Какво е фючърсен договор?

В търговията на борсата участва голям брой различни финансови инструменти. Един от тях, и доста популярен, е фючърсният договор. Какво е и какви са неговите характеристики - точно това ще бъде обсъдено в нашата статия.

Същността и концепцията

"Бъдеще" означава "бъдеще" или "бъдеще" на английски език. Фючърсният договор (понякога просто наричан фючърс) е споразумение за продажба или закупуване на продукт, уточнен в този договор, на определен ден и по предварително договорена цена. В ролята на тези стоки могат да действат като акции, валута или просто някакъв продукт. Беше възникнал фючърсен договор, тъй като и производителите, и купувачите искаха да се предпазят от неблагоприятния растеж или от спада в стойността на метала, енергията или зърнопроизводството. По-късно, тъй като се развиваше, този вид сделка започна да се разпространява и в други видове инструменти за търговия. По-специално започна да се прави заключение за борсови индекси, лихвени проценти, валути и др. В момента функционират най-големите фючърсни борси в света, където се наблюдава лъвският дял от търговията с този инструмент. Най-известният от тези сайтове са Чикагската търговска камара, NYMEX (Ню Йорк), LIFFE (Лондон), FORTS (секция RTS).

Какъв фючърсен договор се различава от предния

Купуването на стоки в бъдеще при предварително договорени разходи може да бъде с друг инструмент. Това е форуърден договор. Той също е доста популярен и често се използва за него хеджиране на рисковете. Често новообразуващите инвеститори се объркват напред и назад фючърсни договори, и затова ние посочваме основните им различия:

1. Фючърсите се прилагат само за организиран обмен.
2. Провисналите са задължителни и обикновено се сключват за целите на истинската доставка на стоките.
3. Фючърсите имат висока ликвидност и могат да бъдат ликвидирани чрез сключване на обратна (противоположна) сделка.

Дълги и къси панталони

Когато става дума за закупуване на договор, това означава сключване на дълга сделка или дългосрочна. В този случай купувачът поема задължението да вземе от борсата определен основен актив и след изтичане на договора да плати на борсата сумата, посочена в него. Краткото е обратна операция. Когато фючърсният договор се "продава", доставчикът се задължава да продаде (достави) обмена на определен актив, когато изтече срокът за изпълнение на договора, за който борсата ще прехвърли съответната сума пари в съответствие с цената, определена в този договор. И в двата случая изпълнение на задълженията Не си струва да се притеснявате - селището и клиринговата къща следват това. Поради това не е необходимо инвеститорът да проверява финансовото състояние на контрагента.

Основни условия

За да сключите фючърсен договор, задължително трябва да направите брокерска сметка дружеството определено обезпечение. Тази сума се нарича първоначален марж, а сметката, с която се изплаща, се нарича маржин сметка. Неговият минимален размер се определя от клиринговата къща, ръководен от натрупаните статистически данни и като се отчита максималното дневно отклонение на стойността на активите. Едно брокерско дружество може също така да изиска от инвеститора да депозира марж в по-голяма сума. Освен това клиентът трябва да има фючърсна сметка, която трябва да съдържа най-малко 65% от първоначалния депозит. Ако това условие не е изпълнено, брокерът ще уведоми инвеститора за необходимостта от допълнителни средства, за да достигне нивото на първоначалното (вариационен) марж. Освен това, ако това изискване се пропусне, брокерът има право да ликвидира такъв фючърсен договор с помощта на обратна транзакция за сметка на клиента. Всеки ден след края на търговската сесия клиринговата къща преизчислява всички отворени позиции: сумата от печалбите се кредитира по сметката на щастливите инвеститори от сметката на тези, които са загубили. Също така позициите на страните се коригират или общият им брой е ограничен.