Период на изплащане: формулата. Инвестиции и печалба

формула възстановяването на проекта

Смисъл на изчислението

Един от най-важните показатели при определяне на ефективността на инвестициите - периодът на изплащане. Формулата му показва за какъв период от време приходите от проекта ще покрият всички еднократни разходи за него. Методът дава възможност да се изчисли времето за погасяване на средствата, което впоследствие инвеститорът корелира с икономически изгодния и приемлив период.

Икономическият анализ включва използването на различни методи при изчисляването на горните показатели. Използва се, ако се направи сравнителен анализ за определяне на най-печелившия проект. Важно е в същото време да не се прилага като основен и единствен параметър, но се изчислява и анализира заедно с останалите, показвайки ефективността на дадена инвестиционна опция.

Изчисляването на периода на погасяване като основен показател може да се приложи, ако дружеството е насочено към бърза възвръщаемост на инвестициите. Например, когато избирате начини за подобряване на компанията.

При равни други условия, проектът с най-малък период на връщане се приема за изпълнение.

Възвръщаемост на инвестициите - формула, която показва броя на периодите (години или месеци), за които инвеститорът ще възстанови изцяло инвестициите си. С други думи, този термин възстановяване. Трябва да се помни, че този период трябва да бъде по-кратък от продължителността на използване на външните заеми.

Какво е необходимо за изчисляване

Периодът на изплащане (формулата за използването му) предполага познаване на такива показатели:

• разходи по проекта - това включва всички инвестиции, направени от самото му създаване;
• нетните приходи за година са приходите от проекта, получени за годината, но минус всички разходи, включително данъци;
• амортизация за периода (година) - размера на средствата, изразходвани за подобряване на проекта и методите му на изпълнение (модернизация и ремонт на оборудване, подобряване на оборудването и т.н.);
• продължителност на разходите (поради инвестиция).

И за да се изчисли дисконтираната възвръщаемост на инвестициите, е важно да се вземат предвид:

• пристигането на всички средства, направени през разглеждания период;
• дисконтов процент;
• период, за който да отстъпка;
• първоначалната сума на инвестицията.

Формулата за изчисляване на възвращаемостта

Определянето на периода на възвръщаемост на инвестициите взема предвид естеството на постъпленията нетен доход по проекта. Ако се разбира това паричните потоци равномерно протичащ през целия живот на проекта, периодът на изплащане, чиято формула е представена по-долу, може да се изчисли както следва:

T = I / D

Където T - периодът на възвръщаемост на инвестицията;

И - инвестиции;

D - общата сума на печалбата.

В този случай общият размер на приходите се състои от нетна печалба и амортизация.

За да се разбере колко полезен е въпросният проект при използването на тази методология, то ще помогне получената сума на периода на връщане на вложените средства да бъде по-ниска от тази, определена от инвеститора.

В реалните условия на работа на проекта инвеститорът го отказва, ако периодът на връщане на инвестициите е по-висок от определената от него гранична стойност. Или търси начини за намаляване на периода на изплащане.

Например, инвеститорът инвестира 100 000 рубли в проекта. Приходи от проекта:

• в първия месец възлиза на 25 000 рубли;
• през втория месец - 35 000 рубли;
• в третия месец - 45 000 рубли.

През първите два месеца проектът не се отплати, като 25 + 35 = 60 000 рубли, което е по-ниско от инвестираната сума. По този начин, може да се разбере, че проектът се изплаща в рамките на три месеца, като 60 + 45 = 105 000 рубли.

Предимствата на метода

Предимствата на описания по-горе метод са:

1. Простота на изчислението.
2. Видимостта.
3. Възможност за задържане класификация на инвестициите като се вземе предвид стойността, дадена от инвеститора.

По принцип е възможно да се изчисли рискът от инвестиции в този показател, тъй като има обратна връзка: ако се намали периодът на изплащане, чиято формула е посочена по-горе, рисковете от проекта също са намалени. Обратно, с нарастването на периода на изплащане на инвестициите, рискът нараства - инвестициите могат да станат неотменими.

Недостатъци на метода

Ако говорим за недостатъците на метода, тогава сред разпределяме: неточност на изчислението, защото при изчисляването му времевият фактор не се взема предвид.

Всъщност приходите, които ще бъдат получени в чужбина за периода на завръщане, по никакъв начин не влияят върху неговия срок.

С цел компетентното извършване на изчисляването на показателя е важно да се означават инвестиции за инвестиции във формирането, реконструкцията и подобряването на дълготрайните активи на предприятието. Поради това ефектът от тях не може да възникне за момент.

Когато инвестира пари, за да подобри посоката си, инвеститорът трябва да разбере факта, че след известно време ще получи негативна сума от паричния поток от капитал. Поради това е важно да се използват динамични методи в изчисленията, които намаляват потоците, водейки цената на парите до един момент от времето.

Необходимостта от такива сложни изчисления се дължи на факта, че цената на парите към датата на началото на инвестициите не съвпада със стойността на парите в края на проекта.

Метод на изчисление с отстъпка

Периодът на изплащане, чиято формула е представена по-долу, предполага вземане предвид на фактора време. Това е изчислението на ННС - нетната настояща стойност. Изчислението се извършва по формулата:

Т = IC / FV,

където T е периодът на възстановяване;

ИС - инвестиция в проекта;

FV - прогнозирани приходи за проекта.

Тук се вземат предвид разходите за бъдещи пари и следователно планираният доход се дисконтира с дисконтов процент. Този процент включва рисковете от проекта. Сред тях можем да определим основното:

• рисковете от инфлация;
• рискове за страната;
• рисковете от неполучаване на печалба.

Всички те се определят в проценти и се обобщават. Дисконтовият процент се определя, както следва: безрискова норма на възвръщаемост + всички рискове за проекта.

Ако потокът от пари не е същият

Ако доходът от проекта е различен всяка година, възстановяването на разходите, чиято формула се разглежда в тази статия, се определя на няколко етапа.

1. Първо, е необходимо да се определи броят на периодите (и то трябва да е цяло число), когато размерът на общата сума на печалбата се приближава до размера на инвестициите.
2. След това трябва да определите баланса: от сумата на инвестицията извадете размера на натрупаната стойност на приходите от проекта.
3. След това размерът на непокрития баланс се дели на сумата на паричните постъпления от следващия интервал от време. Основният икономически показател в този случай е дисконтовият процент, който се определя във фракции на единица или в проценти на година.

данни

Периодът на изплащане, чиято формула беше разгледана по-горе, показва за какъв период от време ще има пълна възвръщаемост на инвестициите и ще дойде време, когато проектът ще започне да доставя доходи. Изберете вида на инвестицията, при която периодът на връщане е най-малкият.

За да изчислите, използвайте няколко метода, които имат свои собствени характеристики. Най-просто е разделянето на размера на разходите по сумата на годишните приходи, които финансираният проект носи.