Пряк и косвен метод за анализ на паричните потоци. Управление на паричните средства

Успешното бизнес развитие изисква от собствениците на компанията, както и от мениджърите, да внедрят ефективно управление на капитала на компанията. За да могат заинтересованите да преценят колко е оптимално нейното изпълнение, могат да се използват методи за анализ на паричните потоци, чийто оборот се осъществява в организацията. Каква е тяхната специфичност? Кой от съответните методи може да бъде приписван на най-често срещаните?

Каква е целта на анализа на паричните потоци?

Паричните потоци на организацията са ключови финансови показатели за нейните дейности. За да бъдат ефективно управлявани, мениджърите трябва да разполагат с информация за техния размер, структура, както и видовете икономическа дейност, в която се осъществява оборотът на капитала.

Един от най-удобните и общи инструменти, чрез които да се получи такава информация, се счита за образуване на аналитичен доклад, който отразява как се движат паричните потоци на организацията. Този документ може да бъде полезен за мениджъри, инвеститори, кредитори и други лица, заинтересовани от успеха на бизнеса.

Какво представлява отчетът за трафика? парични ресурси?

Аналитичният отчет за паричните потоци ви позволява да оцените:

• тогава, за сметка на кои източници се формира капитал в организацията;
• как се харчат парите на компанията;
• тогава предприятието може да поддържа необходимата рентабилност на даден бизнес, достатъчна да изпълни задълженията си;
• тогава размерът и структурата на паричните потоци са оптимални въз основа на задачите, свързани с развитието на бизнеса.

Съответният аналитичен отчет ви позволява да оценявате ефективността на управлението на бизнеса като цяло, за да установите силните и слабите страни на управленската и производствената инфраструктура на компанията.

Въпросният източник се изготвя въз основа на счетоводни документи, като например баланс, финансови отчети върху печалбите и загубите. Но точно не обикновено се свързва със счетоводната политика на аналитичния доклад на паричния поток, а защото ИТ мениджърите могат да уловят обективните данни, отражението на която се извършва, без да бъде обвързана с приоритетите възникващи в процеса на изграждане на политики.

Методи за анализ на движението на капитала

Съществуват три основни метода за анализ на паричните средства, за да се генерира отчет, чиито специфики са разгледани по-горе - преки, непреки и коефициенти. Съществуват редица характеристики на тяхното използване.

За да се състави отчет за движението на капитала, мениджърите често сравняват два подхода - преки и косвени. Методът за анализ на паричните потоци от двата маркирани, оптимални за определена организация, може да бъде избран въз основа на много фактори. Понякога - за допълване на подхода на коефициента.

Нека разгледаме по-подробно характеристиките на всеки един от методите.

Директен метод на анализ на капитала: обща информация

Този подход, който се нарича директен, се счита за малко по-сложен. Фактът е, че той включва отразяване на данни за движението на капитали, свързани с оперативната дейност, което изисква достъп до голям брой счетоводни документи. Директният метод за анализ на паричните потоци включва и оповестяване в отчета на основните видове финансови приходи за сметка на фирмата, както и разходите, които възникват като част от изпълнението на бизнес модела.

Основните предимства на този метод са следните:

• позволява на мениджърите да показват какви източници на капитал се генерират и как се изразходват;
• тя ви позволява да определите на финансистите на организацията нивото на достатъчност на наличните средства в компанията, по отношение на извършване на плащания по текущи задължения;
• въпросният метод обикновено се прилага в съответствие с установения план за печалба и разходи, което дава възможност за обективна оценка на неговата ефективност;
• тя ви позволява да определите връзката между продажбите и приходите за определен период от време.

Алтернатива на използването на пряк метод за анализ на капиталовите потоци може да бъде използването на непряк подход. Какви са най-забележителните му характеристики?

Непряк метод за анализ на капитала: обща информация

Косвения метод на анализ на паричния поток на дружеството се характеризира с факта, че когато е необходимо, в печалбите или загубите на профила на организацията се коригират въз основа на наличната към мениджърите на информация за нефинансови транзакции, както и промените, които са характерни за оборота на капитала приходи.

