Базиран на разходите подход към оценката на бизнеса: описание, същност и примери

На практика се анализира работата на всяка компания. В този случай, печеливши, скъпи, сравнителен подход

Обща информация

В международната практика експертите използват три подхода за оценка:

• скъп;
• сравнителен;
• печеливши.

Анализът на местните организации се регулира от федералния закон, както и федералните стандарти (FSO). Всеки подход предвижда свои собствени методи за оценка.

характеристики на

Сравнителният подход включва три метода. По-специално се анализират капиталовия пазар, коефициентите на промишлеността и транзакциите. Печеливш подход въз основа на 2 опции. Те са анализ на капитализацията и дисконтираните финансови потоци. Методът на изчисляване на разходите също се основава на два метода: метода на нетните активи и от ликвидационната стойност. Те се използват за почти всички трансформации на организацията. Анализът се извършва при придобиване или продажба на продукция, корпоратизация на фирмата, придобиване, сливане и т.н.

Базиран на разходите подход към оценката на предприятието (бизнес)

Тази версия на анализа има една ключова характеристика, която го отличава между другото. Бизнес оценяване, използвайки подход, основан на разходите е елемент-мъдър. В анализа на имотния комплекс е разделен на определени компоненти. Всеки получен елемент се разглежда, цената му се разкрива. Накрая всички получени индикатори се обобщават и се изчисляват общите разходи на предприятието.

Ключови области

Базиран на разходите подход към оценката на бизнеса обединява в себе си:

1. Проучване на натрупването на активи на организацията.
2. Коригиран метод на разходите по салдо или нетни активи.
3. Определяне на ликвидационната цена.
4. Метод на заместване.

Тези опции се комбинират според една основна характеристика. Те се основават на определянето на стойността на всеки конкретен вид собственост на организацията по текущи цени или на разходите за създаване на подобна компания (чрез метода на заместване) и изваждане на сумата от всички дългове на фирмата. Анализът използва единна информационна база - баланс.

уговорена среща

Базиран на разходите подход към оценката на бизнеса, По правило се използва за получаване на информацията, необходима за вземане на различни управленски решения. Това е същността на този анализ. Може да се обясни как оценката на дадена фирма се извършва по икономически ефективен начин чрез примера на дружество, което се продава, застрахова или ликвидира. Така че при продажба на фирмата пазарната цена се изчислява по начин на натрупване на активите. Най-често се определя застраховката разходи за подмяна. При закриване на предприятие се изчислява ликвидационната цена.

предимства

Базираният на разходите подход към оценяването на бизнес има няколко предимства. Основните са:

1. Възможността да се отчита въздействието на икономически или производствени фактори върху колебанията на цените.
2. Използване на голяма информационна база. Базиран на разходите подход към оценката на бизнеса въз основа на счетоводни и финансови документи. Това, от своя страна, ни позволява да получим повече обосновани резултати.
3. Възможността да се анализира степента на развитие на технологията на компанията, като се отчита нивото на амортизация на недвижимите имоти или оборудването.

Недостатъците на разходния подход при оценката на бизнеса

Междувременно, заедно с ползите, има няколко отрицателни точки в анализа. Специалистът, като ги взема предвид, може да откаже да използва целеви подход към оценката на бизнеса. Най-съществените отрицателни аспекти на метода включват:

1. Определяне само на миналата цена.
2. Невъзможност да се вземе предвид настоящата пазарна ситуация по време на анализа.
3. Статично.
4. Невъзможност да се вземат предвид рисковете и перспективите за развитие на компанията.
5. Липса на връзка между текущите и предстоящите резултати от работата на конкретна компания.

Недостатъкът на икономически ефективния подход при оценката на бизнеса е както и сложността и сложността му.

Балансова стойност

Методът за определянето му се счита за най - простият от всички включени в целеви подход към оценката на бизнеса. За да се определи нетната цена на книгата, всички пасиви (краткосрочни или дългосрочни) се изваждат от валутната стойност. В резултат на това стойността на собствения капитал на дружеството или на неговите активи ще бъде в парично изражение. Предимствата на този метод включват:

1. Използване на надеждна информация само за действителните активи, които са собственост на компанията. Този метод изключва абстрактността, която е присъща по други начини.
2. При пазарни условия методът има най-пълната база данни.

