Финансови инвестиционни рискове

Инвестиционна дейност

Обща информация

Първоначално нека разгледаме терминологията. Какви са инвестиционните рискове? Това е вероятността да възникнат непредвидени финансови загуби в ситуация, в която има несигурност относно условията на инвестицията. Какво може да допринесе за загубата на пари? В отговор на този въпрос са изброени редица групи фактори и източници. Освен това рисковете се проявяват в различни форми. И ако има предположение за възможни загуби, това не означава, че те непременно ще се случат и ще бъдат в точно същия обем. В крайна сметка, инвеститорът има много начини да ги сведе до минимум (например чрез застраховка). Но нека да вземем всичко в ред, няма да бъдем прекалено бързани.

Относно разнообразието на видовете

Има много възможности за финансови загуби. На практика се разграничават тези видове инвестиционни рискове:

1. Инфлацията.
2. Market.
3. Оперативна.
4. Функционално.
5. Селективна.
6. Ликвиден риск.
7. Credit.
8. Членка.
9. Риск от загуба на печалба.

Всички тези видове инвестиционни рискове ще бъдат обсъдени подробно. И да започнем с инфлационните. Под тях се разбере на риска от загуби, които могат да бъдат направени поради обезценяването на реалната стойност на инвестициите, загубата на оригиналния реалната стойност (дори ако номиналната мощност се запазва или увеличава), намаляване на размера на очакваните приходи и печалбите, генерирани. И грешката тук е инфлацията. Между другото, има още един интересен момент, който почти не се обръща внимание. Това е дефлационен риск. С прости думи, това е вероятността от загуба в случай на намаляване на размера на паричното предлагане. Това може да се дължи на премахването на част от средствата, чрез увеличение на данъците, намаляване на бюджетните разходи, ръст на спестовна сметка лихвен процент и други подобни. Говорейки за инвестиционните рискове, не можем да пренебрегнем пазара и неговото влияние. Какво е това? Пазарният риск се отнася до вероятността за коригиране на стойността на активите се дължи на колебанията в обменните курсове, цените на облигациите и запасите от стоки (които са инвестирали), лихвени проценти. Ето защо, ако дадено предприятие използва финансови инструменти, е необходимо да бъдете много внимателни с тях. В края на краищата това е потенциално едновременно растеж и спад.

За работата на предприятието

Да разгледаме другите видове рискове. Те са до голяма степен обвързани в предприятие, в което са инвестирани финансови ресурси. И това:

1. Операционен риск. Представлява вероятност от понасяне на инвестиционни загуби поради технически грешки при извършването на дейности: поради ненамерени действия на аварийни работници - нарушения на сигурността, неизправности в компютърното оборудване, оборудване и информационни системи и други подобни.
2. Функционален риск. Това е вероятността от понасяне на парични загуби поради грешки, допуснати при формирането / управлението на събрания портфейл от финансови инструменти.
3. Селективен риск. Това означава вероятността да се направи грешен избор при избор на инвестиционен обект в сравнение с други опции.
4. Ликвиден риск. Това предполага възможност за загуби, които са причинени от невъзможността за освобождаване на инвестиционните фондове в изискваната сума без загуби за кратък период от време поради състоянието на пазарната ситуация. Това се разбира и като появата на недостиг на средства, необходими за изпълнение на задълженията към контрагентите.
5. Кредитен риск. Това се случва, ако заемните средства се използват за инвестиране. Тя се проявява под формата на вероятност от промяна в цената на активите / загубата на първоначалното им качество поради неспособността им да изпълнят задълженията си.
6. Държавен риск. Това е вероятността от възникване на загуби на инвестирани средства, които са под юрисдикцията на определена държава, което е свързано с нестабилна икономическа и социална ситуация.
7. Риск от загуба на печалба. Това предполага възможността за настъпване на обезпечение (непряка) финансова вреда (изразена в загубена или загубена печалба) поради невъзможност за извършване на определена дейност. Например - застраховка.