Този метод позволява:

• да се проследи как резултатите от икономическата активност на фирмата в една посока влияят на производителността в друга област на производство;
• определя връзката между показателите за нетната печалба и корекциите в структурата на оборотния капитал на дружеството в рамките на даден период.

По този начин предимствата и недостатъците имат пряк и косвен метод за анализ на паричните потоци. Изборът на този или на този подход зависи преди всичко от наличието на необходимата информация за изучаване на структурата и движението на капитала. Ако, например, информация за оперативни дейности директният метод ще бъде проблематичен и в този случай се прилага непряк подход. Но ако имате достъп до необходимите данни, първият метод може да бъде приоритет. Кой от подходите е оптимален, може да бъде определен от компетентните мениджъри, като се вземат предвид настоящите управленски задачи, желанията на инвеститорите и препоръките на експертите.

Сега ще проучим как директният и косвеният метод за анализ на паричните потоци се прилага на практика.

Директен метод за анализ на капиталовите потоци: приложение на практика

Най-често практическото приложение на този подход се осъществява чрез използване на информация, записана в счетоводния баланс на дружеството, както и в отчета за доходите. В този случай използването на схемата е широко разпространено, при което показатели като:

• нетни приходи от продажби;
• динамика на вземанията, дължими сметки;
• авансите, изплатени от контрагентите;
• плащане за стоки и услуги от клиенти;
• разходи за продадени или произведени стоки;
• динамиката на стоковите запаси;
• Промени в показателите, характеризиращи разходите за бъдещи периоди;
• основно производство и административни разходи;
• динамиката на задълженията на фирмата;
• разходи, свързани с плащането на услуги на доставчици, изплащане на заплати на служителите, прехвърляне на лихви по заеми;
• динамиката на резервите, предназначени за извършване на плащания;
• размерът на нематериалния доход;
• динамиката на просрочията и авансите в контекста на данъчните плащания;
• реален обем на трансферите към бюджета;
• размер на капиталовия поток от оперативни дейности.

Отбелязаната схема, в рамките на която се анализира финансовия паричен поток, дава възможност за надеждна оценка на ефективността на управлението на парите. Но има и недостатък: практически не разкрива как финансов резултат може да зависи от размера на оборотния капитал на компанията.

На практика анализът на паричните потоци на дружеството по пряк метод може да бъде поискан особено от дружества, които разполагат с определени активи въз основа на оперативното управление. Този подход в този случай ще бъде полезен от гледна точка на контрола дали капиталът на дружеството е достатъчен, за да изпълни задълженията си, като вземе предвид ограничения размер на средствата и активите, притежавани от дружеството въз основа на собствеността.

Също така може да се отбележи, че директният метод ви позволява да оценявате нивото на ликвидност на активите на фирмата, тъй като това предполага разкриване капиталова структура на различни сметки дава възможност да се анализира какво се нуждае фирмата в чуждестранния капитал - заеми или инвестиции, както и да се определи способността на дружеството да изплати инвестиции или да върне заеми въз основа на наличните ресурси и динамиката на финансовите показатели.

Непряк метод за анализ на капитала: прилагане на практика

Непряк метод за изчисляване и анализ на паричните потоци предполага изпълнението на действия от страна на ръководството на следващите етапи.

Първо, финансистите на компанията определят размера на нетната печалба. За тази цел се използва информация от счетоводно или данъчно отчитане.

На второ място, показателите за печалбата се обобщават с разходи, които не са пряко свързани с движението на капитала - например, това може да бъде амортизация.

Трето, се правят корекции на текущите активи и краткосрочните задължения на фирмата.

По този начин косвеният метод позволява да се проследи как се трансформира капиталът на организацията в определени средства и активи. Този подход е по-прост, отколкото директен и може да бъде приложен по-навреме.

Метод на коефициента

Методите за анализиране на паричните потоци, както преки, така и косвени, често се допълват от друг подход - коефициентът. Каква е неговата специфичност? Коефициентът на изследване на структурата и движението на капитала на предприятието позволява:

• да проучи степента на отклонение на финансовите потоци спрямо планираните и оптималните показатели;
• да анализира ефективността на капиталовите инвестиции в производството;
• оценка на качеството на организацията за финансово управление.