В този случай методът има няколко отрицателни признака:

1. Невъзможно е да се вземе предвид ефективността на дейността на фирмата и перспективите за неговото развитие.
2. Положението на пазара не се взема под внимание по отношение на съотношението между търсенето и предлагането за подобни дружества.

Нека да разгледаме как бизнес оценката се осъществява чрез метода, основан на разходите в примера. Първоначалните данни за баланса са както следва (в с):

• OS-5000;
• резерви - 1000;
• вземания - 1 хил.;
• в брой - 500;
• записи на заповед - 6 хиляди.

Според заключението, изготвено от специалист, дълготрайните активи на компанията са с 30% по-скъпи, а запасите от суровини и материали са с 10% по-евтини. Съответно, 20% от вземанията няма да бъдат събрани. Използвайки съответните коефициенти, определете балансовата стойност:

1000 х 0,8 + 1000 х 0,9 + 5000 х 1,3 + 500 - 6000 = 2700.

Ликвидационна цена

Тя се определя само ако компанията, след спиране на операциите, започва да продава своите активи, да изплати задълженията. Изчисляването на ликвидационната стойност позволява да се получи най-ниският индекс в ценовото равнище. Тя отразява минималната сума, с която можете да продадете компанията.

Методът на коригираната балансова цена

Тя се счита за един от разновидностите на подхода на разходите. Този метод включва окончателния индикатор за преразглеждане на баланса с корекция на остатъчната стойност на активите, като се отчита коефициентът на инфлация. В анализа се извършва преоценка на средствата. Същевременно резултатът се добавя към баланса. Това ни позволява да определим коригираната нетна цена, която по своята същност действа като показател за собствения капитал на дружеството и резервата за преоценката му.

Метод на заместване

Той се фокусира изключително върху анализа на материални активи и е ефективен само за капиталоемки компании. Оценката включва изчисляване на разходите за пълно заместване на средствата на предприятието, като се запазва текущият икономически профил. Анализът се извършва в определена последователност. Първо, счетоводните и статистическите документи подлежат на оценка. Те включват:

1. Тримесечни отчети.
2. Междинен ликвидационен баланс.
3. Статистически отчети.
4. Карти за инвентаризация.

Въз основа на резултатите от това изчерпателно проучване се формира идея за недостатъчност или достатъчност на активите за изплащане на дългове. След това се създава собственост за оценка. Отделно изследвани са най-много / минимално прехвърляеми или ликвидни активи. След това се формира общата сума на дълга на фирмата и се изготвя график за погасяване.

данни

Базираният на разходите подход, основан на анализа на баланса на дружеството, позволява да се получат сравнително обективни показатели. Според някои експерти това е най-надеждният вариант в днешните нестабилни икономически условия. Същността на оценката е най-точното изчисление на пазарната стойност на предприятието. Всички негови активи, включително материални, нематериални и финансови, се анализират.

Проверяваща сума Тези средства са под влияние на промените в конюнктурата и инфлацията. Съответно, тя не винаги съвпада с пазарната цена. Това от своя страна води до необходимостта от коригиране на баланса. За тази цел всеки актив се оценява отделно.

След определяне на текущата цена на всички задължения на фирмата, тя се приспада от оправдан пазарен показател за всички имоти. Резултатът ще бъде цената, която се определя от метода на разходите. Изчисляването на показателя за реализация, използван при анализа на фалиралите фирми, или в случай на предполагаемата загуба на платежоспособност в краткосрочен план. Тази цена показва сумата на оставащите средства след внедряването на дружеството, възстановяване на преките разходи и други разходи.

нюанси

Трябва да се отбележи, че при извършване на оценка на недвижимо имущество на дадено предприятие специалистите трябва да разполагат с:

1. Строителни и технически характеристики за всяка конструкция. Тя се формира в съответствие с данните на техническия паспорт, който от своя страна се издава в ОТИ. Освен това информацията трябва да бъде приложена към характеристиките на отдела за капиталово строителство.
2. Референтна информация. Информацията трябва да бъде включена и в средствата, които са необходими за ремонтите, както и за разходите, свързани с възстановяването.

Важно е също да се отбележи, че стойността на дружеството, определена чрез метода на ликвидацията, никога не съответства на реални суми. Тук е необходимо да се обърне внимание на параграф 9 от FSO. Той казва, че ликвидационната стойност на обекта отразява вероятната сума, с която може да се реализира през периода на експозиция.