Ефектът на финансовия ливъридж е индикатор за оптимално заемане

Ефектът на финансовия лост има такива компоненти:

- Разликата, която се определя от разликата между показателя за рентабилност на активите и средната изчислена лихва по заеми;

- лостово рамо, което се изчислява като съотношението на заетите към собствени средства.

От тази концепция следва пет основни правила за заем на пари:

1. Доходността на ново заемане зависи от стойността на получената диференциация в бъдеще. В този случай трябва да следите отблизо колебанията на този индикатор. Следователно с натрупването на ливъридж лоста банката компенсира възникването на риск чрез повишаване на цената на кредита. Достатъчни възможности в тази посока имат предприятията, които имат голяма разлика в диференциала.
2. Рискът на заемодателя е обратно пропорционален на стойността на разликата. Така че, с по-голям индекс, има по-малък риск, с по-малка стойност, той съответно се увеличава.
3. При разглеждането на въпроса за възможността за получаване на заем по време на изчисленията е необходимо да се изключи размерът на дължимите сметки.
4. Финансовата мощ на дадено предприятие зависи от дела на заемите, затова е необходимо да бъдем много предпазливи при получаването на нови заеми.
5. Оптималното ниво на заеми се счита за техния дял в 40% от всички активи на предприятието. Този индикатор е равен на стойността на лоста 0,67.

С увеличаването на дела на кредитите в балансовата структура се увеличава финансов ливъридж, който може да генерира определен риск. И това вече е предпоставка за навлизане в зависимост от кредиторите в случай на закъсняло погасяване на заемните средства, което на свой ред води до загуба на ликвидност финансова устойчивост.

За банковите институции е много важно потенциалният кредитополучател да няма отрицателна диференциална стойност. Някои експерти от икономическата сфера смятат, че ефектът от финансовия ливъридж, за да се постигне неговата оптималност, трябва да е равен на една трета от възвръщаемостта на активите.

С други думи, индексът на рентабилност зависи от успешното регулиране на размера на това количество. Само в този смисъл ефектът от финансовия ливъридж показва вероятността от компенсиране на освобождаването от данъци и осигуряването със собствени средства.

За подробно запознаване с тези понятия е необходимо да се разбере принципът на финансовия ливъридж и формулата, по която се изчислява.

ефект финансов ливъридж определя колебанието на нетната печалба на акция, изчислено като процент. Така при изчисляването на разликата цифрите се отчитат, като се вземе предвид данъчното облагане, т.е. две трети от получената разлика в маржа на печалбата и лихвения процент. Като се има предвид определението на рамото на лоста, можем да изведем следната формула:

EGF = 2/3 (ER-SP) * (LC / CC),

където ER - икономическа рентабилност.

Джойнт венчър е лихвеният процент по кредитите.

3C е сумата заеми.

SS - размерът на собствените средства.

Изхождайки от формулата, ще заключим, че при прогнозиране на дейността на дадено предприятие във финансовата и икономическата сфера е необходимо да се вземе предвид ливъриджа в зависимост от стойността на разликата.

Изчислете оптималния ефект на финансовия ливъридж - задача от областта на фантазията. Тъй като днес имаме благоприятен лост, не е известно кой ще бъде утре икономическа рентабилност и лихвения процент (диференциация). По този начин привличането на допълнителни средства под формата на заеми е както стимул за развитието на предприятието, така и известен риск от съществени загуби в бъдеще.

Следователно основната задача на управителя на всяка компания е изключването на всички финансови рискове, като се използват само изчисленията, като се използва ефектът на финансовия ливъридж.