Още малко за класирането

Трябва да се разбере, че това разделение е много условно. В края на краищата е трудно да се изчертаят ясни граници между тях. Много инвестиционни рискове се свързват помежду си, т.е. те са взаимосвързани. Също така има класификация в зависимост от обхвата на техния произход, представената форма и източници. Това също заслужава внимание. Но класификацията не е само за ясното разбиране на това, което трябва да се преодолее, но и за вземането на определени решения, които ще сведат до минимум отрицателното въздействие. В този случай е много полезно да разберете какво имате работа. В противен случай загубите могат да се увеличат. Но те са нежелателни за всяка структура, която се интересува от развитие и просперитет.

За сферата на произход

Финансовите инвестиционни рискове могат да се появят в шест групи фактори. На първо място, необходимо е да се припомни техническата и технологичната сфера. Какво трябва да знаете тук? В него най-голям интерес представляват факторите на несигурност, които оказват влияние върху техническата и технологичната компонента на дейността по време на изпълнението на проекта. Пример за това е надеждността на оборудването, степента на автоматизация, предсказуемостта на производствените процеси, темповете на подобряване на оборудването и други подобни. Тогава идва риска от икономическата сфера. Те са свързани с фактори на несигурност, които засягат икономическия компонент на инвестиционната активност в рамките на държавата и целевата настройка. В този случай въздействието може да бъде:

• ускоряване / забавяне на растежа на БВП;
• състояние на икономиката;
• държавни бюджетни, инвестиционни, данъчни и финансови политики;
• условия;
• регулиране;
• стабилно развитие и независимост;
• неизпълнение от държавата на задълженията, неизпълнение, частично или пълно усвояване на капитала и много други неща.

И възниква въпросът - дали е оправдано? Могат ли някои моменти да се разглеждат като рискове от политическата сфера? Не, не е така. И да анализираме защо. Факт е, че те включват само тези рискове, които засягат политическия компонент при провеждането на инвестиционни дейности. А именно - провеждане на избори на различни равнища, промяна на положението в ешелоните на властта, избрания курс на развитие, външнополитически натиск, сепаратизъм, свобода на словото, влошаване на отношенията между различните територии и други.

За "човешките" сфери

Трима от нас вече са обмисляли. Все още има толкова останали. А следващата сфера на рискове е социална. Тя се свързва с фактори, които засягат човешкия компонент. Примери за това са социалното напрежение, изпълнението на програми за подпомагане и стачките. Тази сфера може да създаде положителни моменти, като например създаването на връзки между отделни лица, взаимопомощ, спазване на ангажиментите, служебни отношения, материални и морални стимули. Въпреки че могат да станат и двата вредни. Като пример, решението за повишаване на служител от отдела не се прави въз основа на неговите качества, а на личното му разположение. Трябва да споменем и личния риск. Тя се основава на факта, че е невъзможно точно да се предскаже поведението на определени индивиди в процеса на дейност. Следващата сфера на рискове е законодателно. Той включва фактори, които могат да повлияят на изпълнението на инвестиционни проекти. За тези, които включват промени в сегашната zakonodatelstva- неадекватни, противоречива, непълна, непълна регулаторна bazy- липсата на независим арбитраж и sudoproizvodstva- некомпетентни хора, които приемат документи (или лобиране от страна на определена група от хора) и така нататък.

В екологичната сфера

Това със сигурност е важно, защото живеем в условията на природата. И в същото време е толкова голяма, че не може да бъде вкарана в частта с човешки сфери. И така, какви са факторите на околната среда за инвестиционните рискове? Факт е, че има известни моменти, които оказват влияние върху околната среда в региона, държавата и дейността на инвестираните обекти. Какво точно? Това е замърсяването на околната среда, екологични бедствия, програми, движения, радиационна ситуация. Обикновено има три подгрупи на рискове. Това са:

1. Техногенни рискове. Те включват извънредни ситуации, които произтичат от бедствия в предприятията, както и замърсяване с отровни, радиоактивни и други вредни вещества.
2. Природни и климатични рискове. Те включват различни бедствия (като наводнения, земетресения, бури) - уникална среда, в която се намира съоръжението (сухите, планина, море, континенталния район) - горски и водни resursy- минерали.
3. Социален и вътрешен риск. Това е подгрупа, която включва фактори, които могат да повлияят на процеса на осъществяване на инвестиционен проект. Те включват честотата на инфекциозните заболявания от населението / животните - анонимни призиви за минни обекти - масовото разпространение на плевелите.

