Оперативен и финансов ливъридж. Ниво, ефект, резултат, коефициент, формула за оперативен ливъридж

В икономическата литература често има нещо като "ливъридж" (оперативен и финансов).

дефиниция

По този начин производственият ливъридж се изразява в съотношението между променливите и фиксираните разходи на предприятието, което се отразява оперативна печалба, който се определя без да се вземат предвид данъците и лихвите. При значителен размер на фиксираните разходи бизнес единицата има оперативен ливъридж на високо равнище, който при малки промени в обемите на производство води до значителни промени в оперативната печалба.

С други думи, ефектът от такъв лост за производство също се проявява в генерирането на силни промени на печалбата с всякакви промени в приходите от продажби.

Не за нищо, заедно с термина "ливъридж" в тази статия се използва нейният синоним - "лост". В действителност, на английски език, лостът означава "лост".

По този начин производственият ливъридж (оперативно - другото му име) е механизъм за ефективно управление на печалбата на всеки бизнес субект, който се основава на подобряване съотношението на променливите и фиксираните разходи. С помощта на този показател става възможно да се планират всички промени в печалбата в предприятието, в зависимост от промените в обема на продажбите. В този случай може да се изчисли праг на равновесие.

Класификация на разходите

Необходимо условие, при което може да се използва оперативен ливъридж (ливъридж), е използването на маргинален метод, който се основава на разделянето на всички разходи на променливи и константи.

Така че колкото по-голям е делът на фиксираните разходи в общите разходи на предприятието, толкова по-малка ще бъде промяната на печалбата спрямо темпа на промени в приходите на компанията.

Връщайки се към класификацията на разходите, следва да се отбележи, че тяхното ниво (например, фиксирани разходи) в приходите на компанията има значителен ефект върху тенденцията на промени в стойността на разходите или печалбите. Това се дължи на факта, че допълнителният доход, покриващ фиксираните разходи, се формира от допълнителна единица продукция. В същото време увеличението на общите приходи от такава допълнителна единица готови стоки (или стоки) се изразява в промяна в размера на печалбата. Когато се достигне нивото на обезщетение, се формира печалба, която се характеризира с по-бърз растеж от този обем на продажбите.

Ефект от оперативния ливъридж

на работен лост е достатъчно ефективен инструмент за определяне и анализиране на горепосочената зависимост. С други думи, основната му цел е да определи ефекта на печалбата върху всички промени в обема на продажбите.

Същността на действията му - увеличаването на обема на приходите допринася за по-голямо увеличение на размера на печалбата. В същото време това е така темп на растеж могат да бъдат ограничени от променливи и фиксирани разходи. Икономистите са доказали, че колкото по-висок е делът на фиксираните разходи, толкова по-голямо е ограничението.

Производственият ливъридж (оперативен) в количествено отношение се характеризира със сравнение на фиксираните и променливите разходи в тяхната обща сума с стойността на такъв икономически показател като печалбата преди лихвите и данъците. Известни са следните видове ливъридж: цена и естествено.

След изчисляването на оперативния оперативен ливъридж е възможно да се предвидят с достатъчна точност всяка промяна в печалбата при различни промени в размера на приходите.

За по-добро разбиране на този икономически показател е необходимо да се разгледа процедурата за изчисляването му.

Оперативен лост

Формулата за изчисляване на производствения лост е съвсем проста: съотношението на приходите и продажбите.

Като се има предвид приходите като сума разходи (променливи и постоянно) и печалба, може да се разбере, че формулата за изчисляване на оперативния ливъридж ще има следната форма:

Ол = (Пр + Рпер + Рпост) / Пр = 1 + Рпер / Пр + Рпост / Пр.

Оценката на оперативния ливъридж не е в проценти, тъй като този показател се представя от съотношението на маргиналните приходи към печалбата. Поради факта, че в пределните приходи, освен печалбата, има и сума от фиксирани разходи, стойността на производствения лост винаги е над единството.

Оперативен leveridzh като показател за дейността на предприятието

Степента на този показател се счита за отражение на риска на не само самата стопанска единица, но и на вида дейност, в която се занимава. Това се дължи на факта, че съотношението на разходите в структурата на всички разходи е отражение не само на характеристиките на предприятието със счетоводната му политика, но и на специфичните характеристики на стопанската дейност на предприятието.

Икономистите са доказали, че високото ниво на фиксираните разходи в общата структура на разходите на едно предприятие не винаги е отрицателно явление. Това се дължи на факта, че е невъзможно просто да се абсолютизира сумата на пределните приходи. Нарастващото ниво на оперативен ливъридж показва увеличаване на общия производствен капацитет на дружеството, техническо преоборудване и повишаване на производителността на труда. Печалбата на предприятие с високо ниво на ливъридж за производството е прекалено чувствителна към всички промени в стойността на приходите. С рязък спад в продажбите, това предприятие бързо "пада" под пукнатината. С други думи, едно предприятие с много висок ливъридж е достатъчно рисковано.

Характеристики на други видове икономически инструменти

В икономическата литература можете да намерите едновременно използване на такива показатели като оперативен и финансов ливъридж. В този случай, ако операционната лост характеризира динамиката на приходите се дължи на промени в размера на приходите на дружеството, на финансовата задлъжнялост вече характеризира промяната в стойността на нетните приходи от лихви по заеми и кредити в отговор на промени в оперативната печалба.

Има и друг икономически показател - комбинираният ливъридж, който да обединява оперативния и финансов ливъридж, и показва как (колко процентни пункта), няма да има промени в печалба след изплащането на лихвите, смяната на един процент от приходите.

Кредитен (финансов) ливъридж

Този икономически показател е съотношението на собствения и привлечения капитал на дружеството, както и влиянието му върху печалбата. С увеличаването на дела на привлечения капитал стойността на нетната печалба намалява. Това се дължи на увеличение на разходите за плащане на лихви по заеми.

Съотношението на дълга към собствения капитал показва нивото на риск (финансова стабилност). Предприятие с високо ниво на привлечени средства е финансово зависимо дружество. Ако предприятието финансира собствената си икономическа дейност само за сметка на собствения си капитал, то може да бъде класифицирано като финансово независима компания.

Плащането за ползване на привлечен капитал често е по-ниско от печалбата, чието получаване се предоставя допълнително. Посочената допълнителна печалба може да бъде обобщена с получената печалба с използване на собствен капитал, която насърчава увеличаването на коефициента на рентабилност.

Решени проблеми

За пълен анализ на този икономически показател е необходимо да се изброят задачите, решени с помощта на този оперативен ливъридж:

• определяне на финансовия резултат както за предприятието като цяло, така и за някои видове продукти, като се използва схемата "разходи - обем - печалба";
• изчисляване на критична производствена точка, която да я използва при вземането на определени управленски решения, както и определянето на разходите за работа;
• вземане на решения относно изпълнението на допълнителни нареждания и разглеждането им за евентуално поскъпване по отношение на фиксираните разходи;
• разглеждането на въпроса за спиране на освобождаването на определени видове стоки, когато цената падне под нивото на променливите разходи;
• максимизиране на печалбата поради относително намаляване на фиксираните разходи;
• използването на нивото на рентабилност с разработването на производствени програми, установяването на цени за стоки.

заключение

Като обобщим горното, следва да се отбележи, че оперативният ливъридж може да бъде увеличен чрез заемане. Много висок ливъридж на производството може да бъде изравнен чрез финансов лост. В тази статия се разглеждат такива ефективни икономически инструменти, които допринасят за постигането от предприятието на необходимата възвръщаемост на инвестираните средства с контрола на нивото на риска.