Отстъпка на паричните потоци

Концепцията за дисконтиране паричните потоци означава процесът на привеждане на стойността на транзакциите, извършени в различно време до стойност, която е актуална за настоящия момент. Например, за продажбата на всяко предприятие, е необходимо преоценката му, т.е. определянето на разходите, като се вземат предвид промените пазарна конюнктура. Особено често се прилага методът на дисконтираните парични потоци при осъществяване на сделки с инвестиции. В края на краищата, за да се направи икономически изгодна инвестиция, е необходимо да се вземат предвид всички промени в стойността на актива.

Струва си да се отбележи, че прилагането на тази техника изисква развитие на определено ниво на квалификация и достатъчно знания. Само специалист ще може внимателно да проучи всеки индикатор и точно да изчисли текущите разходи за даден проект. Дисконтирането на паричните потоци е собственост на времето, тъй като новата стойност бързо губи своята релевантност, особено на микро ниво, когато всяко движение на активи и средства има въздействие.

За да получите по-точна и надеждна информация, специалистът извършва изчисления по два начина. Първият метод включва отчитането на фактора време, а вторият, следователно, не го взема под внимание. Дисконтирането на паричните потоци позволява на инвеститора да вземе решение за инвестиране на средства, като вземе предвид рисковите фактори и ефекта от инфлацията. Можете да сравните получените печалби в различни периоди от време. За да направите това, трябва да получите разликата в приходите от средствата и всички разходи, дисконтирани с използването на същия лихвен процент. Така се получават нетни дисконтирани парични потоци.

Точността и верността на резултатите от извършения анализ зависят не само от предоставените данни, но и от правилния подбор дисконтови проценти. За да се определи, се използва един от трите популярни метода: изчисляване на среднопретеглената цена на средствата, анализ на активите, предназначени за дългосрочна употреба, и кумулативно строителство. Последният метод е най-уважаван от специалистите и най-често се използва. Това се обяснява с факта, че този метод отчита възможно най-точно степента на риска от операцията.

Отстъпването на паричните потоци се счита за най-надеждният метод за определяне на рационалността на инвестициите. Неговите предимства не са под въпрос. Но има недостатък, който е трудолюбието на процеса. За да получите най-точния и достоверни резултати, ще ви е необходимо значително време и голямо търпение от страна на специалиста.

Освен това дисконтирането на паричните потоци отчита не само степента на риска, но и инфлационните очаквания. Счетоводното отчитане на промяната в инфлацията може да се постигне чрез един от двата основни метода. Съгласно първия метод инфлационният компонент се взема предвид при изчисляването на дисконтовия процент, а във втория вариант всеки дебит се дефлира по време на счетоводното отчитане. Това означава, че вторият метод включва незабавно включване на инфлационните промени.

Методът на дисконтиране на потоците се основава на съставянето на конкретен модел на финансово дейност на фирмата. По принцип такъв модел се разработва въз основа на анализ отчета за приходите и разходите и документи, отразяващи движението на парични средства и средства по сметките на предприятието. За да получите безплатен паричен поток, поток от капитал от оперативни дейности намаляване с размера на инвестицията. Получената сума на средствата се счита за приход на организацията, някои от които отиват за уреждане с кредитори и кредитополучатели, а част се разпределя между всички акционери под формата на плащания на дивиденти.

Въз основа на резултатите от анализа, извършен с използването на дисконтиране, експертът прави заключение за възможността за подобряване на производствения процес, уместността на включването на средства в други проекти, за да се увеличат печалбите в бъдеще.