Инвестиционният риск на региона може да нарасне значително, ако има опасно производство в него. Въпреки че за качествената оценка е необходимо да се вземат предвид много различни точки.

За формуляри

И сега преминаваме към следващия комплект. И сега ще говорим за това как се представят на практика. Управлението на инвестиционните рискове идентифицира две важни точки. По-конкретно:

1. Рискове от реални инвестиции. Това увеличение на цените за стоки от първа необходимост, прекъсвания в доставките на оборудване и материали, изборът на нелоялни и / или неквалифицирани изпълнители, както и други фактори, поради което забавеното въвеждане на обекта в експлоатация или намалява доходите им, получени.
2. Рискове от финансови инвестиции. Те включват необмислен избор на финансови инструменти, както и непредвидени промени в условията на инвестиране.

Това, общо взето, е всичко.

От източници на рискове

Анализът на инвестиционните рискове започва точно с това. Те могат условно да бъдат разделени на:

1. Систематичен (недиференцируем, пазарен) риск. Той възниква във всеки, който извършва инвестиционна дейност. Вероятността за това зависи от етапа на икономическия цикъл, нивото на ефективно търсене, промените в данъчното законодателство и други фактори, които не са засегнати от въздействието.
2. Несистематичен (диверсифицируем, специфичен) риск. Нейната особеност е, че тя е характерна само за определен обект (или инвеститор). Например, тя може да бъде свързана с повишената конкуренция в избрания сегмент на пазара - професионализма на ръководния персонал - ирационалната структура на капитала и т.н. Тя може да бъде предотвратена чрез избор на оптимален инвестиционен портфейл, разнообразяване на проектите и ефективно управление.

минимизиране

Както можете да видите, има много потенциални проблеми. Но е възможно да се гарантира тяхното премахване? Уви, не. Но намаляването на инвестиционните рискове може да бъде напълно реализирано. Какво допринася за това? Ефективното управление, квалифицираният персонал и застраховката ще минимизират максимално рисковете. И ако първите два момента до голяма степен зависят от подхода към организацията и от качествата на самия инвеститор, то третата трябва да обърне повече внимание. В края на краищата в днешния свят е трудно да си представим управлението на инвестиционните рискове без застраховка. Но този подход има и отрицателна странична цена. Ако говорим за транзакции и инвестиции, размерът на застрахователното плащане ще варира в диапазона от 1% до 9%. По-точната стойност зависи от това какви са условията на инвестиционния риск. Например, ако планират инвестиции в страна, в която няма претенции по отношение на спазването на частната собственост, независимостта на съдебната система и т.н., то тогава процентът ще бъде нисък. В случай на тъжни обстоятелства, тя ще расте, и е възможно, че застраховката няма да бъде направена изобщо. По принцип се използват различни методи за оценка на инвестиционните рискове, които правят възможно създаването на по-точна картина. В края на краищата, задачата на застрахователните компании е да печелят от потенциална опасност, а не да компенсират загубите на някого. Ако говорим за държави, тогава подходът се прилага, когато за всеки се формира нивото на инвестиционния риск. Това се счита за първоначална оценка. То може да повлияе например на максималната застрахователна сума на инвестициите. След това се избират индивидуалните условия за дадена ситуация.

заключение

Тук, като цяло, и целия теоретичен минимум за инвестиционните рискове. Макар че статията се оказа доста голяма, но можеше да се каже много повече! А оценката на инвестиционните рискове и конкретни примери за тяхното въздействие върху организационните структури при определени условия и много повече. Между другото, няколко думи за управлението. Както вече е известно, съществуват девет вида рискове (нека даже това разделение и е много условно). Ако има разговор за малка инвестиция в малък бизнес, тогава може да има достатъчно опит и да се оцени, както се казва, ситуацията по око. Но ако се водят преговори за значителни инвестиции, а дори и за чуждестранния бизнес, тогава много подробно проучване на възможностите и рисковете няма да бъде излишно. И е желателно да привлечете специалист. И е много важно той да е специализиран в управлението на риска в дадена страна, в която са планирани инвестиции. В края на краищата, дори ако той е умел в бизнеса си, невежеството на цялата вътрешна история може да изиграе жестока шега, което ще доведе до финансови загуби.