Разглежданият метод, който очевидно се основава на неговото име, включва използването на редица коефициенти за анализ на паричните потоци. Кои от тях могат да се нарекат най-търсени?

Те могат да бъдат коефициенти:

• недостатъчност на нетния капитал;
• ефективността на финансовите потоци;
• реинвестиране.

Първият фактор позволява да се определи дали организацията се нуждае от допълнителни средства, за да отговори на текущите финансови задължения. Вторият е свързан с обобщаването на показателите и ви позволява да прецените колко стабилна е динамиката на капиталовото развитие във фирмата и как тя се свързва с изтичането на инвестициите. От друга страна, използването на третия коефициент може да помогне да се идентифицират факторите, които влияят върху динамиката на формирането на нови нетекущи активи на дружеството, които като правило отразяват притока на инвестиции в дружеството.

Прилагане на резултатите от анализа на движението на капитала

Така че ние разгледахме най-често използваните методи за анализ на паричните потоци в дадена организация. Също така е полезно да се проучи как резултатите от такъв анализ могат да бъдат приложени на практика.

ПРЕКИ, анализ метод коефициент паричен поток позволява управлението на компанията и други заинтересовани страни, на първо място, да получите представа за това, което определени финансови транзакции, извършени в дружеството през отчетния период и от гледна точка какво звука. Предоставените данни могат да се използват при оценка на ефективността на управлението чрез капитали, с оглед оптимизиране на бизнес модела на компанията. Актуалната информация за динамиката на паричните потоци в компанията може да бъде полезна за инвеститорите, които взимат решения за инвестиране в компанията, кредитори, партньори.

Надеждни данни за движението на капитала в организацията могат да организират ефективно управление на това. Нека разгледаме този аспект по-подробно.

Динамика на капиталовия поток като фактор за оптимизиране на финансовото управление на фирмата

Основните методи за анализ на паричните потоци, които сме изследвали, позволяват на ръководството да разгледа преди всичко структурата на капитала на фирмата на различни нива. В резултат на това те разполагат с данни, които могат да бъдат използвани за откриване на недостатъци в управлението на финансите на компанията.

Така например, анализ на паричните потоци преки, непреки или коефициент метод може да се покаже, че прекомерното финансиране на дейностите на дружеството, не предопределя значителния ръст в доходността, като инвестира средства в друга сфера на производство може, от своя страна, стимулира значително нарастване на приходите. Ако съответният анализ не се осъществи, тогава е проблематично да се определят областите на дейност, в които да се инвестира особено активно.

Изучаването на динамиката на капиталовия оборот на компанията, използвайки методите, които изследваме, може да позволи на ръководството да определи в кои единици на дружеството средствата са най-ефективно усвоени. Така че, анализът може да покаже, че при една и съща сума на инвестициите в една вътрешнокорпоративна структура рентабилността е по-висока, а в друга - по-ниска. Ако не провеждате подходящо проучване, може да е трудно да се определи най-ефективното разделение на една компания, особено ако тя е голям бизнес.

Управлението на капитала е важен компонент в развитието на бизнеса. Степента, в която системата, в която се прилага и колко надеждни ще бъдат методите за нейната оценка, ще окаже силно влияние върху конкурентоспособността на фирмата. Две организации, работещи в същия сегмент и със същата капитализация, могат да покажат различна рентабилност, която може да се дължи на по-ефективна система за управление на капитала в някоя от фирмите. Сред най-важните критерии за привеждането му в съответствие е способността на ръководството да проучи, надеждно да оцени и оптимизира съответната система.

За тази цел могат да бъдат включени подходите, които сме изучавали. По този начин, преки и косвени метода за анализ на паричните потоци, които се допълват с коефициент, в случаите, когато това е необходимо, са модерни и достъпни инструменти за изследване на структурата на капитала в организацията, управлението, оценката на качеството на финансовите потоци и инвестициите в производството. Изборът на метод зависи от наличността на необходимата информация, текущи управленските задачи, свързани с оценката на ефективността на управление на капитала, желанията на собствениците, инвеститори или експертни съвети.