. Разбивката се извършва и в съответствие с дейността, която генерира определена капиталов поток.

Изчисляването на индикаторите може да се направи по два начина. Те се наричат ​​непряк и директен метод. Във втория случай се отчитат данните за сметката на организацията. Основният компонент за провеждането на такова проучване е приходите от продажби.

Методът на непрякото изчисление предполага използване за анализ на статията в баланса, както и за отчета за приходите и разходите на предприятието. За анализатори този метод е по-информативен. Това ще ви позволи да определите връзката между печалбата в разглеждания период и размера на парите, които предприятието има. Ефектът от промяната в балансовите активи върху показателя за нетната печалба също ще бъде взет предвид, когато се използва представената методология.

Директно уреждане

Ако изчислението е направено в определен момент оперативен период, е определена текущия паричен поток. формула достатъчно просто:

CHDP = PER + PEF + PRF, където нетният лихвен доход - нетният паричен поток за периода на изследване, Нир - поток от основна дейност, PEF - от финансови операции, CPI - в контекста на инвестиционната активност.

За да определите индикатора за нетен паричен поток, трябва да използвате формулата:

NPR = VDP - PID, където VDP - входящ паричен поток, PID - изходящ поток от средства.

В този случай изчислението се извършва за един или няколко отчетни периода. Това е проста формула. Компонентите от всеки вид дейност трябва да се изчисляват отделно. Необходимо е да се вземат предвид всички компоненти.

Изчисляване на нетния инвестиционен поток

По-голямата част от средствата на организацията на разположение на компанията в момента идва оперативен паричен поток. формула изчисляването на нетното движение на средствата (представено по-горе) задължително взема предвид тази стойност.

За да се изчисли индексът на CPI, се прилага определена формула:

PRF = BOC + PNA + PDFA + БКП + DP - POS + SNP - PNA - PDFA - ICA, където БОК - Постъпления от дълготрайни активи, ЗЗН - приходите от продажбата на нематериални активи, PDFA - приходите от продажба на дълготрайни финансови активи RA - приходи за продажба на акции, DP - лихви и дивиденти, POS - покупка на дълготрайни активи, DGB - работа остатък в ход, ЗЗН - покупка на нематериални активи, PDFA - покупка на дългосрочни финансови активи, ИСИ - стойността на обратно изкупени акции.

Изчисляване на нетния финансов поток

Формулата на паричния поток използва данни за чист финансов поток. Изчислението се извършва по следната формула:

PEF = DVF + DDKR + DKKR + BTSF - VDKD - FWCC - ДА, където DVF - допълнително външно финансиране DDKR - допълнително привличане на дългосрочни заеми, DKKR - допълнително привлечени от краткосрочни заеми, BTSF - постоянно насочена за финансиране, VDKD - плащания за дългосрочен дълг заем , FWCC - плащания по краткосрочните заеми, дА - плащания на дивиденти на акционерите.

Непряк метод

Непрекият метод за изчисление също ви позволява да определите мрежата паричен поток. Формула по баланс включва корекции. За тази цел се прилагат данни за амортизацията, промени в структурата и количеството на текущите пасиви и активи.

Изчисляването на нетната печалба от оперативната дейност се извършва по следната формула:

Нир = NP + EPA + АНА - DZ - H - SC + RF, където PE - нетната печалба на компанията, AOS - амортизация на дълготрайните активи, АНА - амортизация на нематериални активи, DZ - Промяна в сметки в периода на изследването, Z - изменение на запасите, късо съединение - промяна в размера на дължимите сметки, RF - промяна в показателя за резервния капитал.

Нетният паричен поток се влияе пряко от промените в стойността на текущите пасиви и активите на дружеството.

Безплатен паричен поток

Някои анализатори се прилагат в процеса на изучаване на финансовото състояние на организационния индикатор свободен паричен поток. формула Изчисляването на представения индикатор се разглежда в два основни аспекта. Разграничаване на свободния паричен поток на компанията и капитала.

В първия случай се отчита оперативното представяне на компанията. От него се приспада инвестицията в дълготрайни активи. Този показател предоставя на анализатора информация за размера на финансовите средства, които остават на разположение на компанията след инвестиране в активи. Представената методология се използва от инвеститорите, за да се определи целесъобразността на финансирането на дейността на дружеството.

Свободният паричен поток от капитал включва изваждане от общата сума на финансите на дружеството само на собствени инвестиции на средства. Това изчисление се използва най-често от акционерите на дружеството. Тази техника се използва при оценката на акционерната стойност на организацията.

дисконтиране

За да се сравнят бъдещите финансови плащания с текущото състояние на стойността, се прилага методът на дисконтиране. Този метод отчита, че в дългосрочен план парите постепенно губят своята стойност в сравнение със сегашното състояние на цената. Следователно, анализът се прилага дисконтиран паричен поток. формула тя съдържа специален коефициент. Тя се умножава по размера на финансовия поток. Това ви позволява да свържете изчислението с текущото ниво на инфлация.

Факторът на отстъпка се определя от формулата:

К = 1 / (1 + СД) ВП, където СД - дисконтов процент, ВП - времеви период.

Сконтовият процент е един от най-важните елементи при изчислението. Той описва колко инвеститор ще получи, когато инвестира средствата си в определен проект. Този показател съдържа информация за инфлацията, рентабилността в контекста на безрискови транзакции, печалба от повишен риск. Също така при изчисленията се вземат под внимание процента на рефинансиране, цената (среднопретеглената) на капитала и лихвата по депозитите.

Подходи за оптимизация

При определяне на финансовото състояние на дадена организация се взема предвид дисконтиран паричен поток. формула Това изчисление може да не бъде взето предвид, ако индикаторът е представен в краткосрочен план.

Процесът на оптимизиране на паричния поток включва установяване на баланс между разходите и приходите на компанията. Дефицитът и излишъкът оказват отрицателно влияние върху финансовото състояние и стабилността на организацията.

Когато има недостиг на пари, индикаторите за ликвидност намаляват. Платежоспособността също става ниска. Превишението на средствата води до реално обезценяване на временно неизползваните средства поради инфлацията. Ето защо ръководството на компанията трябва да балансира размера на входящите и изходящите потоци.

След като разгледа това, което е паричен поток, формула нейното определение, е възможно да се вземат решения по въпроса за оптимизиране на този показател.